销售有小米生产靠外包 IPO中止的趣睡科技竞争力在外观?
作者:有局儿
来源:GPLP犀牛财经
9月17日,趣睡科技因更新财务资料,主动申请中止发行上市审核程序,此前于2020年7月7日递交招股书,冲刺创业板。
据公开资料,趣睡科技成立于2014年,注册资本3000万元。借助着小米的线上渠道经营睡眠相关产品,趣睡科技在短短6年就获得了5亿多营收。虽然顶着“科技”的头衔,但其产品本身并不怎么“科技”,加上层出不穷的质量问题,引发了不少争议。
销售极度依赖“小米系”平台
趣睡科技的核心品牌是“8H”,产品主要包括床垫和枕头,其中床垫基本占据“半壁江山”,营业收入占总收入的47.25%。
作为一家互联网零售公司,趣睡科技的销售也基本是在线上,2017-2019年线上销售占比均在98%以上,而在线上的销售渠道中,又以“小米系”平台为主,2017-2019年,“小米系”平台的销售收入占比分别为78.84%、79.82%、75.56%,总体来说,趣睡科技接近八成的营业收入都是来自“小米系”平台。
依赖小米平台的趣睡科技也避免不了毛利率较低的弊端。
招股书显示,2017-2019年,趣睡科技的综合毛利率分别为28.77%、29.77%、33.59%;而同行业可比公司毛利率的均值分别为39.53%、38.07%、38.03%。可见,趣睡科技的毛利率远低于行业平均水平。
生产靠外包 重销售轻研发
招股书显示,趣睡科技的所有产品都是外包生产的状态,似乎外包生产可以省下一大笔资金,而这笔资金可以投入研发或者其他方面,但翻阅招股书发现,趣睡科技的研发费用占比相当低。
从数据来看,2017-2019年,趣睡科技在销售费用与研发费用上差距甚大,研发费用占营业收入的比重不超过2%,管理费用占营业收入比重也不断下降,但销售费用占比从10.89%增至14.97%。
趣睡科技的研发投入在同行业中也处在较低水平,低于行业均值,且近3年的研发投入费用加起来也比不上最低一年的销售费用。
趣睡科技此次拟募集8亿元资金,用在家居研发中心建设项目中的只有1.93亿元,占比仅23.93%。
趣睡科技到底在研发什么呢?
从招股书中发现,趣睡科技已获的101项专利全为外观设计专利和实用新型专利,比起生产产品,趣睡科技更像是一家拥有外观设计能力的家居互联网营销公司,而家居产品的核心标准是舒适度,长期依靠外观设计并不可靠。
产品质量频繁被投诉
背靠“小米系”平台,趣睡科技不用头疼销售的问题,但产品质量却被消费者频繁投诉。
货卖出去了,趣睡科技的口碑却没有赚回来。
据中国消费者报的报道,在成都高新区消协一季度投诉公示,趣睡科技有21件投诉受理量,调解成功率61.90%,在30家上榜企业中排名23。值得注意的是,公示中提到趣睡科技的排名并未发生变化,由此可见,趣睡科技不是第一次“光荣上榜”。
而在黑猫投诉平台上,也可以找到不少关于趣睡科技的投诉,大多数问题是因为产品的质量,并且在投诉之后,也有要求该公司进行赔偿。
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