港股收评

富途资讯6月4日 | 恒指午后依旧反复，交投热度一般，个股涨多跌少。截至收盘，恒生指数0.17%，报24366.3点；国企指数涨0.00%，报9967.93点。主板全天成交1254.11亿港元，较上个交易日小幅减少。

板块方面，乳业股逆势走强，原生态牧业大涨6.41%领涨，中国飞鹤升超4%，澳优涨1.14%。近年来，国内市场对益生菌产品的需求大幅增加，行业也迎来了快速发展，机构预计2020年产品规模将接近850亿元。中金公司称，2020下半年至2021年建议关注白酒、乳制品等「纯内需」板块的基本面走势，中长期白马龙头行情仍将延续。另外，大华继显表示，中国飞鹤于疫情期增长动力不变，首予买入评级，目标价为18港元。

物管股高位杀跌，中海物业、永升生活服务和新城悦服务均下挫。近期，绿城服务和永升生活服务均在股价创新高后宣布折价配股，令市场担心内地物管股出现配股潮。富瑞发布最新研报，对内地物管股整体估值看法维持审慎，现价相当于今明两年预测市盈率43倍及32倍，建议投资者在股价潜在回调后作选择性吸纳。

个股方面，$成实外教育(01565.HK)$收复昨日失地，报1.83港元，涨幅7.02%，最新总市值56.2亿港元。公司此前公告称，5月29日获股东Happy Venus、Lucky Sign分别收购50万股、546.8万股，每股平均价介乎约1.5546港元至1.59港元。完成后，其分别持有1.81亿股、1.013亿股，相当于已发行股本总数约5.86%及3.28%。公告指，Happy Venus Limited为公司执行董事兼控股股东严玉德的女儿严弘佳全资拥有100%的公司，而Lucky Sign Global Limited由公司执行董事叶家郁拥有22.5%及叶家齐拥有77.5%的公司。

$金风科技(02208.HK)$报7.79港元，涨8.5%，成交7217万港元，最新总市值329亿港元。瑞信最新发研报指，公司的股价今年来累计调整21%，大大落后于可再生能源同业，相信已超出为2021年风电需求风险定价的水平。该行将公司2021至2022财年每股盈利预测上调2至5%，目标价由8.5港元上调至9港元，评级调高至跑赢大市，主要是因为需求前景改善及估值吸引。此前汇丰亦上调其目标价至8.4港元， 维持持有评级。该行预期，因数个风电场营运商的资本开支较高支持需求稳固，集团今年风力发电机的销量会不俗。

$宏安地产(01243.HK)$午后暴跌68.75%，报0.275港元，创逾四年低点，成交额放大至2.3亿港元，总市值41.8亿港元。同系的$宏安集团(01222.HK)$则跌近5%。宏安地产股权高度集中，截至2019年9月30日数据显示，第一大股东持股比例高达75%。

$复星旅游文化(01992.HK)$继前面两交易日上涨后，于今日至现价8港元再度上涨5.12%，三连升累计上涨29.5%，最新总市值是98亿港元。中共中央、国务院此前印发《海南自由贸易港建设总体方案》提出，大力发展旅游业、现代服务业和高新技术产业，不断夯实实体经济基础，增强产业竞争力。中金指，海南自贸港政策明显利好复星旅游文化下的亚特兰蒂斯度假村，测算若税率下降至15％将提升景区净利润13％。维持公司「跑赢行业」评级，目标价9.41港元。

恒指成分股中，个股涨多跌少，金沙中国领涨大市；国指成分股中，华润啤酒领涨大市。

港股通资金方面

港股通方面，今日港股通（南向）净流入近16亿港元，南下资金近期流入有所增加。

消息面

宏观方面，央行公开市场今日将进行700亿元人民币7天期逆回购操作，今日有2400亿逆回购到期。

结合高频数据来看，5月生产、投资、消费等主要宏观经济指标有望继续改善。业内人士预测，随着更大力度宏观政策出台和落地，下半年经济可望平稳恢复，回升态势将延续。 海通证券首席经济学家姜超表示，预计二季度GDP增速约为3%，下半年外需增速有望恢复转正，经济增速也有望回升至7%左右水平。

打新方面，网易在港招股次日孖展续热，综合本地券商数据，两日共录得490亿元孖展，超额认购74倍。

卫星方面，SpaceX在美国东部时间周三晚9点25分发射了第二枚猎鹰9号火箭。这架火箭搭载了60颗星链卫星，这将使目前在轨运行的星链卫星总数达到480颗。

新能源汽车方面，据外媒Teslariti消息，特斯拉(TSLA.O)以窃取自动驾驶源代码为由对中国电动汽车制造商小鹏汽车提起诉讼。不过最近的诉讼遇到了一些障碍，一名联邦法官拒绝了特斯拉的请求，该请求旨在使特斯拉能够访问与一名前苹果工程师有关的陪审团材料。据报道，前苹果工程师在加入小鹏汽车之前可能窃取了商业机密。

地摊经济方面，据1688数据显示，目前「地摊经济」最热品类为日用百货、内衣、数码、美妆、个护家清、玩具等，相关品类买家数前三分别为广东、浙江、江苏三省。

豪华车方面，英国豪华汽车制造商阿斯顿·马丁周四表示，计划裁员500人以降低成本。该公司表示，裁员反映出低于原计划的产量， 未来几天将启动员工咨询程序。

苹果方面，据国外媒体报道，分析师和研究机构普遍预计，苹果公司今年将推出4款支持5G网络连接的iPhone 12，这将是苹果首批支持5G网络的产品。而现在爆料人士透露，在iPhone 12之后，苹果明年将更新的iPad Pro，也将支持5G网络连接。从爆料人士透露的情况来看，2021年款iPad Pro，将搭载高通骁龙X55 5G调制解调器，这一调制解调器同时支持sub-6GHz的5G频谱和毫米波。除了支持5G网络连接，这一爆料人士还透露，2021年款iPad Pro将搭载苹果的A14X处理器，采用对比度更高、有更深黑色的mini-LED屏幕。

机构观点

银河证券：继续看好二季度军工板块投资机会。首先，军工板块整体估值水平约49倍，仍有约16%的回归空间；其次，随着复工复产的推进，Q2行业有望迎来补偿性增长，基本面改善可期；再次，军工板块自主可控要求较高，对海外疫情带来的供应链冲击具备一定的避险属性。叠加业绩空窗期等因素，市场风险偏好将有所提升，看好军工板块六月份表现，建议逢低加仓。

瑞信：经济和市场可能会比目前价格所反映的情况更快实现复苏，而投资者应当为此做好准备。在持续表现落后之后，相比于成长股更加紧密地追随经济周期的价值股开始表现亮眼。应当把这一可能性考虑在内。价值股要持续地表现超群，需要经济增速显著加快——在当前的环境中，意味着比目前市场价格所体现的程度对V形反弹怀有更坚定的信念。

穆迪分析首席经济学家赞迪评ADP就业数据：新冠疫情造成的衰退已经结束，因5月份的失业人数没有想象中那么糟糕；但除非疫苗或新冠治疗方法得到广泛推广和采用，否则经济复苏将是艰难的。

摩根士丹利：由于「强劲」的App Store销售，苹果公司股价可能攀升至340美元。强劲的App Store销售额将提振苹果公司本季度的收入，并可能在明年推动苹果股价上涨，因该公司服务部门继续实现更健康的收入增长。