被股权问题缠身多年的厦门农商行，又一次遭遇大额股权流拍。2月24日上午，京东拍卖平台一笔1600万股的厦门农商行股权拍卖结束。

信息显示，这笔股权的起拍价只有评估价的60%左右，为3145.76万元。截至拍卖结束，一共有超12000万人围观，但始终无一人出价，最终不得已流拍。而这笔股权已经是第二次上架拍卖场了，第一次拍卖的起拍价为3606.4万元，最终也因为无人出价而流拍。

近年来，厦门农商行除了大额股权频繁登上拍卖台，还面临多名大股东的股权高比例质押冻结等股权治理问题，这些问题甚至影响到了该行的IPO进程。股权问题之外，厦门农商行在经营业绩、内部治理等多方面也有颇多疑难杂症待解。

股东高比例质押，股权治理拖累IPO

厦门农商行的股权治理问题存在已久。2018年，厦门农商行首次公开发行了股票申请文件，在证监会给出的反馈意见中，厦门农商行存在的股东股权质押与冻结问题被重点提及。在经历长达4年的IPO排队后，2022年2月，厦门农商行又主动撤回了上市申请。

对于撤回A股IPO申请，厦门农商行对外的解释是为了达到股权优化的目的，利用调整期梳理和优化股权，才主动调整上市计划，并表示只是调整了阶段性的工作步伐，继续申报上市的决心与总体方向并未改变。彼时所说的股权优化，便是指该行因为一些民营股东因经营承压而导致的股权冻结、拍卖、质押等股权变动问题。

那么，这两年里，厦门农商行的股权问题得到切实优化了吗?根据2022年报，截至报告期末， 该行前十大股东里，就有三家股东的股权存在质押和冻结的情况。

第五大股东中融新大集团持有厦门农商行1.76亿股股份，持股比例达4.72%。该公司所持股份中，有1.66亿股被质押，质押比例达94.32%，其所持有的所有股权也都被冻结。第七大股东厦门宏信伟业、第九大股东厦门誉联集团所持的厦门农商行股权也被全部冻结，与此同时，厦门宏信伟业持有该行9239.58万股，占总股本的2.47%，被质押了9150万股，质押比例高达99.03%;厦门誉联集团所持股份的质押比例更是达到了99.99%，其持有的6000.37万股厦门农商行股份被质押了6000万股。

1月31日，厦门农商行发布2024年同业存单发行计划，并在发行计划中披露了截至2023年末的前十大股东持股比例。前十大股东中，中融新大集团、厦门宏信伟业、厦门誉联集团依然是厦门农商行第五大、第七大、第九大股东，且只有厦门誉联集团所持股份数较2022年末减少了50万股，中融新大和厦门宏信伟业的持股数并没有任何变化。

值得注意的是，自2022年12月6日起，京东拍卖网上有200多条50万股厦门农商行股份的拍卖，其中有100多笔是一拍，60多笔是二拍，这些股份的持有人，无一例外都是厦门誉联集团或者该公司的实控人吕聪辉。

而被质押的股份迟迟没有找到“接盘者”，主要原因也是厦门农商行的股权在资本市场持续遇冷。2022年，中融新大持有的厦门农商行4.72%股权就两次现身拍卖台，公开进行网络司法拍卖，但都因为无人报名流拍。厦门宏信集团持有的股份也在2022年分成190余个标的进行拍卖，最终有170笔都流拍了。

多项经营数据收缩，内控拉响警报

厦门农商行的股权遇冷，也与该行自身经营不力有关。2024年同业存单发行计划显示，去年一年里，厦门农商行实现营业收入21.95亿元，同比减少17.18%;取得利润总额1.05亿元，同比大降53.45%;取得净利润1.21亿元，同比上升17.67%。

近几年来，厦门农商行的盈利状况恶化明显。2020年-2022年，厦门农商行的营业收入依次为33.5亿元、27.83亿元、26.5亿元，分别下降了8.62%、16.9%、4.78%，加上2023年的大幅下滑， 厦门农商行的营收已经是连续4年下滑了。净利润方面，2019年，该行的净利润还有11.89亿元，此后波动下降，到2023年只剩1.21亿元了，短短4年里跌去了89.82%。

营收的逐年下降，追根溯源，也是厦门农商行自身定位及区域位置导致的结果。作为一家区域性农商行，厦门农商行的定位是坚持服务小微金融，主要客户是小微企业、零售客户，且业务集中在厦门市内。

一方面，厦门市金融体系较完善，区域内银行机构多，同业竞争激烈，抑制了该行的业务和规模拓展，截至2023年末，厦门农商行的总资产为1317.04亿元，同比减少1.1%;总负债为1207.69亿元，同比减少1.13%。另一方面，在对小微客户减费让利的政策导向下，厦门农商行的净息差降幅明显，2019年，该行的净息差还有2.33%，到2023年，就已经跌至1.47%了，足足下降了0.86个百分点。

多项经营数据下滑的同时，厦门农商行的内控合规程度也多有不足。

2023年5月，厦门农商行一连被披露10张与厦门农商行及相关责任人的罚单，其中厦门农商行收到的3张都是百万级罚单，罚款金额分别为189万元、410万元、195万元，罚单开出日期从2020年到2023年，跨越3年之久。违规行为涵盖资产风险分类不准确、重大关联交易未审查审批、变相接受股权质押、资本计量不准、越权指定债券交易、违规处置不良、转贴现交易“倒打款”、向关系人发放信用贷款等，涉及多个业务环节。

这一批罚单中，还有一张针对厦门农商行现任董事长谢滨侨的罚单：谢滨侨因对厦门农商行违规处置违约债券负主要责任，被罚款10万元。罚单开出时间是2021年1月12日，彼时，谢滨侨正在代履厦门农商行董事长一职，罚单并未对其职业生涯造成太大影响，该年2月4日，谢滨侨的董事长任职资格便被原银保监会厦门局核准，正式掌舵厦门农商行。

目前，谢滨侨掌管厦门农商行已有3年之久，这三年里厦门农商行的业绩承压，各项经营数据后退明显，内部治理不健全，股权管理也无明显改善。未来厦门农商行能打破尴尬局面，再次将IPO提上日程吗?

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