2024,中资海外并购能否“触底反弹”?
《科创板日报》5月9日讯(记者 李明明) 逆全球化局势下,中资出海并购呈现了哪些特点?存在怎样的趋势?波动与不确定性中,中资尤其国资出海并购带来了哪些影响和变化?
在5月8日举行的第十一届全球投资并购峰会上,晨哨集团CEO王云帆、中投公司副总经理兼副首席投资官祁斌就上述话题分别进行了讨论。
王云帆回顾了国内过去十多年起起伏伏的跨境投资并购市场,总结资本出海经历的三个主要阶段。
三个主要阶段包括:第一个阶段始于中国加入WTO;第二个阶段是资金出海阶段,起于2013年底;第三轮始于2021或者是2022年,从BAT到TST,TST即三家中国人创办的面向海外的公司,分别为抖音的TIKTOK、全球跨境电商时尚消费品SHEIN、拼多多美国版Temu。
虽然疫情三年中资海外并购趋势逐年下滑,但王云帆认为今年、尤其是明年会迎来新的高峰,这种预期在数据上有直观的体现。
晨哨统计显示,2023 年中资进行海外投资并购共计 152 宗,披露金额合计 172.71 亿美元,其中,大部分披露交易金额集中发生在去年下半年,共计143.46亿美元,较同年上半年大幅度上升390.46%。
此外,《科创板日报》记者还在现场了解到,金融是2023年中资海外并购第一热门行业。值得注意的是,作为并购标的的选择,金融这一大类的细分项在这些年间出现了分化。
“2015年以前,中资主要购买的是海外银行和保险资产。而如今则是购买类金融机构,比如购买基金或者海外的投资公司,这实际上瞄准的也是基金和GP持有的海外实体企业。产生这种变化的实质是,中国资本全球运营的需求非常旺盛。”
此外,他还指出,国企海外并购比重这些年出现了逐年下滑的趋势。“2015年虽然交易的宗数少,但是体量大。近几年是中国的民营企业承担了走出去的重大使命,尤其长三角的民企走出去数量一直在全国排最前列。”
但王云帆仍然强调了国资和财政资金作为主要LP,在中资海外并购中所担任的关键角色。中投公司即为国资中的典型代表。
作为中国的主权财富基金,目前中投公司的总资产规模已突破万亿美元,跻身全球主要大型主权财富基金之列。其2007 年组建时确定的主要宗旨就是实现国家外汇资金多元化投资。在境外,中投公司通过中投国际、中投海外两个子公司作为投资平台。
祁斌强调了在逆全球化时代背景下,通过建立双边基金平台来促进跨境产业合作的重要性。
他总结,2016年以前,中国对外投资上出现了一些问题和失败的案例,主要问题包括:战略不清晰;国际化不足;跨境产业整合能力不足,“吃的进去消化不了,最后吐出来一地鸡毛”;第四是在中美博弈等大背景下,企业安全审查方面的应对能力不足。
2016年之后,中国对外投资大规模回落,中投公司在该阶段进行了相应的策略调整。
祁斌介绍,基于2016年的中美双方互利理念,中投公司2017年与高盛进行谈判,并签署了中美产业合作基金。
公开资料显示,该基金目标金额50亿美元,主要投资于在中国已经或即将发展商务合作关系的美资企业,聚焦领域为制造业、工业、消费和健康医疗等行业。
据他回顾,中投公司随后依照中美基金的模式,又先后落地了中法、中英、中日、中意、中德等双边基金,覆盖G7国家的6个,截至目前已经投出一半以上的资金,并实现了大致平均20%以上的年化收益率。
据他介绍,至今,中美产业合作基金还在逆势前行,中日、中法、中德基金亦顺利推进,而中东则正在起航。
最近更新
-
美股财报季AI热度暴涨!高盛:近七成能源企业都在聊AI了……
13:36
-
2nm需求有着落了?苹果CEO被曝拜访台积电洽谈AI芯片合作
13:36
-
固德威:Q1国内户用系统开发业务贡献较多收入预计年中或下半年行业去库完毕|直击业绩会
12:01
-
新冠仍未远去?新加坡再掀感染浪潮JN.1仍是主要罪魁祸首
11:01
- 地产产业链如何关注?
- 每周一股|政策利好+资金异动+短线机会,加入关注!
- 蔚来突曝大消息!
- 年内涨超100%,二线白电是如何跑赢美的、格力的?
- 全球最大!济南黄岗路穿黄隧道“山河号”盾构机下线
- 一块布料的奇幻旅程:让全球看见中国品牌的责任与使命
- A股前瞻:两条重磅消息,或引发全线大涨,这个方向有望持续上涨
- 一个新的超预期的方向
- 恒瑞医药60亿美元出海背后
- 大盘量化分析5月17日
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2039人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 深度对话:看不懂的东南亚,理性更多还是赌性更大?
- 政策只是驱动,本轮房地产复苏或早已显现?
- 涌向匈牙利
- 地产政策多线发布,市场信心再增,证券板块再获催化!配置证券指数ETF(560090)正当时吗?
- 海尔消金最新贷款余额达245亿元,不良率升至2.34%
- 再次刷新历史新高,黄金行情何时结束?
- AreyouOK直播开车,中概股已经卷成这样了吗!?
- “大牌平替”变“大牌”名创优品业绩同比增长近30%
- 煤飞色舞地产飙,高股息板块再迎高光时刻,中证红利ETF(515080)年内第7次刷新上市价格新高!
- 获10亿美金“救命钱”!高合汽车或在重启路上?
- 超81万手封单,矿业股一字跌停!现货黄金站上2440美元,续创历史新高,黄金白银携手狂欢!资金出手多只黄金股
- 柏曼酒店五一假日抢占出行流量,联动高德打车搞定“住+行”