红禅提示：个股的技术解盘，纯属技术探讨，并不形成投资策略。据此入市，风险自担！

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基本面

作为大白马，#丽珠集团# 因为拆分上市，导致股价持续下挫。说实话，资本都是逐利了，这就是资本游戏。作为健康元和丽珠集团的实控人朱保国来说，手上再多一家上市公司，何乐而不为？加上高瓴资本在背后资本的运作，实现资本增值的目的就不言而喻了。

问题的关键在于，拆分掉试剂这块业务之后，丽珠集团还值得大家去投资吗？还能是一匹理想的白马吗？

财务透视

从主营的架构来看，诊断试剂部分的利润有6.8亿，是公司第二大主营权重，占比达到20%。但如果按照营收增速来看，诊断试剂在2019年全年的营收才4.6个亿，而上述的6.8亿仅仅是2020年的半年数据。可想而知，这部分的业务增速绝对是公司的核心利润增长点。反观化学制剂的营收，几乎是停滞不前。这就导致了公司股价持续下跌的元凶！

不过，从另一个逻辑来说，如果试剂部分的业务不够突出，上市的机会就很小。个人观点，既然丽珠集团的朱保国有能力拆分去上市，说明其业务实力是毋庸置疑的。剥离了这块业务，难道剩下的业务就无法创造奇迹吗？至少，其他业务目前还是维持在稳定的状态。

从估值来看，剥离了试剂部分的估值大约在40倍左右。当然，这个确实有些偏贵了。但从大周期来考虑，估值相对是合理的，甚至有低估的嫌疑。长线投资的话，还是有可能的。换种角度思考，就算没有价值投资，价值投机还是有可能的。

技术分析

从周线结构来看，丽珠集团的股价还差一口气，下方双线支撑就在不远处了。观测历史，2019年初出现了经典的头肩底形态之后，股价一口气拉升了近3倍。那么，这轮下跌已经快逼近50%的时候，是否也意味着超跌反弹的机会到了呢？仁者见仁了！

如果你不确定我的这种抄底逻辑，可以出门左转，看看我之前的文章！胜率自己统计！