中金:升中国神华(01088)目标价至25港元 上调评级至“跑赢大市”
智通财经APP获悉,中金发布报告称,中国神华(01088)目前享有低生产成本的优势,同时有90%产品以“长约”的方式出售,公司同时经营电厂、铁路、港口等,有助竞争力。
预计内地今年第四季煤价将上升,因受环保限制影响、进口煤价毛利下跌,以及需求复苏,该行于中期对煤价认为正面,目前煤炭仍然是中国主要的能源,而行业的去杠杆以及再投资活动仍然持续。
该行表示,神华的于6月底净现金达810亿元人民币,相当总体资本20%;假设煤价为每吨550至580元人民币,公司自由现金流可达610亿至620亿元人民币,相等于公司H股市值的21%。若未来三年公司的净现金可维持2000亿元人民币以上,派息比率40%,有助其股本回报。
该行表示,上调投资评级至“跑赢大市”,目标价升32%至25港元。
最近更新
-
估值虚高+限售股解禁,佛朗斯股份(02499)亮眼业绩遭市场抛弃?
股票 · 17:33
-
双高增财报透露长期驱动因子,21世纪教育(01598)进入价值成长关键时点
股票 · 04-26 17:49
-
ADC赛道投资分水岭显现,“错锋竞争+造血研发”成新风向标?
股票 · 04-26 16:27
-
新股前瞻|一年卖“怡宝”达395亿,行业“老二”华润饮料赴港抢滩二级市场
股票 · 04-26 10:28
- 低空经济+量子通信+军工信息化
- 合肥,澎湃!
- 科技前沿创新高地合肥市自媒体联盟赴新站高新区科技采风活动圆满举行
- 杭州银行:双增长背后的分红之“吝”与合规隐忧
- 海上风电
- 一季度净利润同比翻倍!石头科技逆势大涨的两大逻辑
- 营运利润387亿、新业务价值率超预期中国平安做对了什么?
- 领涨银行板块,城商行的机会来了?
- A股市场“醉意盎然”,洋河股份何以“大象起舞”?
- 北汽蓝谷2023年营收劲增五成至143亿极狐销量翻1.3倍
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2019人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 15亿!深圳市引导基金联手深创投出资 深圳合成生物产业基金正式落地
- 年内股价涨近三成,中国船舶去年净利飙升1614%,扣非归母净利润依旧亏损
- 创业板IPO|汕头超声过会逾一年仍未注册,报告期累计分红3.44亿疑似清仓式分红
- 创业板IPO|汕头超声过会逾一年仍未注册,报告期累计分红3.44亿疑似清仓式分红
- 迎驾贡酒全国化“跑偏”
- 吉冈精密抢抓新能源汽车市场机遇:充分理解客户需求不断扩充产品品类 加强对主流车企覆盖
- 热门防晒剂近期在欧盟被禁,多款产品在使用
- AI热潮中别样的投资机会:用电需求激增下 公共事业股成为替代选项
- 热门防晒剂近期在欧盟被禁,多款产品在使用
- 2023年报观察丨苏州银行:“三驾马车”奔跑,营业收入微增
- 继江西银行后,天津银行两位独董靳庆军、何佳违规任职
- 资金回流?日本不对劲的感觉更大了