​国际、资本

【疫情拖累美国经济重启 宽松政策或无力平息股市波动】疫情反复和经济复苏担忧情绪再次笼罩市场，美股上周五大幅高开后上演高台跳水，经济重启相关股票再次大跌。美联储警告疫情控制是否得当将严重影响美国消费、投资和就业市场稳定。投资者正在重新评估疫情影响程度，美联储宽松政策或无力阻止股市波动。

【新冠疫情令美国大型银行存款骤增 1月至今已涌入2万亿美元】美国消费者新闻与商业频道(CNBC)6月21日消息，美国联邦存款保险公司(FDIC)数据显示，自1月新冠疫情爆发以来，美国银行的存款账户共涌入了2万亿美元的现金，创历史新高。仅4月，美国银行的存款余额就增加了8650亿美元，比此前按年计算的存款余额增幅纪录还要多。2万亿美元中，超过三分之二都存入了美国25家最大的银行机构，尤其是摩根大通、美国银行和花旗集团。

【日本通缩风险持续升高 距2%目标渐行渐远】由于新冠肺炎疫情蔓延，全球市场人士越来越担心商品和服务价格持续下滑，出现通货紧缩。日本最新数据显示，核心CPI年率继续下滑至零以下，通缩风险进一步加大。根据日本总务省统计局最新公布的数据显示，日本5月核心CPI年率为-0.20%，不及市场预期。剔除价格变化幅度较大的生鲜食品，5月日本全国消费物价指数(CPI)为101.6(2015年时为100)，继4月以来继续同比下降。这是CPI在2016年3月至12月连续10个月下滑以来，再次出现连续2个月负增长。

【SABIC市值缩水，沙特阿美仍以691亿美元完成溢价收购】尽管全球石油市场崩溃令产油商与炼化企业的利润大幅缩水，沙特阿拉伯国有石油公司沙特阿美（Saudi Aramco）仍以去年商定的约691亿美元的原价收购该国在全球规模排名第四的石化企业。不过，由于疫情有损其财务状况，这笔交易的分期付款安排较原计划延长了三年。

国内、资本

【外资连续18月增持中国债券，人民币资产成为全球避风港】根据中债登、上清所发布的统计月报，5月份，外资在中国债市净增持1145.94亿元，单月净增持额度创历史新高。同时，外资持有总量达到了24260.29亿元，在债市中的占比达到2.61%，这也刷新了历史纪录。债券通的月度数据也表明，外资5月份买债情绪高涨，当月成交5824笔、4682亿元，日均成交260亿元，再创历史新高。截至5月末，外资已连续18个月增持中国债券。

【创业板指数创4年新高】时隔4年，创业板重返2300点。6月19日，创业板指大涨，盘中一举突破今年2月25日创造的前期高点，站上2300点，报收2319.45点，创下2016年4月15日之后的4年多新高。今年以来，创业板的涨幅已经达到28.99%，早已进入技术性牛市区间。与之对比的是，尽管有所反弹，但截至6月19日，上证综指今年以来却仍然下跌了2.7%。

【特别国债7000亿可做资本金 基建将成经济主要支撑力】随着上周抗疫特别国债成功发行，7月底前将完成1万亿元特别国债发行任务，地方正式启动了特别国债申报项目，积极争取这笔万亿级“救命”资金。通知要求，特别国债投资的基建项目必须要一定资产收益保障，具体范围比较广泛，其中突出了跟疫情相关的基建设施。

【经营状况好于预期 129家公司上半年业绩预喜】统计数据显示，截至6月21日，563家A股公司公布了2020年上半年业绩预告。其中，业绩预增公司57家，续盈15家，扭亏16家，略增41家，合计129家，占比22.9%。在公布了上半年业绩预告的30家科创板公司中，预增、续盈、扭亏和略增的公司数量分别为1家、5家、0家和4家，合计10家，占比33.3%。

【北上资金累计净买入首破1.1万亿 连续七周买入27股】上周沪指上涨1.64%，创业板指数大涨5.11%，创4年以来新高。北上资金上周净买入203.69亿元，已连续第十三周净买入，其中沪股通净买入91.3亿元，深股通净买入112.38亿元。截至最新，6月北上资金已累计净买入493.35亿元，年内仅低于4月份的532亿元净买入。自开通以来，北上资金累计净买入首次突破1.1万亿元。

宏观、政策

【金融系统让利实体1.5万亿目标划定，一系列支持政策将跟进】在国常会定调推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元的政策目标后，日前包括央行、银保监会在内的多部委迅速展开部署。据了解，下一步金融监管部门将推动落实降低债券利率、打击资金空转、对中小微企业贷款延期还本付息、减少金融业收费等多项举措。业内人士预计，货币政策方面，降准政策仍有空间。

【落实落细 减税降费红利向深度释放】近期，包括河北、山西等地前5月的减税“成绩单”陆续披露，地方在落实落细税收优惠政策方面出真招出实招，一系列政策措施优惠力度大、受益范围广，助力各类企业特别是中小微企业渡过难关。与此同时，财政部、税务总局等部门还在持续跟踪减税降费落地情况，研究完善政策措施，多举措确保政策落到实处。稳企业、惠民生，2.5万亿减税降费不断落地生根，推动经济高质量发展的深层效果正在不断显现。

【陆家嘴论坛释放资本市场深改信号：扩大开放和新的制度安排】6月18日，商务部、证监会等就《外国投资者对上市公司战略投资管理办法(修订草案公开征求意见稿)》公开征求意见。修订草案共29条，主要修改内容包括：明确适用范围、大幅降低投资门槛、增加投资方式等。截至目前，外资三大巨头贝莱德、路博迈和富达纷纷在国内申请公募牌照，抑或通过股权转让实现对公募基金的全资控股，显示出外资对于中国资本市场的高度看重，用意不言自明。

【创业板首届发行规范委出炉：35名委员中33人来自市场机构】6月20日晚间，深圳证券交易所发文称，为保障创业板改革并试点注册制平稳实施，以市场化手段优化完善发行承销运行机制，深交所理事会近期设立创业板股票发行规范委员会，审议通过《创业板股票发行规范委员会工作细则》，确定第一届发行规范委委员名单。据深交所介绍，发行规范委在6月19日召开了2020年第一次工作会议，通报发行规范委筹备情况，选举产生主任委员和副主任委员，交流讨论合力实现创业板改革高质量稳起步的措施建议。

【采取更多切实举措 推动提高沪市公司质量 上交所开拓监管服务新思路】上交所主要负责人日前带队专程赴浙江调研，对接省市政府、实地走访企业，围绕推动浙江上市公司提升质量、做优做强，支持困难企业转型升级、化解风险等问题，凝聚合力、共商良策。因时而变，因势而成。提高上市公司质量，是新形势下实现经济高质量发展的内在要求。上交所表示，将拿出更多切实举措，坚持监管与服务并举，支持上市公司提质增效；坚持精准施策，切实提高监管效能；市场与监管部门齐发力，推动公司与市场协同发展。

热点、金融

【中证协召开二季度证券基金行业首席经济学家例会 与会专家：增强科创板对国内外科创企业吸引力】中国证券业协会官网昨日发布消息：6月17日，中证协召开2020年第二季度证券基金行业首席经济学家例会，会议围绕新冠肺炎疫情对全球经济的影响，以及宏观经济形势进行了研讨。与会专家建议，应完善相关上市条件，进一步增强科创板对国内乃至国外优秀科创企业的吸引力。

【险企创新“保险+贴息”模式 巧解小微企业融资难】长期以来，小微企业面临着融资难、融资贵的难题。叠加疫情影响，小微企业的生存环境更加艰难，更加需要各类金融机构的融资支持。为助力小微企业解决这一现实难题，保险公司利用信用保证保险的融资增信作用，通过“保险+贴息”的方式，创新“银行+政府+保险”协同模式，大大降低了小微企业的融资门槛及融资成本，探索出一条独特的护航小微融资路径。

【“输血”更“造血” 银行构建产业扶贫长效机制】随着我国脱贫攻坚战进入决胜关键阶段，各大银行纷纷加码金融支持。同时，银行通过产业扶贫“授人以渔”，增强贫困地区造血功能，构建可持续金融扶贫长效机制。

【营业部合规监管趋严 中小券商面临大考】今年以来，券商营业部从业人员因违规操作、“打擦边球”而被出具警示函相对密集，监管从严趋势明显。证监会此前发布修订后的《证券公司分类监管规定》并公开征求意见，明确了对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据，进一步强化了合规风控监管，引导审慎经营。业内人士指出，在行业竞争激烈、业务同质化严重的背景下，中小券商向上空间被压缩，如何在恪守合规底线前提下，借助资本力量做大做强成为当务之急。

热点、其他

【疫后首份中国百城营商环境报告出炉，上海位居第一】6月18日，中国战略文化促进会、中国连锁经营协会、中国经济传媒协会、万博新经济研究院、第一财经研究院联合发布《后疫情时代中国城市营商环境指数评价报告》（2020），对中国经济实力最强的100城市营商环境进行全景扫描及分析评价。根据这份报告，营商环境指数排名前十的城市分别为：上海市、北京市、深圳市、广州市、杭州市、武汉市、南京市、天津市、成都市、苏州市。

【茅台新签22家直销渠道商：垂直电商和烟草零售商首次被纳入】6月18日，合计22家KA卖场、酒类垂直电商、烟草零售商正式签约，成为茅台酒直销渠道商。这意味着，贵州茅台延续了上一年直销渠道继续扩大的战略。据了解，此次签约的直销渠道有16家区域性KA卖场（单店面积在5000平方米以上的区域性知名连锁卖场）、4家酒类垂直电商和2家烟草零售连锁。这也是酒类垂直电商和烟草零售连锁首次成为茅台酒的直销渠道。

【618购物节期间网联平台处理网络支付交易16.91万亿元】网联清算有限公司日前发布数据显示，6月1日至18日，网联平台处理资金类跨机构网络支付交易261.78亿笔、金额达16.91万亿元，分别同比增长52%和42%。今年“618”购物节期间，网联平台支付交易数据较往年显著增长。网联平台数据显示，6月1日的单日交易处理规模达15.99亿笔，创历史新高。