看今天盘面，领涨的农业板块主要是乡村振兴概念，每年的一号文件都惠及农业相关题材。而以视听器材和消费为主的上涨，则受到了刚刚公布的【 社零数据 】的积极影响。

2021年1-2月我国社会零售总额为6.98万亿元，同比增长33.8%，主要系2020年同期疫情爆发造成的低基数所致，同比19年1~2月社零增长6.4%。总体来看，已经基本恢复到19年的水平。

分品类看，粮油食品、饮料、烟酒、日用品同比增长10.9%/36.9%/43.9%/34.6%；金银珠宝、通讯类器材、家电、家具同比增长98.7%、53.1%、43.2%、58.7%。这些基本面增长良好的板块的领涨因素就源于此。


其实看昨天表现，题材炒作高潮后已进入分化，“碳中和”的热度从电力方向扩散到环保板块，同时次新、高送转等传统概念方向也有不错的表现。

但这些板块是过去3年最惨的板块，现在换了个名字抱团补涨而已。这种短线的热点很吸引人，但热点退散的时候你得跑的快，否则就会被挂旗杆，老股民都知道这些兄弟是啥成色。


接下去，资金在对炒作题材产生疲劳后，有望聚焦基本面投资。毕竟老话说的好“短期看情绪，中期看流动性，长期看基本面”。


今年的经济形势很复杂，从投资角度考虑，那就是盈利增长和估值压缩之间的赛道，只有基本面才能带领我们穿越熊牛；也只有景气度超预期的企业才有机会带来超额收益，这是因为景气度上行大概率可以带来盈利预测的上调。

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此外，还要说一个话题。过去，我们是一个出口导向型的国家，经济发展主要靠的是投资和出口。而在目前，消费对国内GDP的贡献已经接近80%。

换一个角度说，我们已经是一个消费型国家，消费股的投资机会一定是最多、也是最重要的。因此，消费股，是普通投资者的基本盘。

虽然各消费行业都处于存量时代，但不代表没有投资机会。居民可支配收入的增长、 中产阶级的壮大、三四线消费的下沉、人口结构和消费观念的变化、消费信贷方兴未艾等因素，仍然会继续驱动消费行业快速发展。


因此，消费是我们投资的基本盘，更多的投资机会也来自于消费，所以，我们需要对社零数据高度关注。平时反复提及的行业景气度，从社零数据中是可以解读一二的。


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在刚公布的经济数据中，除了金银珠宝外，家具建材的增速是最高的。1-2月地产竣工面积同比增长68%，比19年增长10.5%，竣工加速回暖的趋势进一步得到验证；1-2月销售面积同比增长108%、同比19年增长26.7%。

年初至今地产限购、限贷政策进一步升级，加上去年四季度针对房地产行业出台的“三根红线”，反而引起一波抢购潮，地产销售数据超预期。


整体来说，宏观数据显示地产链条的景气度已经超过了疫情前，其中最受益的还是之前反复强调的建材类，其中我们跟踪的坚朗五金、东方雨虹、北新建材等龙头公司有望获得超过行业的增速。


所以和大家担心跌跌不休不一样，我就怕好公司不跌。每天起来，就是怕不跌，因为不管是调仓换股还是布局，今年都不容易。而今年大部分的机会可能还是来自于对优质标的估值趋于合理，业绩超预期后的逢低布局。

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