今天是市场二次探底以来的连续第四根阳线，上证和创指都站稳了20日均线，略显不足的还是成交量，依然没有放大，这和公募基金发行规模尚未恢复有关。

盘面上，“碳中和”的题材炒作全面退潮，虽然长源电力上演了“地天板”，但整体情绪已经降温，更多的是比谁跑的快。

而另一方面，今天市场表现最强的是之前大幅调整的光伏等景气度有望超预期的行业，隆基股份几近涨停。在周末及昨天，我在晚报中频繁提到这个方向：

市场公认的三巨头：隆基股份、通威股份、阳光电源集体大涨，光伏行业看中长期，景气度是毋庸置疑的。
今天光伏板块集体反弹，主要是因为光伏玻璃和辅料价格下滑。目前硅料还是紧缺，所以这方面成本不会大幅降低。


在和光伏玻璃龙头福莱特的交流中感受到，光伏玻璃下降大幅超预期，之前两家龙头对外说的都是降到30元概率很低，目前表示可能马上要到25元附近了。

不过，跌到这里，也不看空光伏玻璃企业了。光伏行业，一直存在供需博弈的问题。只要价格下去了，IRR回升了，下游需求马上就会有起色。


原本我计划的是，二季度布局光伏，股价拐点也认为是在二季度，因为三季度行业拐点就会出现。目前按照福莱特等的表态，需求预期的拐点，全年最佳布局时机可能提前到来（具体标的看后面一篇文章）。


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不过同样属于电新领域，今天锂电的表现就弱了很多，我的理解是，可能和汽车缺“芯”有关。

关于缺汽车芯片的问题。之前整车厂都有库存，所以对一季度的生产没有多大影响。但从二季度情况来看，有几家车企明确表示因为缺芯片而短暂停产。

根据我们的跟踪，影响近期正在显现，目前车用MCU发货周期平均在24-40周左右，缺货周期可能会延续到年底至明年上半年。

那么，锂电排产属于前瞻指标，如果持续的缺芯片，新能源汽车的销量势必也会受到影响，据预测，全球将减少200万辆产能，自然也会影响到对锂电的需求。

考虑到这波板块没怎么跌、估值不算便宜，所以大家可以关注一下此事的影响，利用它的冲击来布局。

而近期已经布局的，可以控制下仓位。虽然大方向肯定是看好的，但真的缺芯片影响变大，板块肯定会回调。

坚定的价值投资者，对于长期竞争力清晰的像宁德时代这样的公司，要淡化对短期盈利波动的关注，可以按兵不动，最终受益不一定比主动管理来的差。

坦白讲，精准抄底逃顶的择时能力，包括我在内的很多人都不具备。最简单有效的投资方法，就是合理估值买好公司，其他都是辅助，所以我们更应去评估公司的内在价值，而不是未来的股价走势。

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1、汽车缺芯要到什么时候。 此次汽车芯片短缺主要为车用MCU，全球车用MCU的70%产能集中在台积电，但是仅占台积电总产能的3-5%。

由于规模差距和标准化程度差异，台积电不会因车用MCU紧张挤压消费电子芯片产能，因此车用芯片的供给缓解需要等待消费电子芯片供需缓解。 

追溯消费电子芯片紧张的原因看：一是中大面板需求大幅提升导致驱动IC缺货挤压其他消费电子芯片产能，二是8寸晶圆线产能去年开始进入过度紧张状态。

考虑到中大尺寸面板的需求不具备长期持续性，供需错配导致去年下半年开始晶圆产能紧张进而导致芯片缺货，从在建及产能爬坡的晶圆厂情况看，台积电、中芯国际、华虹半导体今明两年均有12寸产能开出，消费级芯片产能率先得到缓解，预计2022年Q1有望逐步得到缓解。 

目前车用MCU发货周期平均在24-40周左右，缺货周期展望到年底至明年上半年，预计全球今年新能源汽车的销量将减产200万辆。

2、泸州老窖净利润超预期。2020年增速这么快，主要是度高档产品销售收入增长，整体产品毛利率上升，以及受疫情影响，宣传推广活动减少，费用下降。


老窖在高端酒里弹性最大，主要来自一方面是受益于批价上涨的幅度大，另一方面费用收缩的空间大。业绩高增长有疫情原因，大家看的还是更长远的增长，跌了乐观些，涨了也不用追。


对于白酒板块，九点君反复强调过今年的性价比，今天后面的文章有最新的动销数据，都在涨价，加上马上又要开春糖会了，大家可以阅读以下，感受一下什么是行业景气度超预期。

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我是你们的九点君，这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多，没有聊到的，或者大家有什么想聊的，我们留言区见。