医药之专科医院,爱尔眼科7年29倍“神话”大揭秘!
前面文章中,我们为各位深度剖析了医药行业的两大领域:医药器械(中药、化学药、生物药、医疗器械)、和医药商业(医药批发、零售药店),在各医药细分领域中,我们抽丝剥茧,从核心竞争力和商业壁垒出发,为各位精选了每一个细分领域的核心关键词。涉及龙头上市公司近30家,如:云南白药、东阿阿胶、恒瑞医药、贝达药业、华兰生物、康泰生物、长春高新、迈瑞医疗、中国医药、华润医药等等。
今天继续我们的医药行业顶级龙头上市公司挖掘之旅,医药行业的第三大领域,医药服务——专科医院。
了解行业,从熟悉行业的产业链开始:
精选两大赛道:眼科、体检;
1.眼科——爱尔眼科;
自09年上市,爱尔眼科为何能走出7年29倍(含每年分红)的几乎神话的走势?从两个维度看:
A:我们从民营眼科医院的市场竞争或许能看出一二:
比对目前国内8家规模性的眼科医院,可以看出爱尔眼科的行业龙头地位:
1.门店数量:超过300家,华夏眼科只有50家连锁,其他的就更少了;
2.门店布局区域:只有爱尔眼科是全国性的布局,而且在全国的一线、二线、三四线均有布局;其他的基本都是偏安一隅,华夏眼科的布局情况稍好;
3.上市情况:8家企业中只有爱尔眼科和德视佳上市(德视佳去年10月在港交所上市),扩建规模需要大量的资本支持,是否上市影响至关重要。
当下的民营眼科竞争状况明显属于:一超多强的格局。
B:市场规模
据2018年国家卫生健康委员会数据:
全国儿童青少年总体近视率为54%,高三学生中,高度近视(600度以上)占比达到22%,全国大学生的近视率95%。全国中小学生的近视人数高达1亿,近视防控的市场空间巨大。
C:政策支持:青少年防控近视迫在眉睫!
去年10月,国家卫健委发布《青少年近视防控技术指南》,要求0-6岁儿童定期视力检查,建立视力健康档案,确保一人一档。
在本就规模巨大的市场下,具备品牌影响力,已上市,且持续稳健盈利的公司只有爱尔眼科一家,高度的稀缺性成就了爱尔眼科7年29倍的“神话”,从目前的市场竞争来看,这种稀缺性仍将延续。
眼科医院产业链相关受益:
1.欧普康视——OK镜(角膜塑形镜)国产龙头
欧普康视占市场份额24%,领域龙头,其他竞争者均为外企。
2.兴齐眼药、康弘药业——眼科用药国产优质龙头
其中康弘药业占份额13%,兴齐眼药占5%,其他均为外企。
2.体检——美年健康
三大现状:
1.体检习惯还没养成,人口渗透率低(渗透率=体检人次/总人口),看下我国跟各国体检渗透率的对比就知道了:
2.主要以公司形式的体检机构为主,体检时的合作方依然以公立医院为主,占据绝大多数(72%),民营体检机构只占到市场份额16.6%。
3.民营机构三强鼎立:美年健康、爱康国宾、瑞慈体检,3强占据市场48%的份额:
美年健康看好未来成长逻辑:
1.结束三年并购长跑,收购慈铭体检,行业领先身位明显;
2.3强中唯一一个A股上市,资本优势明显;
3.联手阿里:
和阿里的合作,可以称的上美年健康近几年最大的利好了,阿里的大数据、流量平台、支付入口、20亿资金的入驻、对品牌打造的影响力、对消费观念的加速转型(体检目前还是公司团检为主,个人体检占比少之又少)、阿里的互联网创新属性等等都是其他对比难以匹敌的。
2020年中线账户情况:
那么2020年如何抓住下个“中线翻倍股”? 大家可以从3个方向出发:
1、行业,属于优质领域,当前处于高增长阶段;
2、公司,属于优质龙头公司,业绩增长确定性高,不存在利空压制;
3、技术面,近期走势强于市场,暂时回调并未破坏趋势。以上述领域为基础,我整理出了一份《中线潜力翻倍股名单》还是老地方,公---众-=号:竹子颜报 回复:名单 即可领取
机会已经给大家准备了,就看大家能不能把握住了。
说了这么多,上面整理的个股名单并不是让大家立即买,只是给大家一个参考,让大家对好的公司有个概念,这样后续选股各方面也有一点对比,希望对大家有帮助
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