作者：吴艳蕊

10月25日，深沪两市全天震荡分化，上证指数延续反弹，创业板指高开回落。盘面上，水利基建板块开盘大涨，巴安水务、深水规院、龙泉股份、韩建河山等近20股涨停。算力租赁概念股全天强势，真视通、恒润股份、中贝通信、莲花健康等超10股涨停。华为概念股午后异动，软通动力、传智教育、捷荣技术等涨停。汽车产业链个股盘中活跃，圣龙股份14连板，江淮汽车、众泰汽车、铭科精技、常青股份等涨停。此外昨日连板个股今日表现亮眼，10只连板股9只涨停。下跌方面，医美概念股集体调整，贝泰妮、爱美客跌超10%。

总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。沪深两市今日成交额8737亿元，较上个交易日放量696亿元。北向资金全天净卖出12.95亿元，其中沪股通净买入0.6亿元，深股通净卖出13.56亿元。

板块方面，华为昇腾、算力租赁、水利、汽车整车等板块涨幅居前，医美、证券、CRO、减肥药等板块跌幅居前。

截至收盘，上证指数涨0.4%，深证成指涨0.47%，创业板指跌0.9%。

板块方面：

万亿国债带动大基建爆发，水利建设、新型城镇化等题材活跃，巴安水务、冀东水泥、青龙管业、韩建河山、新兴铸管、国统股份、金洲管道、龙泉股份、深水规院、冠龙节能、钱江水利、顺控发展、山推股份、安徽建工、龙建股份、宁波建工、东宏股份、舜禹股份、新兴铸管、上海建科、汇通集团等集体涨停。

高新发展复牌4连板，算力概念依旧活跃，优刻得、中贝通信、弘信电子、立昂技术、龙宇股份、威星智能、东方材料、优刻得、恒润股份、莲花健康、真视通、同方股份涨停。

圣龙股份14连板，华为汽车概念热度持续，江淮汽车、凤凰光学、天银机电、山子股份、宁波高发、铭科精技等涨停。

汽车产业链升温，众泰汽车、豪能股份、常青股份、天龙股份、龙洲股份等涨停。

卫星导航概念震荡上行，四川九洲、合众思壮涨停，航锦科技、航天智装、上海沪工、华测导航等跟涨。

2024年放假安排出炉，旅游酒店板块异动，长白山、众信旅游涨停，君亭酒店、曲江文旅、大连圣亚、西安旅游等跟随走高。

华为概念局部活跃，淳中科技、晶方科技、万润科技等涨停。

教育行业连续反弹，学大教育、传智教育涨停，创业黑马、博通股份、美吉姆、国新文化等不同程度上涨。

国家数据局正式挂牌，数据要素概念盘中走高，软通动力、同方股份涨停，长亮科技、三维天地、超图软件、海量数据等涨幅居前。

医美概念走弱，贝泰妮跌超16%，爱美客跌超12%，华熙生物、昊海生科、锦波生物、朗姿股份等纷纷下跌。

机构解读：

东北证券分析称，短期信息面和资金面偏积极些，市场结构上复制去年10月末阶段性修复行情的较高概率，20日均线附近则是超跌反弹的第一目标区。

东方证券表示，随着增持消息逐渐外溢，中长期价值投资资金有望“快步进场”，市场底有望逐步夯实，股指也有望扭转此前的下跌趋势，修复性行情逐渐到来。短线看，由于市场分歧仍然存在，个股普涨将很难维系，后市不可避免地出现资金分歧和板块重新洗牌，投资者应该精选潜力板块和个股，比如华为产业链、高成长科技股等。

光大证券认为，短期市场偏好预计会稳步恢复，指数大概率震荡筑底，后市密切关注两市成交能否继续放量。配置上，双11电商大战拉开帷幕，关注跨境电商、直播电商以及物流等板块的短炒机会；AI方向后续事件催化密集（比如11月6日召开的OpenAI首届开发者大会），可关注AI+主线的超跌修复，比如出版、教育、游戏等；11月APEC临近，基于中美经贸关系改善预期，可以左侧布局电子、汽车、工程机械等方向。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）