今天跌的还是核心资产，贵州茅台大跌7%，招商白酒基金跌近8%……

再来看指数情况，上证50跌3.3%，沪深300跌3.14%，创业板指跌4.47%。

不得不说，近期市场的风格确实变了，尤其是春节回来后的3个交易日，很多白马蓝筹都遭受重创，机构最爱的茅台都不香了，63倍的估值也不低，所以“杀”估值也是一个主要内在因素。

下面主要结合几个大家关注的话题，来分享几个核心观点：

一、以茅台为代表的抱团股为何大跌？

1、流动性持续收紧，上周央行今日净回笼资金400亿，上周净回笼3400亿元；

2、经济复苏预期加强，顺周期大涨导致市场风格切换，白酒、医药等大消费大跌；

3、美国民主党正式提交1.9万亿美元纾困法案，本周能否在众议院获通过存在不确定性。

核心逻辑还是在于流动性。其实，流动性最为宽松的时期已经过去。

从近期股市的波动性可以明显的看出来，上证50、沪深300包括创业板都出现了深幅度的调整，现在就是看基本面的恢复力度是否能够对冲流动性收紧带来的冲击。

不过，目前实际利率上行还未开始，所以对于流动性的冲击还没有完全来到，预计今年 2-3 季度流动性将迎来冲击，所以主要的风险点在2季度。

二、风格切换，抱团股还有没有机会？

风水轮流转，适当的热点切换和轮动都是正常现象，几个交易日的走势是不能作为判断依据的，所以说大市值的权重龙头短期有休整需求，中小市值的票当然也有修复需求，大家不必过于纠结风格切换。

再者，新基金的发行还在持续，后续的弹夹还在填满，预计增量资金还有8000亿；有合适的机会，这些机构还是会选择成长性高、稳定性强的白马蓝筹，近期机构频繁调研的跑，市值在500亿左右的公司都可以重点留意。

三、有色金属还能不能上车？

目前大宗商品的牛市还在继续，铜、锡期货都在创历史新高，镍期货也持续大涨。对应到A股市场，有色板块再次掀起涨停潮，超20多只个股涨停，可以说赚钱效应爆棚。

这一块的机会先前已经跟大家说过了，核心逻辑还是全球经济复苏叠加通胀预期，布局的盛新锂能今日盘中也涨停，豫光金铅持续大涨。但是今天板块集体高潮之后，反而是落袋的机会，短线不宜再盲目追进。

四、今日操作

今日操作：上周五分享盛新锂能盘中涨停，埋伏1号文件的智慧农业涨停！

尾盘股指大跳水，抱团个股集体重挫，市场的重心依旧在低位的小票上，机构重仓股大跌，不排除有调出换股的可能，现在是分歧的时刻，选股切不可大意，低位+业绩+趋势才是我们筛选的核心。

欢迎新朋友加入战队，跟上操作！具体的解析和分享我会在vip观点中跟大家传达！