2023年12月12日

厦门燕之屋燕窝产业股份有限公司

（下称“燕之屋”）

在香港证券交易所成功上市

股票代码：01497.HK

发行价格：9.7港元/股

公告显示，燕之屋计划发售3,200万股股份。其中，320万股作香港公开发售，2,880万股股份作国际发售，另有15%超额配股权。每股发售价为9.7港元，募资净额约2.56亿港元。

今日，燕之屋开盘涨10.31%，股价报10.70港元/股，截至午间休盘，燕之屋股价报9.760港元/股，较发售价涨0.62%，市值达45.43亿元。

▲图片来源：Choice数据

本次燕之屋申请IPO，递交上市申请后三个月取得中国证监会批复、四个月通过香港联交所聆讯。招股书资料显示，燕之屋是中国燕窝产品市场的领先品牌，占据燕窝市场14%份额。燕之屋的历史可追溯至1997年，从2011年至今十二年，燕之屋从未停下IPO的脚步。从港股到A股再重新转战港交所，燕之屋终于得以登陆港股市场。

根据国际咨询机构弗若斯特沙利文报告，从2020年至2022年，按零售额计算，燕之屋连续三年为全球最大燕窝产品公司。2022年，在中国燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计算，燕之屋排名第一。

如今，燕之屋已围绕燕窝产品开发出许多综合产品。招股书显示，燕之屋目前主要有三大产品类别：纯燕窝产品、燕窝+产品及+燕窝产品。其中，纯燕窝产品主要包括：碗燕、鲜炖燕窝、冰糖官燕、干燕窝。

▲图片来源：招股说明书

根据弗若斯特沙利文报告，按零售额计算，2022年燕之屋是中国溯源燕窝市场最大的燕窝产品公司，市场份额达到14.0%。截至2020年至2022年末，燕之屋收入分别为13.01亿、15.07亿及17.3亿元，复合增速约15.3%；年内净利润分别为1.23亿、1.72亿及2.06亿元，复合增速约29.2%。

▲图片来源：招股说明书

在盈利能力方面，燕之屋的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）由2020年的1.24亿元增加至2022年的2.11亿元，复合年增长率为30.5%。根据报告，燕之屋于往绩记录期间的盈利能力高于同期估计为5.0%至9.0%的行业平均水平。

据招股说明书，通过燕之屋线上小程序、“金燕荟”会员计划及主要电商平台上的其他会员计划，燕之屋已发展了超过180万名各种等级的会员，其中约四分之一是购买力强劲的付费会员。2020-2022年，付费会员为燕之屋分别带来了6.16亿元、8.07亿元和10.57亿元的销售额，每名注册付费会员的年均消费额度都在4000-5000元区间，在提交招股书之前的2023年前5个月，对付费会员的销售就已经达到了约5亿元。

▲图片来源：招股说明书

凭借着180万会员组成的“护城河”，燕之屋招股书显示，此次募资约10%将用于研发活动，以扩大产品组合及丰富产品功能；约25%将用于扩大及巩固销售网络；约15%用于加强品牌建设及营销推广力度；约35%将用于加强供应链管理能力；约5%用于加强数字基础设施；约10%用作营运资金及其他一般公司用途。

其中，燕之屋特别提到将“加强供应链运营能力，扩大生产能力，投资于智能制造”，表示将升级现有仓库和厦门的第二个生产基地建立智能物流仓储中心，以满足销售网络的增长需求。另外，燕之屋还表示将“投资企业数字化建设，提高运营效率”，公司将通过投资建设全渠道数据平台，支持业务流程数字化，优化产品组合和销售策略。

作为厦门市知名企业，燕之屋的发展历程中也受到了厦门各级单位的支持。公开信息显示，厦门火炬高新区就曾引导数智工厂解决方案专家为燕之屋进行智能生产项目规划，并邀请燕之屋入驻位于翔安区的火炬智能制造产业园三期项目。翔安区则于2020年指导燕之屋成立电子商务公司，均为其发展增添动能。【观澜财经】将持续关注优质企业信息，为读者带来好消息！

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