绝处也能逢生!贝莱德在短期动荡中仍坚持投资美股
财联社(上海,编辑 黄君芝)讯,世界最大资产管理公司贝莱德的董事总经理Tony DeSpirito发表最新报告表示,新冠疫情的冲击只是暂时的,投资者现在要做的就是坚持,并为复苏时可能出现的机遇做好准备。此外,报告中还列明了他认为将在复苏中觉醒的股票。
新冠病毒在全球范围内的传播,使2020年初推动股市上涨的积极势头迅速逆转。随着投资者权衡新冠疫情对企业盈利和全球供应链的影响,这种波动可能会持续下去。贝莱德预计今年的公司业绩将受到沉重打击,但认为新冠病毒只是一个暂时性的事件(可能持续三到六个月),不会永久性地损害世界经济和公司的盈利能力。美国股市最近的下跌尤其明显,但历史表明,随着市场恢复稳定,投资者的耐心也会得到回报。
现在不是2008年!
波动性向来令人感到不安,但它背后的原因很重要。尽管现在由“新冠病毒”推动的市场波动与全球金融危机期间相当,但现在不是2008年。新冠病毒冲击并不是由金融体系核心的危机造成,再蔓延到经济其他领域的。而且如今,经济基础更加坚实,金融体系更加稳健。事实上,自2008年以来实施的政策措施和保障措施都在不断加强金融体系。
那么,现在要做什么吗?事实上,很少有投资者擅长在市场剧烈波动时进行交易。股市几十年的历史告诉我们:“这一切都会过去的。”以史为鉴,对长线投资者而言,最谨慎的做法就是坚持下去,并为市场从动荡中复苏时可能出现的机遇做好准备。
未来有哪些机会?
贝莱德认为,最值得关注的是哪些经历过巨大震荡的板块,以及那些可以适应任何环境的板块。它们包括:
1.优质周期性股票。拥有大量市场风险敞口(或“高贝塔系数”)的股票表现低于我们的预期。贝莱德认为,这些高贝塔系数的周期股有可能引领股市回升。投资者应专注于那些拥有高质量资产负债表和自由现金流的公司,以便在市场低迷时期保持运营灵活性。
2.价值股。诚然,各类股票都下跌了,但价值股受到的打击尤为严重。它是今年迄今为止表现最差的风格因子,在年初的上涨和随后的抛售中,其表现都落后于动量、最小波动率和质量因子。贝莱德认为,在经历了特别剧烈的下跌后,短期业绩差距将得到弥补。历史告诉我们,价值股最昌盛的时期通常是从衰退中复苏的时候。
3.医疗保健。自2月19日经济开始下滑以来,该板块的表现一直优于大盘。截至3月16日,摩根士丹利资本国际(MSCI)医疗保健指数仅下跌了22%,而标准普尔500指数下跌了约29%。考虑到该板块的防御性和对经济周期的有限依赖,这是能够预料到的。贝莱德仍然喜欢医疗保健板块的弹性历史,并看到随着民主党提名接近尾声,与选举相关的担忧正在消退。
4.美国股市。在最近的暴跌中,没有一个地区能够幸免。不过,与其他发达市场相比,有几个理由坚持投资美国股市:美国经济的多元化,以及部署进一步货币和财政刺激措施的灵活性和大量可用工具。此外,美国公司的估值和质量特别好。
最后需要强调的是,股市中的“杠杆”仍需避免。在经济低迷时期,负债率高的股票表现欠佳。虽然预计杠杆化股票将引领经济复苏,但贝莱德将会避重就轻。因为如果经济衰退比预期的更严重、更持久,像这样的公司可能会破产,从而对投资者资本造成重大损害。
最近更新
-
9月机构调研哪些TMT个股?华为“朋友圈”被踏破门槛!AI、机器人仍是大热门
2023-09-10 15:36
-
关起“做空力量”?罕见上市公司股东提前终止融券出借,观点:或堵住大股东变相减持漏洞
2023-09-10 15:02
-
丘栋荣个人再出资中庚基金,新增1050万出资,持股比或达9.73%,管理团队持股比例有望超六成
2023-09-10 15:02
-
已在寻找合适的矿山资源 腾远钴业加速向上游布局能源金属|公司调研
2023-09-10 14:36
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损
- 股价大跌,AMD不配做英伟达的挑战者?
- 暴跌近28%!宇华教育为何如此不争气?
- 海南高速与文昌首都在线航天超算签署海南国际算力中心项目战略合作框架协议
- 价值投资王者归来,沪深300持续获得加码
- 宝丰能源又增一款市场紧缺产品全球最大煤制EVA项目投产
- 【港股收评】五月开门红!三大股指集体大涨,恒科指数最抢眼
- 美的瞄准港股,战略选择,志在必得?
- 涨疯了!商汤6天大涨1.7倍,是炒作还是估值修复?
- 五一狂欢不停歇,Hello语音联合QQ飞车手游送出海量豪礼!
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 一季度GDP大超预期!香港经济彰显韧性
- 贵州茅台6年4次换帅,“技术派”回归,张德芹的挑战是什么?
- 联华证券:港股通“休假”谁在暴力拉升港股?
- 今天,聊一聊南京的GDP
- 联华证券:债券基金净值集体回调!债市后续怎么走?
- 收益率惊人,创新药龙头涨超106倍,科技50强名单出炉!稀缺,连续3年ROE超10%个股仅20只
- 联华证券:远超想象?“股神”巴菲特的AI投资布局
- 休闲零食的渠道战争
- 联华证券:金价狂飙国内哪家公司含“金”量最高?
- 地图产业的困局与破局:高精地图“上车”难 轻量化渐成主流方案
- 房地产政策利好再度来袭!港股内房股、汽车股两翼齐飞
- 【IPO前哨】电动装载机是烫手山芋?博雷顿连亏,毛利率仅2%