5月23日，深交所下发了关于对安徽安利材料科技股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管问询函，问询函中直指安利股份存贷双高、应付票据、安全生产等4大问题。

对此，安利股份组织相关部门及人员进行了认真的核查，29日回复了相关问询内容。

安利股份存贷双高——手握大额资金仍"借债"

据安利股份2019年年报显示，公司货币资金期末余额4.09亿元，其中银行存款3.94亿元、受限的货币资金999.38万元。

与此同时，公司短期借款、长期借款、一年内到期的非流动性负债等有息负债合计4.46亿元。2019年财务费用中利息支出2362.72万元、利息收入158.25万元。

对此，深交所要求安利股份说明以下几个问题：

（1）请你公司结合营业收入规模、采购及销售周期等分析说明日常经营所需的资金规模与货币资金规模是否匹配。

（2）请你公司结合融资成本、存款收益、投资规划等说明有息负债水平较高情况下持有较高金额货币资金的原因及合理性，核查除已披露受限情形外货币资金是否存在其他受限情形，是否存在向关联方提供借款、货币资金被挪用或占用情形。

（3）请你公司结合日均存贷余额、存贷利率、存贷期限等情况说明报告期内你公司利息收入、支出规模与货币资金、有息负债规模是否匹配。

安利股份回复函表示，公司货币资金规模适中，与实际经营情况匹配；公司除已披露受限情形货币资金外，不存在其他受限情形，不存在向关联方提供借款、货币资金被挪用或占用情形；公司利息收入、支出规模与货币资金、有息负债规模基本相匹配。

首先，公司2019年营业收入16.95亿元，同比增长0.92%；2019年原辅材料及能源采购总额（含税）12.2亿元，同比减少1.2亿。

公司采购业务从订单到付款平均周期约为70天，销售业务从订单到收款平均周期约55天，存货周转天数约88天，按此测算公司的现金循环周期=生产经营周期－应付账款平均付款期=73天。

公司2019年月度平均货币资金为32215万元，2019年度实际加权平均现金周转天数约68.43天，与现金循环周期基本相符。

公司每年年末货币资金较其他月份相比，均有明显增长，主要是公司销售结算模式所致。

公司与长期合作的客户，多年来实行在完善抵押担保的情况下，在年度中给予经销商一定额度、一定期限的授信，但在每年年末，要求其结清货款，次年重新予以授信。

公司多年来均与经销商采取此种合作结算办法，既能给予主要经销商一定信用额度，支持其拓展业务，又能保证年度应收账款及时收回，同时也是加强风险控制，对经销商偿付能力的验证。

与长期合作经销商的结算方式导致公司一般年末应收账款较其他月份偏低，货币资金较其他月份偏高。同行业公司一般都采用年底结清账款，次年重新授信的销售结算方式。

其次，公司持有货币资金主要因交易性需求、预防性需求及投机性需求。

公司紧紧围绕生产经营目标，每月根据货款回笼预测、信贷计划、原辅材料采购、固定资产投入及技改付款、税款的支付、员工工资社保支付等制订资金计划，平衡收支，兼顾本外币，保障正常生产经营的同时，加强公司资金的流动性。

目前，除日常经营性支出外，公司主要投资项目为安利越南项目及生态功能性聚氨酯合成革综合升级项目，其中安利越南为境外新建项目，总投资约2200万美元，其中，安利股份持股68%。

截止2019年12月31日，项目资本化投入累计约4990万元人民币。

目前处于全面建设期，尚未投产，公司需储备充足资金。为保证生产经营所需资金，公司合理配置资产负债。

有息负债均为各类长、短期银行借款，且以短期借款为主，公司依托稳定的发展态势、较好的盈利能力以及长期良好的信誉，取得的银行借款中基准利率贷款占主要部分，综合融资成本4.5%左右，较其他企业相比处于较低的水平。

公司2019年度月均货币资金3.22亿元，其中，月均受限资金3800万元，主要为开具承兑汇票、信用证、电力公司保函等业务存入的银行保证金，公司主要存款收益为活期存款及银行承兑保证金利息收入，因活期存款及保证金利率较低，其中人民币活期存款年利率0.3%，部分银行协定存款利率1.15%，保证金存款利率1.3%，2019年度存款收益158.25万元。

公司持有相对充足的资金主要为满足日常经营活动及投资活动需求，同时，为应对近年来原辅材料价格波动、能耗价格上涨等不可预知的情况。公司2019年末受限资金999.38万元，均为正常经营活动产生。

最后，公司分月银行借款情况如下，其中短期借款期限均在一年以内，利率4.35%-4.785%；长期借款期限18个月到36个月不等，借款利率4.9875%-5.4625%。

2019年度存款收益158.25万元，其中银行承兑汇票保证金利息收入约59.02万元，年化利率1.3%；境外子公司利息收入2.14万元，系越南盾存款利息，其他存放境外的卢布、美元银行存款按照当地政策，均无利息收入，占月均银行存款6.5%左右；境内公司银行存款利息收入97.1万元，其中人民币活期存款利率0.3%，部分银行协定存款利率1.15%，美元等外币资产存款占月均银行存款19%左右，年化利率0.05%。

2019年度，公司月均银行存款28262万元，其中，月均美元存款约1039万美元，折合人民币约7169万元。

公司根据管理需要持有美元存款。月均现金流出约18067万元，平均可用银行存款余额较现金流出多出约1亿元，扣除美元存款，均保持2000—3000万元的资金。

主要系公司一直采取稳健的财务政策，同时，因行业特点，原材料价格波动大，且供应时有短缺，为保证持续稳定的生产，公司会临时性择机采购，且现金支付较票据及信用等其他支付方式会取得相对优惠的价格，公司持有相对充足的资金可应对择机采购等临时业务的需要。

安利股份两股东均拟清仓减持，减持套现预计3.39亿元

4月25日，安利股份发布减持计划的预披露公告称，持有公司股份2168.1万股（占公司总股本比例为9.99%）的第四股东香港敏丰贸易有限公司将清仓减持，3天后的4月28日，持有公司股份2475万股（占公司总股本比例为11.41%）的第三股东香港劲达企业有限公司同样公布了计划清仓减持发公告。

两家公司合计计划减持最高将达到总股本比例的21.40%。若按照6月3日收盘价计算，本次安利股份的减持金额最高将达到3.39亿元。

自2019年9月起，上述两家公司便公布了清仓减持计划并进行了第一波减持。

安利股份4月23日公告显示，2019年10月-2020年4月23日期间，劲达企业与敏丰贸易分别减持159.8万股、163.5万股，占总股本比例的0.74%、0.75%，减持均价皆为7.49元/股。

上述两位股东的减持股票均来自公司IPO时期的解禁限售股，本次的清仓减持是前次的延续。

另外，4月29日，安利股份发布了2020年一季度报，一季度公司净利润亏损795.24万，同比下降350%。

对于公司业绩亏损的原因，报告称由于新冠病毒肺炎在全球范围内爆发，多数国家及地区经济和社会处于停滞及半停滞状态，全球聚氨酯合成革行业下游需求大幅下滑，公司主营革产品销量较上年同期下降21.6%。

需要注意的是，公司董事长姚和平在4月23日的路演中表示，公司二季度经营业绩具有较大的不确定性。