新股君敲黑板：

稻草熊娱乐将于2020年12月31日-2021年1月8日招股，每股发行价5.10-6.16港元，每手1000股，最小认购金额6222.08港元，预期将于1月15日上市。

稻草熊是中国领先的剧集制片商及发行商，业务涵盖电视剧及网剧的投资、开发、制作和发行。爱奇艺为公司第二大股东。

富途资讯12月31日消息，本周四$稻草熊娱乐(02125.HK)$发布公告，将于2020年12月31日-2021年1月8日招股，公司拟发行约1.65亿股股份，其中公开发售1657.8万股，国际发售约1.49亿股，每股发行价5.10-6.16港元，每手1000股，预期将于1月15日上市。

据悉，稻草熊是中国领先的剧集制片商及发行商，业务涵盖电视剧及网剧的投资、开发、制作和发行。公司的目标是借助成功的IP开发业绩以及强大的投资、制作及发行能力，致力于成为互联网驱动的娱乐媒体集团，让大众享受包罗万有且吸引眼球的精彩内容。

值得注意的是，公司自带明星光环，公司由知名艺人吴奇隆创办，著名影星刘诗诗、赵丽颖均有持股，而爱奇艺为公司第二大股东，持股占比19.57%。

据弗若斯特沙利文报告显示，按2019年在五大电视台黄金档首轮播映电视剧数目计，稻草熊市场排名第一。按2019年首轮播映剧集数目及剧集收入计，稻草熊的市场排名分别为第四和第六。

财务数据方面，2017财年至2019财年公司总营收分别为人民币5.43亿元、6.79亿元及7.65亿元，复合年增长率达18.7%；同期录得经调整净利润6403万元、5152.8万元及6539.6万元。2020年上半年，公司录得总营收5.80亿元，经调整净利润7208.1万元。

行业方面，以许可、发行及广告收入计，中国剧集市场的市场规模于2015年至2019年以复合年增长率约4.5%的速度迅速增长，从约人民币830亿元增长至991亿元。随着互联网（特别是移动终端）日益普及，有效增加剧集的播映渠道。在此情况下，于2024年，剧集的市场规模预测将达至约1,213亿元，于2019年至2024年的复合年增长率预计为4.1%。

按渠道来看，近年来电视台广告收入持续下降，限制其以具竞争力的价格购买新电视剧的能力，电视台产生的剧集收入于2015年至2019年录得轻微下降，由人民币605亿元减少至544亿元。同时，过去几年网络视频平台所产生的剧集收入迅速增长，由2015年的225亿元增加至2019年的447亿元，复合年增长率约为18.7%，预期该收入于2019年至2024年以约8.9%的复合年增长率增长，于2024年将达至约683亿元。

基石投资者方面，多名基石投资者同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额约3.88亿港元，包括雪湖资本(香港)有限公司、Origin Flair Limited（由IDG资本合伙人最终控制的投资实体）及唯品会（Vipshop International Holdings Limited）。

筹资用途方面，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约70%将用于拨付剧集制作；约10%将用于拨付对可提高市场地位及加快剧集开发、制作及发行的公司进行的潜在投资或并购；约10%将用于透过收购至少一家优质版权公司取得更多IP以确保剧集制作及发行的稳定发展；约10%营运资金及其他一般企业用途。

编辑/Aurora

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