​　编辑：小市妹

　　年初以来，我们经历了前所未有的大变局。疫情席卷全球、东非蝗灾肆虐、澳洲森林大火、美国股市不断刷新熔断记录、全球经济动荡……我们有幸成为历史的见证者。

　　而在金融市场，投资们用真金白银真切的感受时代的脉动。回顾A股上半年，在疫情冲击进一步增加市场不确定性的背景下，市场分化抱团是其明显特征，在指数、行业板块以及个股层面体现的淋漓尽致。半导体、医疗器械、生物疫苗等板块涨势令人兴奋，同时，旅游、影视、机场、银行等板块的表现亦让我们感同身受。

　　在A股市场，没有永远的赢家，永恒不变的，是对于趋势的判断和风险的把控。可以预计的是，进入到下半年，市场对流动性提升估值的效应逐渐减弱，业绩修复将成为下一阶段主要驱动力量。但面对复杂而又变幻莫测的环境，适者生存的法则则会显得尤为重要。此刻，对于有远见的投资者们，应该思考如何把握更长期和更深刻的投资逻辑。

　　心有猛虎，细嗅蔷薇，要时刻保持对于市场野心，同时又要对市场的变化有着敏锐的嗅觉。从细枝末节嗅出端倪，抓住趋势，把握风险，才能提前找到方向，对未来策略做出准确的判断。

　　我们正站在历史的十字路口，如何去抉择？

　　同花顺正于近期筹办本年度线上大型中期策略会，希望能在这个复杂的环境中，为广大投资者驱散迷雾，稳中求进，策舟远航！

　　在电子专场中，天弘基金基金经理杨超对当前投资半导体制造设备企业是否过早发表看法：“从周期属性维度来看，全球设备投资预期可能还将提高，行业当前投资时间窗口依然处在景气度向上周期当中，资本开支增加将带来未来设备业绩的增长。基于对行业未来的业绩增速的预期，当前是一个比较好的投资试点。另外随着摩擦的加剧，国产替代的逻辑实际上是更加坚实。”

　　在金融专场中，海通证券董事总经理孙婷对于证券行业发表看法：“从大趋势看，我们认为券商未来无论是在整体业务模式，还是ROE上未来提升空间依然很大。从大方向看，券商在包括财务管理、做市、还有衍生品等各种业务方面将有很大提升空间。且在业务范围不断拓展，收入多元化的过程中，我们也会发现，券商的收入和利润的波动会相对于之前有大幅的放缓，对应其利润波动下降，提升部分的估值。尤其龙头券商，低估值的提升空间依然很大。”

　　目前策略会已接近尾声。

　　7月3日14:00，举办军工行业中期策略会

　　7月3日16:00，举办建筑行业中期策略会。

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