导 语

能力越大，责任越大。这是电影《蜘蛛侠》的经典台词。

对于一些名人名企而言，关键性的底线错误实在不能去犯。比如范冰冰的利益诱惑，让其事业瞬间水逆，即使动作频频，复出似乎仍然遥遥。

类似尴尬，也出现在浦发银行身上。屡罚屡犯之姿，暴露了哪些问题，摩擦谁的底线。新领导班子，又何以自省自改自救呢？

作者：甲子

来源：铑财——铑财研究院

临近岁末，盘点总结的行情再次升温。

这种拉清单，对于一些问题企业而言尤显尴尬。

比如，浦发银行。

频频罚单，几乎成为这家知名银行的年度关键词。

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罚单关键词

先来简单感受下这种被罚节奏。

10月30日，因业务违规，浦发银行泰安分行被国家外汇管理局泰安市中心支局处罚款20万元。

10月28日，浦发银行杭州分行因用印管理不审慎;贷款资金回流后转定期存款、虚增存贷款;贷后管理不到位、贷款资金被挪用于购买股票;办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务，被罚款160万元。责任人韦俊被给予警告。

10月25日，浦发银行杭州分行收到浙江银保监局2张行政处罚决定书，罚款计160万元。

10月11日，因存在贷后管理未尽职，信贷资金被挪用的违规违法行为，中国银保监会宁夏监管局对浦发银行银川分行罚款20万元。

9月，浦发银行东营广饶支行、浦发银行东营垦利支行又收罚单。

前者因“违规办理无真实贸易背景电子银行承兑汇票”被东营银保监分局罚款35万元；后者因“承兑汇票业务中违规以贷款资金作保证金”被罚20万元。

8月22日，浦发银行济南分行因“办理国库集中支付业务占压财政存款或资金”被警告，并处罚款25万元。

8月13日，浦发银行重庆分行领96万元罚单，另对相关责任人罚款4万元，共计100万元。

8月12日，青海银保监局对浦东银行西宁开发区支行作出处罚，因未严格进行贷款用途审查及支付管理，导致脱离客户有效需求发放贷款，大额贷款资金长期滞留形成存款，严重违反审慎经营规则，被罚款30万元。责任人祁理德被罚款5万元。

.......

不难看出，浦发银行领罚单的频率之高，可谓业内少见。

事实上，据媒体统计，仅今年下半年至10月30日，四个月的时间内，浦发银行及各分支机构、个人就收到37张罚单，罚款总额超1500万元。

而今年上半年，股份制银行一共收到罚单201张，罚金共计7269.33万元。浦发银行成罚单量最多的银行，共收到罚单34张，罚单金额1069.3万元。

以此算来，2019年浦发银行的罚单量已超70张，罚金突破2500万元。

伴随罚单量的“亮眼”表现，浦发银行管理层自然也压力巨大。

如10月12日，银保监会官网显示，浦发银行存在3项违规违法事项，包括对成都分行授信业务及整改情况严重失察、重大审计发现未向监管部门报告、轮岗制度执行不力，被处以罚款130万元。

由于负有直接责任，浦发银行时任董事长吉晓辉被警告并处罚款20万元，浦发银行时任行长、副董事长朱玉辰被警告并处罚款20万元，浦发银行时任副行长穆矢被警告并处罚款30万元。

值得一提的是，这次高管集体受罚，源于2018年的亿元罚单事件。

信贷硬伤 屡罚屡犯

2018年初，浦发银行成都分行违规发贷的罚单震惊金融圈。

银监会官网头条发布消息称，为掩盖不良贷款，浦发银行成都分行使出各种财技，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。

监管层将此事定性为，“这是一起浦发银行成都分行主导的有组织的造假案件。涉案金额巨大，手段隐蔽、性质恶劣、教训深刻”。

也基于此，浦发银行成都分行被罚款4.62亿元。

这是2018年首张亿级罚单，也是银监系统史上开出的数额第三高罚单。

沸腾舆论归纳出浦发银行被罚的三大原因：内控严重实效、片面追求业务规模超高速发展、合规意识淡薄。

知名财经评论人士莫开伟认为，在利益诱惑面前，浦发银行经营管理者们无意于严厉信贷监管，而是为完成上级部门的信贷及利润考核任务，睁一只眼闭一只眼，抱着侥幸心理，根本不把监管部门监管规则当一回事。比如强迫企业以贷转存，原银监会2012年发布的《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》就规定不得以贷转存，可这一原始监管规定，竟被浦发银行一些支行的管理者们抛置脑后。

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面对巨额罚单，浦发银行态度还算“诚恳”，表示将积极整治，强化合规内控机制建设，提升全行稳健发展能力。

只是，实际作用差强人意。

短短数月后，合并后的银保监会又对浦发开出巨额罚单。2108年5月4日，浦发银行因涉19项目违法违规事实，罚没合计5855.927万元。8月，央行反洗钱局公布消息，5家金融机构反洗钱违规，浦发银行被罚最多，达到170万元。

据统计，2018年浦发银行被罚24次，合计被罚5.23亿元，位列上市银行第一。

放眼2019年，这种夸张的违规表现依旧延续。

总罚金大大降低，但罚单数量却翻倍增加。这表明浦发银行的问题正呈细分、多点爆发。

梳理2019年的上述罚单，处罚原因主要集中在严重违反审慎经营原则、内控管理存在漏洞、信贷管理严重不审慎形成风险、个人信用报告查询未经授权等违规行为上。

信贷管理仍是浦发银行被罚的“重灾区”。其中银川、北京、厦门等分支行发生贷款资金被挪作他用的现象。

换言之，即使面对2018年的上亿罚单，浦发银行的信贷管理依然存在种种漏洞。这种屡罚屡犯的信贷硬伤，引发外界对其内控体系的深层思考。

敲不醒的梦中人？违规输血楼市

这种深层考量，还有更多维体现。

个人消费贷款流入房市股市，也是浦发银行的一大踩雷点。

今年二季度以来，多部门就密集发声剑指房地产，银行、信托　、债券等房企融资全方位收紧。

7月30日，中共中央政治局会议召开，首提“不将房地站作为短期刺激经济的手段”。

8月30日，银保监会强调将进一步规范地方中小银行机构违规为“四证”不齐的房地产项目提供融资等问题。

9月4日召开的国务院常务会议也提出，地方政府专项债资金不得英语土地储备和房地产相关领域。

9月11日，银保监会发言人肖远企表示，调整信贷结构是进行时，没有完成时，监管部门将继续采取举措，使机构走上良性发展的道路。

然而，频频警钟，依然敲不醒梦中人。

7月4日，因存在住房按揭贷款管理不规范的违法行为，浦发银行宁波分行被罚50万元。

7月22日，浦发银行昆明分行因“个人消费贷款流入房市、股市”等六事由被罚没277.296万元。

10月10日，浦东银行北京分行被罚290万元。违规事由中包括违规输血楼市。

两次超百万罚单，足以证明监管的强力态势、也凸显浦发银行问题的严重性。

加强金融监管，整治金融乱象，目的是清理风险，压缩泡沫，防范系统性金融风险，充分发挥金融服务实体经济功能。业内人士表示，金融的本质是服务实体经济，违规放贷或信贷资金监管不力将极易导致借款人违约及骗贷案件发生，从而给银行信贷资金安全埋下风险隐患，此外，信贷资金绕道流入股市及楼市等也会加大金融泡沫危害。

中报面面观

从此来看，浦发银行的频频违规行为，摩擦着监管红线、行业底线，由此释放的不确定性，也跳动投资者的敏感神经、上市公司的诚信人设。

显然，这与浦发银行光鲜的行业地位不甚相符。

官网显示，秉承“笃守诚信，创造卓越”的核心价值观，浦发银行是中国证券市场中备受关注和尊敬的上市公司。至2019年9月末，公司总资产规模达6.79万亿元。目前，浦发银行已在境内外设立了41家一级分行、近1700家营业机构，拥有超过5万名员工。在英国《银行家》杂志发布“全球银行品牌500强”排名中，浦发银行位列第18位，居上榜中资银行第7位，品牌价值132.52亿美元。

那么，问题也来了。

面对强监管，拥有光鲜实力的浦发银行为何会“顶风作案”、甚至屡罚屡犯？

或许，对浦发银行来讲，也有不得已的急迫与无奈。

来看看中报业绩。

2019半年报显示，浦发银行营收975.99亿，同比增长18.99%，归母净利321.06亿元，同比增长12.38%。

营利双增的背后，另一些刺眼问题也较为凸显。

相对一季度，2季度营收环比增速-5.13%。

另外，上半年资产收益率为4.62%，低于去年全年的4.64%，高于去年同期的4.58%。

再来看负债，其总负债达到61602.38亿，同比增速9.14%。其中，存款总额为36975.28亿，同比增长15.17%，存款成本由1.84%升至2.10%，且在存款占比增长的基础上，利息支出同比下降6.7%。

对此，知名经济学家宋清辉表示：“鉴于同业资金进一步大幅宽松的可能性不大，且存款成本有进一步上升趋势，净息差也会进一步承压。”

可以看出，浦发银行面临一定的业绩压力。

不良余额方面，财报显示，上半年不良率为1.83%，较2018年年底的1.92%也有所下降。2017年末，该行不良贷款率为2.14%；2018年上半年下降0.08个百分点至2.06%，2018年末再降至1.92%。

实际上，2017年以来，浦发都在大力核销不良贷款，核销之后不良率和不良贷款实现了“双降”。然而，这背后是高不良增高核销。上述资深风控人士认为，不能片面看不良率，也要看坏账发生率和拨备覆盖率。

不良覆盖率156.51%比一季报的160.06%有所下降，但相比对比拨备覆盖率150%的监管红线，浦发银行也仅是刚刚拔线。此外，浦发银行今年上半年2.86%的拨贷比低于第一季的3.01%和2018年年报的2.97%。

整体来看，浦发银行年2019中报较一季报出现了弱化，营收增速也开始降低。

而随着资产规模提升，上半年风险加权资产增速提高。财报显示，截至6月底，浦发银行风险加权资产为4.65万亿元，同比增长10.96%。尽管目前仍低于股东权益增速11.68%，但两者增速差已在收缩。这说明浦发银行资产自身的无风险或者低风险增值能力待提升，内生性略显乏力趋势。

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潘卫东的尴尬 顺势而为VS违规恶化

这样的乏力表现结合频发的张张罚单，无疑考验着浦发银行高层的经管能力。

有意思的是，这期间也正是浦发银行高管的变动期。

2019年年7月9日，浦发银行宣布郑杨出任浦发银行党委书记，推荐任浦发董事长，接棒高国富。

据悉，郑杨此前曾任上海市金融工作委员会书记、上海市地方金融监督管理局局长，今年52周岁。一直以来，”“谦和”、“专业”、“锐意进取”是其主流评价。

紧接着，11月7日晚间，浦发银行再发公告，刘信义辞去公司副董事长、执行董事、行长等多个职务；由执行董事、副行长兼财务总监潘卫东代行行长职责。

公开信息显示，郑扬和潘卫东同年，均为1966年出生。但和郑杨工作经验更多在监管部门不同，潘卫东可说是一名浦发“老将”，且一线经验丰富：先后任该行宁波分行副行长、总行产品开发部总经理、昆明分行行长，上海浦东发展银行昆明分行行长、党组书记。

可见，郑杨、潘卫东在宏观指导与微观实操上有难得互补度。“同年”合作能为问题不断的浦发银行带了哪些改变，是外界的一大看点。

不过，两者的任务并不轻松。

值得注意的是，2018年2月，浦发银行曾提出未来五年战略目标为数字生态银行，零售业务的发展地位再次凸显。

尴尬在于，上文中罚单不断的房贷、信用卡两大业务，也正是浦发银行零售业务的重要板块。

更尴尬的是，这也是代行长潘卫东的分管板块。

有媒体不完全统计，因消费贷资金流向房市，今年银保监系统已16次开出相关罚单，处罚总金额约1000万元。其中，上文提到的浦发银行昆明分行被罚277.296元，罚金额最大。而在10月，浦东银行北京分行又被罚290万元。违规事由中也包括违规输血楼市。

另一方面，信用卡业务也不省心。今年上半年，其不良率升至2.38%，在上市银行中仅低于交通银行。

如何解决上述问题，考验着郑杨、潘卫东的大智慧。

数据显示，2019年浦发银行加大零售贷款投放力度。前三季度，浦发银行新增零售贷款投放超1600亿元，占同期全行贷款增量的56.4%，零售贷款占比达42.89%。兴业证券研究报告认为，从今年新增资产结构看，浦发的新增贷款占比继续提升至70%，三季度零售贷款继续保持较好增长。

不难发现，零售业务正在成为浦发银行的支柱力量。那么，随着零售业务的进一步发展，结合趋严的监管形式，浦发银行的违规现象是否会进一步恶化呢？

萝卜快了不洗泥。浦发银行在收获数字生态、零售红利的同时，衍生风险是否也该引发更多关注。

相比321.06亿元的半年利润，今年2500万的罚金，实在不算大数目，甚至相比2018年559.14亿元的年利润，5.23亿元的巨额罚单也不是什么大事。

问题在于，这些罚单背后有多少是无心之错，有多少是有意为之，甚至是个别人为利益后的一错在错。由此带来的营利增长，又有多少是薅了市场、监管的漏洞羊毛？这样的发展路径，是否健康持续，又有多少衍生风险呢？

此前，第十九届中央纪委二次会议公报显示，高层已经盯上金融信贷，因为这是一个资产规模超240万亿元的行业，业内人士表示，所有从业者都要小心，要讲规矩，要有纪律，要知敬畏，要守底线。

显然，这样的规矩、敬畏、底线值得浦发银行亦或潘卫东的重视。

经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。站在经济转型的关键年，这个共生共荣显得更为急迫关键。如何精进业务，强化风控品控，呈现一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的领军者形象。

因势而变、顺势而为、乘势而上。浦发银行如何表现，铑财将持续关注。

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