据外媒报道，4月14日，新西兰初级产业部正式公布2023年开始将全面禁止活畜出口。

数据显示，新西兰为我国种牛（含奶牛）第二大进口来源国，占比近40%，我国目前仅可从澳大利亚、新西兰、乌拉圭、智利4国进口活牛。

​分析认为，此项禁令将增加我国新建扩建牧场的难度，预计原奶供应紧缺状况将持续，拉长此轮奶价上行周期。

百瑞赢证券咨询认为，长期来看，中国牛奶人均消费量还远低于西方大国以及印度、日本，随着消费水平和消费观念的转变，我国居民对奶制品的需求日益增加，中国市场对奶制品的需求仍然有较大空间。

短期分析，新西兰的禁令使得进口奶牛的渠道受到影响，进口奶源供给缺口增加，并且我国居民在经历疫情之后，对健康免疫需求提升，对白奶及低温奶需求显著增长，而当前国外受疫情影响，进口渠道不畅，国内原奶企业在市场替代性效应下有望迎来更多的增量市场。奶牛养殖龙头有望凭借规模化优势以及和下游头部乳企的深度绑定持续收益，成长空间广阔。

西部牧业：共有六家参股规模化奶牛养殖公司；

庄园牧场：截至2020年年底，庄园牧场拥有7个正在运营中的牧场，存栏奶牛共16094头，自有原奶供给率超过60％；

光明乳业：在宁夏中卫、安徽阜南、黑龙江富裕等地，积极加快牧场投资建设，并与宁夏中卫市、宁夏农业投资集团有限公司签署战略合作，三方合作在宁夏投资建设种养加全产业链项目。

此外，关注在产品结构、渠道结构、上游奶源控制和品牌力各方面都更加突出的龙头公司伊利股份；目前正加速产业链以及市场全国化布局，且受益于低温鲜奶风口、管理能力突出、明年业绩弹性最大的低温乳企新贵新乳业；受益于高成长性和估值优势的天润乳业。

图片来源摄图网

（作者：付新果 执业编号：A0840617080002）

免责声明：江苏百瑞赢所有资讯内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。