​近日，360金融、信也科技、趣店、乐信等4家赴美上市互金平台纷纷发布了2020年Q1财报，披露了在疫情、金融监管政策等多重影响下，各家一季度的经营、资产、放款等核心数据情况。

而在了解过去情况同时，见闻财经更关心各家平台对未来的判断和看法。

因此，本文选择了上述平台财报电话会议精华，特别是公司管理层对未来业务讲述的部分，供大家参考。

360金融

面对疫情，我们的风控模型运转依然是有效和稳定的，资产质量迅速恢复，最新D1拖欠率已经下降到6.6%。

由于轻资产模式不承担信用风险，截至本季度末，这部分业务为公司累计释放了约7.8亿的自由现金，公司会继续坚持该模式。

我们自担风险业务资金的综合成本从去年的8%下降到一季度的7.7%。

中国银保监会近期发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》，针对消费贷和经营贷不同特点，进一步细化各自在额度、期限方面的具体监管要求，我们认为这将成为中国互联网贷款基本法，该办法在保持金融强监管的同时，更进一步确认了互联网助贷平台在整个业务流程中的合法地位，极大消除了金融监管的不确定性，释放有序支持的监管态度。

我们始终认为强监管和宏观经济压力，进一步凸显有巨头背景的头部平台优势，而中小平台将陆续退出市场。

我们再次确认2000亿元-2200亿元全年放款量的业绩指引，短期而言，基于国内外疫情现状，我们二季度资产质量已恢复持续稳定向好现状，我们进行谨慎乐观的业务规划，适度增加交易额和获客规模。

对三季度业绩，我们可能会考察几个方面：国际疫情会不会对国内产生影响、国内会不会发生第二波疫情、中美关系对国内外贸型企业的影响会不会延伸到我们行业。

信也科技

我们今年的重中之重是降低融资成本。目前，信也科技的资金成本已降至9%-9.5%区间，在过去三个月中下降了约50个基点。预计在今年剩余时间内，资金成本将进一步下降。

我们预计2020年第二季度的贷款发放量将与2020年第一季度的水平相似；目前信托资金约占贷款额的1/4，《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》对公司影响不大。

在疫情爆发阶段，我们逾期率出现了恶化，但从3月初开始已经有改善的迹象，而且在4、5月份改善一直在持续。

目前，D1拖欠率已比疫情爆发前还降低约20%，是公司历史最低点，在某种程度上，这是因为我们积极不断地努力转变为更好的借款人提供服务。

回过头看，过去12个月中我们面临的许多挑战和不确定性，在很大程度上已经抛在脑后。

首先，P2P业务的不确定性现在已经过去。截至4月底，我们P2P贷款余额仅为13亿元人民币，同比下降94％，接近完全结清。自去年第四季度以来，我们的贷款发起100％由机构提供。

其次，业务的监管环境正在变得更加清晰。中国银保监会最近发布了关于《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，使银行和在线借贷平台之间，可以从事的合作伙伴关系和贷款便利化服务的类型更加清晰。

最后，最严重的疫情及其影响已经过去。虽然病毒带来的不确定性仍然挥之不去，尤其是在海外经济复苏方面，我们将在此期间继续保持警惕和敏捷。但我们对今年余下时间的前景持谨慎乐观的态度，我们计划在第三季度恢复贷款发放的增长，并预计在下半年实现稳定增长。

总而言之，我们认为自己比6到12个月前处于更好的位置，拥有更好的可见性和更大的确定性。

截至2020年3月，我们的现金状况仍然良好，拥有约24亿元人民币的现金和短期投资。在不确定的时期，我们强大的资本和流动性状况是我们所有利益相关者信心的重要来源，包括我们的员工和机构合作伙伴。

趣店

与2019年第四季度相比，第一季度迅速减少了贷款交易量，以维持杠杆率在1.5倍以下。

受疫情影响，趣店第一季度D1违约率提高到20%左右，今年4、5月份依然维持在20%左右。不过我们已经看到轻微的转折，今年下半年预计会比上半年好得多。

鉴于总体拖欠率高，趣店开放平台上的金融合作伙伴实施了更严格的信用标准，这使得交易量比第四季度下降了68%。

由于交易量的主动减少，我们预计2020年第二季度的业绩还将继续疲软。对于我们的信贷业务何时反弹，目前还没有很好的预期和预测。

总体而言，我们预计2020年第二季度仍将是艰难的时期。

此外，我们希望将增加的流动性用于新的增长领域的投资。我们对中国奢侈品消费行业的长期增长潜力抱有积极的看法，因此3月下旬，我们正式启动了“万里目”奢侈品电子商务平台，为中国客户提供广泛的高端产品。

目前，我们在万里目已经部署了约200名员工，主要是平台研发人员。由于该平台仍处于早期开发阶段，因此后期仍需要大幅增加库存成本和营销费用，以提高品牌知名度。

值得注意的是，万里目目前注册用户与趣店现有8000万用户是不同类型的用户。

乐信

我们一季度促成贷款金额341亿元，同比增长69.5%，超过此前320亿元的预期目标。

二季度预计将促成贷款金额超过380亿元，同比增幅超过46%；我们对全年完全1700亿元-1800亿元的促成贷款目标充满信心。

国内疫情最坏的阶段已经过去，我们的业务水平已恢复到疫情前水平，公司二季度将回到规模化盈利轨道。

总体而言，我们的客户数量正在恢复，并且恢复非常强劲。线下渠道不仅会恢复，而且还会比去年增加。因此，这是我们计划在下半年吸引更多客户的方式之一。

在与金融机构合作时，我们经常听到7%的资金成本，有一些融资伙伴能为我们提供更低的利率，比如50个基点都是很常见的。

所以在目前的环境和宏观环境下，我们肯定会看到一个非常有利的局面，有充足的资金和降低融资成本的机会。

贷款便利化模型，尤其是我们自己不考虑准备金的模型，是公司今年重要的战略方向。

当然，这是一个有多个好处的领域，其中最重要的一个事实是我们没有任何现金需求，也不需要将准备金存入银行。这是一个非常简单的过程，最终我们获得了其中大约30%到35%的利润。

这种模式在第一季度已占我们贷款资金的约26%，目前它已占我们资金的约30%，我们的目标是到年底达到50%。

随着我们对此的开放以及较低的资本要求，这将使我们有的增长越来越快。