有多少爱可以重来?泰达宏利基金吴华被多半投资者抛弃
《电鳗快报》文/尹秋彤
从今年上半年的行情来看,公募基金的战绩还是可圈可点的,然而,这对以规模来作终极考核的公募基金来说,也未必是好事。
回过头来翻看A股“期中考”的成绩单,A股实现整体上涨,三大股指今年上半年的累计涨幅均在20%左右。其中,上证指数累计上涨19.45%;深证成指涨幅居前,达到26.78%;创业板指上涨20.87%。从个股来看,今年截至6月28日,A股3631只个股中,有2997只个股上涨,占比约82.54%。其中,千元股贵州茅台杀出江湖。与此同时,权益类基金普遍飘红,在各类基金中,股票型基金的平均收益率最高,为24.21%,其后是混合型基金,为16.32%。中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,考虑到股票方向基金85%至90%的股票仓位因素,整体看,主动股票方向基金业绩略好于沪深股市大盘。
但《电鳗快报》发现,不少回报率较高的基金却出现了大量的净赎回,这让基金经理久久回不过神来!
据《电鳗快报》最新分析研究显示,去年四季度成立、今年业绩超10%的30只主动偏股基金(A、C份额合并计算)总份额为52.48亿份,比去年底规模萎缩17.71%;今年业绩超20%的14只主动偏股基金总份额更是从年初的22.83亿份降为11.55亿份,总份额猛降49.43%,不少基金沦为迷你基金。
具体到今年第二季度,单季度(4月1日至6月28日)回报率超过8%的主动管理型偏股基金有62只,与此同时,在第二季度出现份额赎回的基金有32只,占比为51.61%;第二季度回报率超过10%的主动管理型偏股基金有27只,与此同时,出现份额赎回的基金有10只,占比为37.04%,接近四成。
泰达宏利基金旗下的泰达宏利绩优混合基金经理吴华最惨,该基金在第二季度,虽然斩获了11.76%的较高回报率,但该基金截至二季度末的最新份额为7011.50万份,与一季度末15493.89万份相比,份额减少了8482.38万份,单季度净赎回率高达-54.75%。
据天天基金网数据:2018年6月13日至今,吴华一直在独自管理该基金,在短短1年又24天时间里取得19.50%的回报率,可是基金规模却不断萎缩:在2018年6月底,该基金规模为2.21亿元;2018年9月底,该基金规模为1.76亿元;2018年12月底,该基金规模为1.52亿元;2019年3月底,该基金规模为1.63亿元亿元;2019年6月底,该基金规模为0.82亿元。即,今年二季度,该基金净值规模减少了49.42%。用图对比更直观:
这是基金业绩走势图:
这是规模变动图:
吴华在一季报中这样描述泰达宏利绩优混合:本基金的策略是长线持有业绩稳健成长的优质龙头公司。秉承这个思路,基金经理在波澜壮阔的高风险偏好行情中,并未改变一贯的投资风格去追逐高风险偏好资产。但本基金按照基本面情况对组合进行了调整。首先,随着2018年年报的披露,本基金对年报超预期、1季报业绩预计也有望超预期的个股做了增持。第二,由于生猪价格未来上涨的幅度超过了基金经理此前的预期,基金也做了相应的调整。基金整体上保持了稳健的操作和较低的换手率。
是投资者不懂“风情”,还是基金经理“曲高和寡”?
《电鳗快报》认为,一方面,上半年赎回较多的主要是去年股市下跌套牢的资金,股市上涨导致主动偏股基金解套效应,不少回本的资金选择落袋为安;另一方面,上半年股市先涨后跌,投资者对后市不抱乐观态度,可能就会选择赎回偏股基金。从这个角度讲,过半投资者赎回泰达宏利绩优混合,既不是投资者不懂“风情”,也不是基金经理“曲高和寡”,而是市场选择的结果。
到了这个地步,吴华只能理解投资者们的心了!
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