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入围核心指数!北向资金明年可“扫货”科创板标的 更多增量资金已在路上

科创板日报  2020-11-29 10:31:00  阅读量:9.48万

财联社11月29日讯,沪深交易所27日表示,为进一步完善互联互通机制,沪深港三所已就同步扩大沪深港通股票范围的措施安排达成共识。其中,科创板股票将被纳入沪深港通标的范围。

上交所与中证指数有限公司宣布将调整上证180、上证380等指数的样本,本次调整于12月14日正式生效。届时,上证180、沪深300等规模指数中有望首度出现科创板证券的身影。

届时中微公司将获准纳入上证180指数,睿创微纳、杭可科技、澜起科技、安集科技、西部超导和海尔生物六家公司也将获准纳入上证380指数,中微公司、澜起科技、传音控股和中国通号将获准纳入沪深300指数。

值得关注的是,首批获准纳入上证核心指数的科创板公司主要来自于信息技术产业,其中中微公司等五家公司均属于电子核心产业,传音控股与中国通号同属下一代信息网络产业,其余两家西部超导和海尔生物分别属于有色金属新材料和生物医学工程产业。

上交所此前表示,为进一步提升科创板影响力、引入更多中长期资金、为中小投资者提供投资渠道,科创板证券纳入成份指数势在必行。

增量资金持续加配科创板

尽管近两周科创板陷入调整,但资金持续加配科创50ETF。

据天风证券统计,自11月16日首批四只科创50ETF上市以来,虽然科创50指数同期下跌了3.42%,但资金却逆势买入科创50ETF。

整体来看,截至11月26日,四只科创50ETF基金总份额与总资产净值分别较上市日同比增长了21%和15.9%,较份额折算日同比分别增长31.5%和23%。其中,华夏上证科创50ETF最受资金的热捧,基金份额和资产净值均较16日同比增长50%以上,基金资产净值突破100亿。

实际上,从整个市场来看,资金加配科创板是趋势性行为。自2019年Q3科创板开市以来,主动权益类基金持仓科创板个股市值从2019Q3的9.05亿上升至2020Q3的362.96亿元,持续加配的趋势显著;与此同时,持仓科创板的基金数量也从2019Q3的48只上升至2020Q3的479只,选择配置科创板的基金数量扩大至10倍。

从行业情况来看,Q3资金主要加仓电子、机械设备、医药生物、有色金属等行业,减持计算机等行业。从目前主动权益类基金的持仓情况来看,电子、计算机、医药生物、机械设备、有色在Q3是资金持仓前五的行业,其中,电子、机械、医药、有色超低配比例环比提升显著,电子更是上升5个百分点,是机构主要的加仓方向,而计算机则在Q3遭到显著的减持。

资金持续加配科创板块的两大原因:

1、门槛设置与基金入市趋势使得大量投资者通过etf参与科创板投资

天风证券认为,一方面,较高的门槛设置,使得普通投资者很难直接参与到科创板投资中。另一方面,理财收益率下滑背景下基金入市成为居民存款搬家的主要方式。

在“资管新规”落地后,理财转为净值型,刚性兑付被打破,金融市场的波动会实时传导到理财产品,而随着债市的调整,理财收益率也在下滑,权益资产配置权重在居民家庭资产配置结构中开始上升。

2、当前的产业趋势下科创板长期投资价值显著

天风证券认为,站在当前时点,投资者正面临两个重要的机遇:一是5G引领新一轮科技周期,国内基础设施建设领先于世界;二是多变的国际环境中,科技产业供应链不稳定性提升,半导体及其他核心技术国产替代是长期趋势。

当前,5G引领新一轮科技浪潮,从硬件建设->软件内容->应用场景,将成为下一轮经济周期的新引擎。2019年开始,5G基础设施加速建设,往前看,5G的应用场景可能进一步延伸至物联网、VR/AR、智能家居、无人驾驶、人工智能、智慧城市等领域,这些也将成为下一轮经济周期的新引擎。

近年来,半导体需求侧的应用创新主要来自智能手机、无线耳机、汽车电子、服务器等。而当前5G技术与半导体创新,共同构筑了新一轮科技周期的技术基础,人工智能、云计算、边缘计算等使得万物互联成为可能。

天风证券还认为,从资本市场的角度来看,每一个时代的科技浪潮,都能带来相应科技指数的牛市,而支持这些科技指数上涨的核心,来自各时代科技革新或应用创新的科技公司。

2009-2010年,2G->3G的科技浪潮中:超额收益来自【中小板指】,催化因素:智能手机的爆发,代表标的:歌尔股份(歌尔声学)。

2012-2015年,3G->4G的科技浪潮中:超额收益来自【创业板指】,催化因素:移动应用端的爆发,代表标的:掌趣科技。

2019-2020年,4G->5G的科技浪潮中:超额收益来自【创业板指】,催化因素:核心技术国产替代,代表标的:圣邦股份。

更多的增量资金已在路上

天风证券认为,在新的科技浪潮与国产替代趋势下,科创板长期投资价值较为显著,科创板有望成为居民存款搬家的重要阵地,大概率会持续获得增量资金的配置。

而随着增量资金加大对科创板的配置,也会在中长期进一步支撑科创板特别是科创50的走强,反过来会进一步吸引增量基金加大配置,从而形成科创板与增量资金入市的相互强化与良性循环。

而从目前来看,科创板还有更多的增量资金在路上,目前广发、富国、国联安均有相关的科创50基金提交材料待审批。

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关键词阅读: 经济 / 上市 / 证券
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