“铁人”被迫离开 万达体育7.3亿美元出售之后
观点地产网 3月26日,万达体育集团有限公司宣布与美国私有公司Advance签订股票购买最终协议,以现金交易的方式出售IRONMAN集团(美国世界铁人公司),企业价值达7.3亿美元,折合人民币约51.59亿元(适用交易对价调整)。
此前很长时间里,万达体育一直都被当作中资海外并购的正面教材,如今却不得不出售其最核心业务,不禁让人倍感唏嘘。
“铁人”被迫卖身
事实上,早在二月中旬,市场上便有消息称,万达体育正在考虑出售铁人三项业务,并希望通过出售该项业务获得大约10亿美元的收入。
2015年,大连万达集团在从美国私募股权公司Providence Equity Partners(PEP)手中收购世界铁人公司100%的股权,收购金额为6.5亿美元。另据有消息透露,万达还需承担PEP的部分债务,这笔收购合计总价约9亿美元。
有市场人士认为,按照市值10亿美元意向售价计算,万达体育的这桩买卖似乎获利不大。而如今愿意以7.3亿美元的价格出手,显示出万达体育对资金的迫切需求,以至于不得不急于出售资产来回笼资金。
据万达体育2019年三季报显示,公司三季度的亏损3120万欧元,较2018年同期同比扩大138%。公司表示,亏损是因为受到股票补偿费用和其余IPO相关的成本以及融资成本的影响导致亏损大幅增长。
此外,3月17日,万达体育曾披露,已与瑞信银行新加坡分公司签署2.4亿美元贷款协议,用来提前偿还公司于2019年3月15日获得的贷款,同时增强公司资产流动性,降低财务成本。
然而,借新还旧终究不是长久之计。有媒体报道称,自这笔贷款生效日开始的8个月内,如果万达体育无法卖掉世界铁人公司,那么借款方将要求万达体育提前偿还一半的贷款金额。如此看来,对于万达体育来说,世界铁人公司的出售或许早已是板上钉钉。
根据万达体育披露,此次IRONMAN集团的出售协议预计将于2020年第二季度完成交割。万达体育集团计划利用出售所得净收益,偿还2.3亿美元瑞信贷款及相关利息和费用,以及万达体育传媒(香港)控股有限公司5000万美金应付款。
此外,万达体育集团还会根据股东批准情况,将本次交割剩余的全部或大部分净收益用于分红或股票回购。
而在负债情况方面,作为依靠大举收购才得以上市的企业,万达体育同样不容乐观。万达体育CEO廖红晖曾表示,“万达体育会将重点放在减少债务,提高整个万达体育的协作水平,充分利用轻资产商业模式和健康的运营现金流。”
根据2019年三季报显示,万达体育总负责约为15亿欧元,同比下降21%,其中有息负债8.5亿欧元,同比增长52%,资产负债率高达75%。
对于此次出售,万达体育集团总裁兼首席执行官杨恒明表示:“交易优化了万达体育的资本结构,有利于公司实践战略和为股东创造价值。”
万达体育的新难题
观点地产新媒体了解,此次交易出售的IRONMAN集团拥有万达体育最为核心的业务。
万达体育经营主要由三块业务组成,分别是:大众参与性运动业务、观赏性运动业务和数字媒体业务,分别对应三家公司:世界铁人公司、盈方体育集团和万达体育中国公司。
其中世界铁人公司的业务涉及众多全球大众参与型的体育项目,包括铁人三项、跑步、越野跑、自行车和山地自行车等。根据万达体育2019年三季报显示,公司三季度的总收入同比增长8%,达2.45亿欧元,其中大众参与性运动业务贡献营收1.13亿欧元,同比增长14%,总营收占比46%。
根据本次出售协议显示,万未来达体育依然保持三个领域的业务。其拥有IRONMAN集团的独家授权,将继续在中国运营相关赛事和活动,而至于海外的大众参与型体育业务,将通过盈方体育来运营。
杨恒明认为,本次交易对买卖双方来说都是积极的成果。Advance 收购的是全球最大的大众参与型体育赛事组织者和运动品牌。同时,也将万达体育集团的重大价值释放予股东们。”
收购消息一出后,二级市场的确给予此次交易高度认可。截止收盘,万达体育股价收报2.80美元/股,涨幅高达41.41%。
可是,新的问题随之而来,在失去世界铁人公司之后,公司下一次的财报将面临核心业务营收锐减近50%的想象,如何提升“造血能力”变成了摆在万达体育面前的新难题。
同时,万达体育另一个核心收入来源的盈方公司也正面临着同样的困境。受全球疫情影响,目前全球体育赛事基本处于停滞状态,盈方目前拥有上百个体育赛事版权代理协议,受疫情影响巨大。
此外,有媒体3月26日报道,万达体育旗下的盈方中国团队收到大面积裁员通知。据悉,盈方中国团队总人数也不过在50左右。按照目前的沟通计划,他们当中可能只有个别员工被万达体育留下,整合到其他现有业务当中。也就是说,盈方中国团队将结束其历史使命。
2016年,王健林曾给万达体育给予厚望,“在2020年实现净利润至少要做到十位数,或者几个十位数”。
现在看来,在两大核心业务受到影响的当下,恐怕这个“小目标”已经难以实现。(来源:观点)
文章来源:观点
最近更新
-
业主杠上业委会
股票 · 04-25 15:32
-
房子空置,物业费停收?
股票 · 04-11 15:19
-
派格生物IPO无营收:一边借债,一边理财
股票 · 03-14 16:18
-
郭广昌要卖掉一头“现金奶牛”
股票 · 03-07 15:48
- 合川金星智慧零碳电厂项目顺利开工
- 守住3100点!沪指“红五月”可期吗?
- 诺诚健华奥布替尼获2024CSCO边缘区淋巴瘤诊疗指南I级推荐
- 新闻界掀起版权风暴!微软、OpenAI再度成为被告
- 手握230亿!河南“猪王”,逆势扩张
- 核心产品因违规被停产,董事长信披违规被警示,益佰制药行路难
- 【IPO前哨】为“全球化”之梦打气,美的集团再次冲刺港交所
- 经济学家宋清辉:加速抢滩数字经济“新蓝海”
- 【接着红】签约榜|4月混凝土签约项目9笔大单精彩亮相!
- 集成灶厂商的市场利空还未出尽
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 美的瞄准港股,战略选择,志在必得?
- 五一狂欢不停歇,Hello语音联合QQ飞车手游送出海量豪礼!
- 股价巨量暴跌16%,星巴克“兵败”中国市场?
- 宝丰能源又增一款市场紧缺产品全球最大煤制EVA项目投产
- 暴跌近28%!宇华教育为何如此不争气?
- 价值投资王者归来,沪深300持续获得加码
- 扫地机器人“双雄”财报透视:谁的拐点?谁在成长?
- 【港股收评】五月开门红!三大股指集体大涨,恒科指数最抢眼
- 海南高速与文昌首都在线航天超算签署海南国际算力中心项目战略合作框架协议
- 股价大跌,AMD不配做英伟达的挑战者?
- 2024年4月四川新三板企业市值TOP100:12家企业正冲击北交所
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损