今日市场比较刺激，牛年的第1个交易分化是如此之大，让散户投资者吃了一个甜枣。就不知道有没有投资者今天去追高那些高位高估值龙头品种，如果有的话估计今天吃了长长的一碗大面。

上证指数今天还是维持了基本的体面，红盘报收上涨0.55%。但创业板指就没有这么幸运，大跌2.74%，报收3320点。

两市成交额1.08万亿，量能明显放大。量能放大有点突兀，接下来市场估计要保持震荡，不会立马灭火的，所以这里不必太担心。

我们今天聊两个话题：

1、市场风格切换了吗？

从今日的走势来看，很明显做了一次切换。高位大市值品种调整信号非常明显，机构减仓动作在节前就有体现，只不过机构今天不再掩饰了。

在春节前的机构交流会当中，就有不少机构称节后风格将会出现变化，中小市值品种将迎来上涨的机会，尤其是二三线细分龙头品种，机会将更加明显。回头看看当时的机构交流会，似乎在给市场传递一些信息，如今的走势的确是如此。应该说机构是有预谋的调仓。

我们的观点：短期市场风格是应该要有一些切换。缩短大市值品种与中小市值品种涨幅的差距，中小市值品种有反弹行情，大家可以适当抓住其中的机会，这段时间少看指数，多寻找优质品种。

中长期看优质龙头品种仍然是长期领涨者，如果调幅比较深的话，机构们还会重新纳入自选甚至增配。

今日涨幅排行榜前列有不少品种是二三线细分龙头。比如利亚德涨13.49%、卫宁健康涨11.39%、凯利泰涨10.7%、金能科技涨10%等等。

2、顺周期板块机会凸显，行情还能延续吗？

今天板块涨幅排行前列的基本上是顺周期板块，从大中商品有色金属、化工、煤炭石油等涨的非常猛。我们简单梳理一下逻辑：

大宗商品涨价是由于供需缺口导致+宽松的货币政策。

也就是说如果供需缺口保持平衡、货币政策相对缩减（通胀拐点出现）大宗商品等顺周期板块行情或将得到均值回归，则行情或将告一段落。

涨价最猛的是原油、锌、天然气，镍、白银等等。

站在投资的角度，货币政策、通胀的拐点，或将出现在疫苗大规模应用的时候，达到了群体免疫的效果。这个时候全球经济恢复会比较迅速，供需缺口将逐步回补。这就是说至少在一季度我们是看不到通胀的拐点，怎么也得二三季度以后的事情了。

那答案也就简单了，顺周期板块还有表现机会，关注的方向是油服、化工、有色等板块。

如果想看得更长远一点，可以关注锂、镍、钴、稀土等相关个股，因为这些品种新兴产业需求爆发出来了，量价齐升的时代到来了。

另外中游比上游更具有安全边际。

短期大家重点把握个股反弹行情，低位优质超跌品种有修复行情，这个时候要胆子大一点，不要害怕指数调整。