美股掘金 | 甲骨文遭增长瓶颈,巨象转型不可逆转
云计算背景下,传统软件提供商面临转型压力。甲骨文能否利用其数据库方面的优势成功弯道超车,成为下一个云业务巨头?
-编者注
甲骨文(Oracle)以数据库软件服务起家,但是近年来随着云计算的推广和普及,公司开始积极拓展云计算领域的业务,与同处于第二梯队的IBM争夺市场份额。当前公司提供的主要服务包括云基础设施、云应用和数据云三大方面。
面临增长瓶颈,营收同比下降6%
美国时间2020年6月16日,甲骨文发布了其2020财年第四季度报表和2020财年年报。这家以数据库软件而闻名的硅谷公司在第四季度的业绩表现并不出色,股价在盘后下跌了三个多点。
甲骨文2020财年第四季度营业收入为104.4亿美元,同比下降6%。其中云服务(cloud services)和许可证(license support)业务收入达6.84亿美元,是最主要的收入来源,占比高达66%,同比上升了1%。
营业利润的数据与上年相比也不尽如人意,总计实现43.89亿的营业利润额,同比下降了1.15%。采用非公认会计原则(Non-Gaap)衡量的营业利润与上年同期相比仍然降低了2%。
但是甲骨文的经营利润率在2020Q4有所提升,达到41%的水平,高于去年同期水平,创下历史最高值。
从2020财年整体情况来看,甲骨文的表现也不容乐观。2020财年整体实现390.68亿美元的营业收入,同比降低1.11%。该年度整体实现142.02亿美元的营业利润,同比增长1.28%,未能达到投资者预期。
但是该公司对未来两年的业绩有较强的信心,预计在2021财年整体业绩将会有较大幅度的改善,将实现26.95%的利润增长。
甲骨文公司2020财年业绩表现不佳,应考虑到疫情对其业务的冲击。由于酒店业、零售业、运输业等行业受到疫情冲击较为严重,相关行业的用户公司延迟了部分服务的购买,拖累了甲骨文整体业绩表现。
在疫情影响下,受冲击最严重的行业(如酒店业、零售业和运输业)的客户推迟了部分服务的购买。结合这一因素看来,我们的整体业务做得非常好,但我们的业绩甚至会更好。
-甲骨文首席执行官Safra Catz
甲骨文能否迎来下一个业绩增长点?
甲骨文在近几年大力发展公有云业务,该领域的收入增长较快。2020财年融合云ERP套件(Fusion Cloud ERP Suite)业务以固定汇率计算增长了35%,融合云HCM套件(Fusion Cloud HCM Suite)以固定汇率计算增长了29%。
除此以外,在2020第四季度甲骨文对Exadata Cloud进行了较大程度的改版。甲骨文自治数据库原本仅可在甲骨文的Gen2公共云中使用,改版之后所有的内部数据库客户能够在他们自己的数据中心升级和运行甲骨文最新和最好的数据库技术,这将大大加快甲骨文自治数据库的采用速度。这一改变有助于甲骨文争取目前还不打算移动其最大数据库的银行和政府等客户。
这也是甲骨文对未来两年的业绩持乐观态度的主要原因之一。
虽然云市场具有较好的发展前景和广阔的市场空间,但是市场上的竞争十分激烈。不但AWS、Azure、Google牢牢占据市场份额前三的位置,第二梯队的阿里云、IBM的市场表现也不容小觑。在这场逐鹿争霸中,甲骨文能否后来居上,成功实现未来两年的高增长还有待考证。
华尔街分析师们普遍认为当前甲骨文的市场价值被低估了,预期每股价格在55美元左右。
编辑/NicoleY
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