新股君敲黑板：

心通医疗-B将于1月26-29日招股，每股发行价11.1-12.2港元，每手1000股，最小认购金额12322.94港元，预期将于2月4日上市。

公司是由微创医疗(00853)分拆出的医疗器械企业，专注于心脏瓣膜疾病领域创新的经导管及手术解决方案的研发和商业化。此次IPO获高瓴资本、清池资本、雪湖资本、易方达香港、泰康人寿等基石投资。

富途资讯1月26日消息，本周二$心通医疗-B(02160.HK)$发布公告，将于1月26-29日招股，公司拟发行约2.06亿股股份，其中公开发售2056.2万股，国际发售约1.85亿股，每股发行价11.1-12.2港元，每手1000股，预期将于2月4日上市。

据悉，心通医疗是一家中国医疗器械企业，专注于心脏瓣膜疾病领域创新的经导管及手术解决方案的研发和商业化，公司由$微创医疗(00853.HK)$分拆。截至最后可行日期，公司在中国拥有98项专利，包括23项发明专利、68项实用新型专利和7项工业设计。

公司自主研发的第一代经导管主动脉瓣植入（「TAVI」）产品VitaFlow，于2019年7月获国家药监局审批并随后于2019年8月在中国进行商业化。根据弗若斯特沙利文的资料，截至最后可行日期，有五款TAVI产品在中国获批准或商业化，其中，VitaFlowTM是首款使用牛心包作为瓣膜组织的产品。

财务数据方面，于往绩记录期间公司仅在第一代TAVI产品VitaFlow于2019年8月实现商业化后才开始产生收入。净亏损由2018年的人民币0.6亿元增加至2019年的人民币1.45亿元。2020年前7个月，公司录得收入4844万元，净亏损1.93亿元。

行业方面，心脏瓣膜疾病在中国是一种常见的结构性心脏病。于2019年，中国心脏瓣膜疾病患者人数达36.3百万人，预计到2025年将增至40.2百万人。尤其是，于2019年，中国的主动脉瓣狭窄、二尖瓣返流和三尖瓣返流患者分别占心脏瓣膜疾病患者的11.8%、29.2%和25.1%。

近年来，TAVI已成为治疗重度主动脉瓣狭窄患者的方法之一，特别是针对那些无法进行传统外科手术（即SAVR）的患者。在中国，符合资格接受TAVI手术的患者人数由2015年的约676,400人增至2019年的约766,900人，并预计于2025年达到约942,800人。

2019年，中国仅进行了约2,400例TAVI手术，治疗的人数仅占合资格患者群体0.3%。随着TAVI手术的接受度不断提高，合资格医院的数量不断增加以及SAVR中低风险患者有望纳入适应症，预计到2025年，中国4.5%的符合资格接受TAVI手术的患者将从约42,000例TAVI手术中获益。

基石投资者方面，多名基石投资者同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额约1.25亿美元，包括CPE Fund、高瓴资本(Hillhouse Funds)、清池资本(Hillhouse Funds)、新加坡政府投资公司(GIC)、泰康人寿、雪湖资本（Snow Lake Funds）、易方达香港(Yi Fang Da Brocade)、CDG、Indus Funds、Woodline Fund、Tybourne Funds、3W Fund、WT Funds、华夏基金、PinPoint及昆仑。

筹资用途方面，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：30%将被分配予核心产品VitaFlowTM II；3.4%将被分配予首款商业化TAVI产品VitaFlowTM；27%将被分配予现有产品管线的其他产品；15%将用于为通过(其中包括)并购、授权引进安排或股权投资与包括医疗器械企业及研究机构在内的全球赋能者合作扩展其产品组合提供资金；14.6%将用于扩大产能并提高生产VitaFlowTM 及VitaFlowTM II的能力；10.0%将分配作营运资金及一般公司用途。

编辑/Aurora

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