来源：壹财信

作者：陈思言

3月26日，浙江蓝特光学股份有限公司（下称"蓝特光学"）向上交所递交了科创板招股书申报稿，截止到6月19日已提交了两轮的问询回复意见。蓝特光学本次科创板IPO采用的是第一套上市标准，拟公开发行股票不低于4,007.56万股，计划募集资金70,732.89万元，分别用于投资高精度玻璃晶圆产业基地建设项目、微棱镜产业基地建设项目以及补充流动资金。

随着招股书申报稿的披露，《壹财信》发现曾于2016年在新三板挂牌的蓝特光学也存在一些问题：外销占营业收入比重过半，依赖政府补助和税收优惠，疑通过递延收益调节利润，招股书与企信网披露的员工社保缴纳人数还存在出入等。

依赖政府补助和税收优惠

据招股书，蓝特光学的主营业务为光学元件的研发、生产和销售。2017年至2019年，蓝特光学实现营业收入41,005.78万元、39,466.14万元及33,408.85万元，同期实现净利润为16,826.67万元、11,394.13万元、11,610.49万元，报告期内营业收入连年下滑，未来发展令人担忧。

值得一提的是，报告期内蓝特光学的营业收入中有超过半数来自外销收入。2017年至2019年，蓝特光学外销收入分别为30,174.92万元、23,216.10万元、20,514.96万元，占营业收入的比重分别为73.59%、58.84%、61.42%

对于是否受到全球新冠疫情的影响，蓝特光学在最新的问询回复中表示新冠疫情对公司的业绩影响很小。

此外，《壹财信》发现蓝特光学的业绩或还依赖政府补助和税收优惠。

据招股书，2017年至2019年，蓝特光学收到的政府补助及个税手续返还分别为209.89万元、467.67万元、860.51万元，占利润总额比重分别为1.05%、3.33%、6.40%；同期收到的税费返分别为1,726.67万元、2,313.93万元、1,838.37万元，分别占利润总额的比重为8.65%、16.47%、13.67%；同期收到出口退税为1,907.48万元、2,348.75万元、1,413.09万元，占当期利润总额的比重分别为9.56%、16.72%、10.51%。

蓝特光学还享受所得税优惠，报告期内所享受的优惠分别为1,710.55万元、1,389.87万元、1,201.73万元，占当期利润总额的比例分别为8.57%、9.89%、8.93%。

经统计后发现，报告期内蓝特光学累计收到政府补助、税费返还、出口退税、所得税优惠合计占利润总额的比重达到27.83%、46.41%、39.50%。

值得注意的是，《壹财信》发现报告期内蓝特光学还存在大额的政府补助被确认为递延收益，疑通过递延收益进行了利润调节。2017年至2019年，蓝特光学的递延收益分别为5,441.70万元、5,921.42万元、5,403.90万元。

社保缴纳人数或存疑

《壹财信》梳理招股书和国家企业信用信息公示系统（下称"企信网"）发现，蓝特光学的社保缴纳人数或存在疑点。

据招股书，报告期内蓝特光学曾有三个子公司纳入合并范围，分别为浙江蓝拓非球面光学有限公司（下称"蓝拓非球面"，纳入合并范围时间为2017年1月-2019年9月，2019年9月被蓝特光学吸收合并）、嘉兴蓝创光电有限公司（下称"蓝创光电"，纳入合并范围时间为2017年1月-2018年9月，2018年9月被蓝特光学吸收合并）、浙江蓝海光学科技有限公司（下称"蓝海光学"，纳入合并范围期间为：2017年1月-2019年12月）。截至2020年3月20日招股书签署日，蓝特光学仅拥有1家控股子公司即蓝海光学。

招股书显示，2017年至2019年蓝特光学及其子公司在职员工人数分别为830人、707人、626人，在职员工的人数连年大幅减少，其中缴纳社保的员工人数分别为830人、706人、626人。

（截图来自招股书申报稿）

而蓝特光学在企信网上披露的工商年报则显示，2019年蓝特光学缴纳社保的人数有629人，这比招股书里披露的缴纳社保人数626人多出了3人。

此外，查询子公司蓝海光学在企信网上披露的2019年工商年报，显示社保缴纳人数为19人，蓝拓非球面未在企信网查询到年报数据，蓝创光电已于2018年9月19日注销。从已查寻到的蓝海光学工商年报中缴纳社保的信息来看，无论子公司的员工人数是否纳入合并报表，蓝特光学的工商年报都与招股书披露的社保缴纳人数不符。

（截图来自企信网蓝特光学2019年工商年报）

（截图来自企信网蓝海光学2019年工商年报）

招股书还显示，蓝特光学2018年在职员工人数为707人，1人未缴纳社保，而查询企信网上的工商年报则显示2018年缴纳社保人数为690人，同样发现与招股书中披露的人数不符，变成了少16人。

据企信网，列入2018年合并报表的子公司蓝拓非球面工商年报显示缴纳社保的人数为85人，蓝海光学缴纳社保人数为18人，嘉兴蓝创未查询到相关信息，但根据已查寻到的当时两家子公司数据，不管是否将子公司与蓝特光学工商年报中的社保缴纳人数相加与否，都存在一定的数据出入。

（截图来自企信网蓝特光学2018年工商年报）

（截图来自蓝拓非球面2018年工商年报）

（截图来自蓝海光学2018年年报）

作为政府官方网站，企信网上的工商年报同样是由公司自主申报的，而和招股书中的社保缴纳人数有出入实属不该，至于个中原因我们也无从得知。