乐居财经讯 王帅 9月17日，证券交易所披露，朗诗集团股份有限公司将在中国境内公开发行不超过12亿元（含12亿元）公司债券，期限不超过5年（含5年）。

  本次债券发行牵头主承销商中国国际金融股份有限公司，联席主承销商为中山证券有限责任公司。

  截至2019年3月末，发行人合并报表净资产为307亿元，资产负债率为 86.47%。债券上市前，朗诗集团2016-2018年度及2019年3月归属于母公司的净利润分别为4.05亿元、8.15亿元、8.96亿元、-2.12亿元。

  2016-2018 年末及 2019 年 3 月末，发行人物业销售收入分别为103.6亿元、98亿元、83亿元和5.97亿元，销售毛利率分别为 10.64%、22.59%、33.26%和 22.94%。报告期内，公司物业销售收入毛利率偏低，一是由于结算规模较大的无锡、绍兴区域发行人前期进入市场时拿地成本较高，受到当地房地产市场政策调控影响，产品价格未达预期；二是发行人部分项目将销售收入分为毛坯房销售收入、装修收入及科技系统搭建收入（计 入咨询服务收入中），装修收入和科技系统搭建收入毛利率较高，不含在物业销售收入内。

  截至2019年3月末，发行人土地储备主要分布在南京、苏州、上海、 杭州、无锡等长三角地区以及成都、武汉、天津、合肥等价格上涨较快区域，且未来转型轻资产为主，盈利水平高，未来发行人盈利水平将会有所提升。

  近年来，由于受到业务所在地房地产市场调控政策的影响，发行人在无锡、常州、绍兴等地售价有所下降，销售毛利率偏低，但库存稳步去化。截至 2019 年 3 月末，已完工项目已基本售罄，在建项目逐步去化中。

  截至2019 年 3 月末，发行人土地储备主要位于南京、上海、苏州、杭州、武汉、无锡、常州等地，若上述地区经济发展增速放缓，区域竞争加剧、房地产开发和税收等相关政策发生较大变动，将可能影响发行人的项目开发和销售状况，从而影响发行人的财务表现。

文章来源:乐居财经