文/万永强(智通财经研究中心总监)

承接昨日的上涨势头，2020年最后一个交易日港股毫无悬念的继续上涨，截止收盘，恒指报27231.1点，涨0.31%，半天成交金额1057亿港元。这样算下来，其实是属于放量的。整体情况属于良性。

这波突破平台的上涨行情，很大的催化剂就是中欧领导人共同宣布如期完成中欧投资协定谈判，协定核心内容包括以下四方面：(1)保证相互投资获得保护，尊重知识产权，确保补贴透明性;(2)改善双方市场准入条件;(3)确保投资环境和监管程序清晰、公平和透明;(4)改善劳工标准，支持可持续发展。

此次中欧签订协议，对双方都将带来益处。有利于新能源板块，将为我国的光伏、风电企业的出口和投资带来增量市场。总体而言，出口这块刺激较大，预计能够在2021年额外拉动中国对欧盟出口的5%左右。目前这个利好还需要全面评估，但市场的信心提振是非常大的。

另外一个跨年大礼包就是年金基金投资政策调整，逾3万亿的年金基金迎来大利好。其中权益类资产投资比例上限提高10个百分点，将为资本市场带来3000亿增量资金。这里面对港股最大的利好就是允许年金基金投资港股通标的股票。相关品种特别是优质标的将带来持续的增量。如美团点评(03690)这种就容易得到青睐。

市场对于上述两大利好反应最强烈的就是券商板块，昨日解盘也谈到要注意新热点的出现，今天券商板块显然就属于此类。券商板块的启动，对于大盘而言，意义较大，一般有行情的时候主力都会想到拉动券商，逻辑就是看好后市的情况下，券商的业绩也会带来较好的预期。领头品种就是中金公司(03908)，之所以这个品种走势异常强劲，主要是受到A股中金公司(601995)的带动，A股股价75.27元，港股才20.95元，价差明显，如果A股持续上升，对港股直接带来拉动。另外就是香港交易所(00388)，尽管今天是调整的，但在2021年大量公司在港股上市的刺激及内地增量的推动下，中线依然还会有表现。

昨日提到的中芯国际(00981)再传利好，可能获得了美国成熟制程设备许可，美国针对成熟制程的许可是分批次发放，一次性发放4-5万片产能所用的设备。在成熟制程方面，包括台积电等都有可能会被允许为国内芯片厂商代工。当前成熟制程这块市场需求较大，对盈利前景看好，只是在先进制程方面除非是得到高端的光刻机，否则短期突破有难度。这个消息对公司构成较大利好，今天大涨8.33%，目前股价处于修复性上涨的过程当中，相对于高位的华虹半导体(01347)，中芯国际的性价比显然更高。

对于昨日提到的光伏玻璃这块再度发酵，洛阳玻璃(01108)再传利好，拟受让北方玻璃及晶华玻璃控股股权，而且拟定增募资不超20亿元，投资于太阳能装备用光伏电池封装材料项目和偿还有息负债及补充流动资金。充足的资本加上产能的扩大，对公司如虎添翼，今天再度大涨23.64%。接下来有调整的机会中线可持续关注。另外提到的保利协鑫(03800)今天也是反弹积极，上涨了5.13%，昨日的观点就是下来就是机会。

汽车板块今天表现也相当亮眼，吉利汽车(00175)再传利好，吉利集团董事长李书福在2021年新年致辞中表示，吉利汽车登陆科创板后将重启与沃尔沃汽车合并重组的讨论，或谋求双方更加紧密的合作方式。龙头长城汽车(02333)近期也是上涨迅猛，公司计划明年开始将智能化驾驶系统陆续搭载在车型上;长城汽车具备软硬体自研能力，能够做到快速迭代。老龙头比亚迪(01211)也有重启二波的意思，12月前四周销量同比升逾3成，公司审议通过控股子公司比亚迪半导体筹划拟分拆及于中国境内一家证券交易所独立上市事项，并授权公司及比亚迪半导体管理层启动拟分拆事项的前期筹备工作。

2020年终于平稳度过了，今年恒指总体是震荡整理的走势，年初在公共卫生事件的冲击下，恒指一度跌到21139.28点，之后在25000点反复震荡，还好11月开启了上升行情，12月再度形成突破，这对于2021年的行情打下了坚实的基础。预计2021年将迎来较好的上升行情。