目标市值2万亿!华尔街再次唱多苹果
据《巴伦》报道,华尔街投行Evercore ISI近日发布了一篇苹果研报,目标市值剑指2万亿美元!
苹果昨日收盘超越微软,成为美股市值最高的公司,当前市值为1.395万亿美元。但根据Gartner数据,苹果公司的iPhone销量在2020年第一季度同比下降了8.2%。在全球手机市场萧条背景下,不得不怀疑它还能走多远。
我们认为苹果股价会再创新高,2万亿不是梦。
-Evercore ISI分析师Amit Daryanani
在这份研报中,分析师Amit Daryanani为苹果估值提高到2万亿美元,这是任何一家公司都没有达到的水平。他认为该股在未来四年可以达到这一水平,这意味着每年的升值幅度在15%左右。
其实这篇研报分析也没有什么奇特之处。Amit Daryanani并不认为苹果会突然杀进某个巨大的新市场。他只是认为核心业务会继续增长,而估值也会保持增长。
Evercore的分析师列出了四个主要因素,这些因素可能会将公司市值提高到2万亿美元。
回购带动EPS翻倍
分析师Amit Daryanani认为该公司可以在2024年9月的财年达到每股收益23美元,而不是目前预测的2020财年每股收益12.72美元的两倍。他的模型显示每股收益每年增长14%,这是由「运营有利因素和回购支持」共同推动的。
服务和可穿戴业务空间大
分析师Amit Daryanani对苹果的服务和可穿戴业务抱有很高的期望,预计这两项业务都将保持两位数的增长,这主要是由于每用户的平均收入更高,以及设备用户的安装基数实现了更好的货币化。他预计未来几年可穿戴设备业务的收入将超过600亿美元,其中包括AirPods和Apple Watch。他认为服务业务的收入可以达到1000亿美元。
毛利率有望大幅提升
分析师Amit Daryanani指出,苹果服务部门的毛利率在60%左右,而整个公司的毛利率在30%左右。Daryanan预计,服务行业的增长速度将继续快于硬件行业,因此企业毛利率将会上升。
当前估值仍较低
分析师Amit Daryanani认为苹果估值目前在24倍左右,仍低于苹果在日用消费品和奢侈品领域的同行26至27倍的平均市盈率。
这位分析师还预计苹果将继续大举回购股票。他认为,公司将在预测期内减少约10亿股,从2019财年末的46亿股减少到2024财年的36亿股。照此计算,如果股价超过550美元,市值将达到2万亿美元。
苹果作为大型科技股,可以继续提供最好的风险/回报比,长期投资者应该利用任何回调机会加仓。重申增持评级,并将苹果短期目标价从345美元上调至360美元。
-分析师Amit Daryanani总结道
美股情报员 | Eric
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