比亚迪销量1打10,新能源车企如果只能活5家,会有谁?
花朵财经观察出品
作者 | 陈晓
编辑 | 铎子
和长城的纷争还未结束,比亚迪5月销量一公布又再次刷了屏。
单月24.02万辆的销量,相比去年同期的11.49万辆,增长达到了108.99%,仅仅五个月过去,今年比亚迪累计销量已经突破100万辆,同比增长97.63%。
层出不穷的造车新势力 图源:网络
相比之下,新势力们的销量则逊色了不少。除了理想146%的同比增幅,可以跟上比亚迪的步伐外,销量排在二三位的哪吒和零跑汽车同比增幅只有18%、19.75%,小鹏、蔚来则更是已经完全掉队,不但5月销量只有理想四分之一,同比增幅更是录得负值,分别为-25.87%、-12.4%。
国产新能源车的洗牌,正在加速进行。
比亚迪提前锁定一个名额?
2022年10月20日,两年投了100亿造车的小米创始人雷军,在社交媒体分享了自己对电动汽车行业的一些看法。
在他看来,汽车行业的本质正从机械演变为消费电子,当汽车行业趋于成熟时,世界前五大品牌将占据80%以上的市场份额。“换句话说,小米成功的唯一途径是成为前五名之一,并且每年出货量超过1000万辆。”
同样的话,华为消费者业务BG余承东也曾经说过,他在一次接受采访时表示,未来汽车品牌的竞争会像飞机制造业一样大浪淘沙,最终主力玩家将不超过一手之数。
一个说要成为前五才算成功,一个说最终玩家不超过“一手之数”,如果两位大佬的预判成真,如今看到的新能源汽车品牌,一多半都会消失,最终留下的会是哪些?我们不妨综合5月销售情况做个预测。
5月部分新能源车销量 图源:网络
排名第一的比亚迪,目前看是国内车企中最有机会锁定一个名额的。
其单月24.02万台的销量数据,不但可以抵得上之后第2到第10名的销量总和。比较同比增长速度,能够一战的也只有广汽旗下的埃安和吉利坐镇的极氪。两者5月的交付量分别为45003辆、8678辆,同比增长114%、100%。
也就是说,如果比亚迪可以保持这一势头,即便到年底时完不成300万辆的销售目标,所占市场份额也将和追随者们进一步拉大。一个打10个的成绩,也难怪会成为别人举报攻击的对象。
更为重要的是,作为国内少有的上、中、下游全产业链实现闭环,核心零部件能够自产自研自供的新能源车企,比亚迪不仅在销量领先,利润水平也可以向特斯拉看齐。公开财报显示,2022年比亚迪整体毛利率达到了17.04%,其中,汽车、汽车相关产品及其他产品的毛利率达到20.39%。而根据最新的一季报,经过一轮降价后,特斯拉汽车业务的毛利率目前也只有19.3%。
卖得多还赚得多,这让造车新势力的“微博发言人”李想,也是羡慕不已,直呼比亚迪的毛利率“健康又良心”。
造车新势力谁能笑到最后?
在李想看来,这也是造车新势力们能否笑到最后的关键。
用毛利率为指标衡量,他认为国内的300多家造车新势力,只有1%品牌合格,“大部分缺乏基本常识”。
对比2022年财报可以发现,同样是亏损状态,理想2022年亏了20.3亿元,毛利率19.4%,蔚来汽车全年净亏损144.37亿元,毛利率10.4%,小鹏汽车亏损91.4亿元,毛利率9.4%。
如果把“蔚小理”的亏损额和当年售出车辆做个平均,相当于蔚来每卖出一台车亏损10万元,小鹏亏7.6万元,而理想亏1.5万。
理想汽车财务数据 图源:网络
一圈比较下来不难发现,理想销售最多、亏得最少、毛利率最高,大家同样都在玩“不计成本跑马圈地”的游戏,以目前的状况看,理想能够活下来的概率,理论上确实更大一些。
5月10日,理想一季报的发布也佐证了这一点。今年前三个月,理想汽车车辆销售收入为183.3亿元,同比增加96.9%,实现净利润9.338亿元,连续两个季度盈利为正。
单季9.338亿元的利润,与比亚迪的41.3亿元比起来,确实还有差距,但是在国内车企已经属于中上水平了。要知道广汽集团一季度净利润也不过15.38亿元,投诉比亚迪的长城汽车一季度净利润,则只有1.74亿元,还不到理想的四分之一。
另一个可能支撑理想赢下比赛的,是其高达650亿元的现金储备,在国内造车新势力中,遥遥领先。
小鹏汽车2023一季报
相较之下,最先出局的很可能是小鹏。根据其5月24日公布的2023年一季度财报显示,其汽车销售收入35.1亿元,同比下滑49.8%,净亏损23.4亿元,同比大增37.6%。
更令人揪心的是,今年一季度小鹏汽车的毛利率已经由去年第四季度的5.7%下跌至-2.5%,再次创下新低。而与此同时,截至2023年3月31日,小鹏汽车现金及现金等价物、受限制现金、短期投资及定期存款,累计只有341.2亿元。
也就是说,如果维持现有销量和亏损幅度,在没有额外资金注入的情况下,小鹏在3年后就将面临无钱可亏的境地,被收编或许是最好结局。
有靠山的车企哪个更有机会?
相比“蔚小理”这些异军突起,孤立无援的造车新势力,背靠大树好乘凉的新能源品牌中,或将出现一到两个赢家。
如果仅从当前的销售数据看,与比亚迪、特斯拉并称新能源车企“BAT”的广汽埃安,机会似乎更大一些。
网约车市场有大量埃安 图源:网络
公开数据显示,2022 年广汽埃安共计售出27万辆车,同比增长达到了125.7%,进入2023年后,销量依然保持了去年的增长势头,连续多月突破4万辆,是国内新能源汽车品牌中,仅次于比亚迪的销量亚军。
同时,依托广汽集团,广汽埃安对上游的矿产资源、充换储项目、电池以及电池下游的回收项目,均有涉及。2022 年 10 月,还投资21.6亿成立了锐湃动力科技有限公司,围绕 IDU 电驱系统及电控进行自主研发和产业化升级。种种布局之下,复制成为第二个比亚迪,也并非完全没可能。
5月交付量8678辆,同比增长100%的极氪,实力也不容小觑。作为燃油车时代,最有韧性最能打的民营汽车品牌,吉利已经将新能源的宝都押在了极氪和几何身上,相比起来主打中高端,试图抢占“BBA”市场的极氪,更受看重一些。根据吉利2022 年财报,当年极氪累计交付71941 辆,实现营收317.9亿元,同比增长超过10倍,已经占到了吉利集团整体营收的五分之一。
寄托了一汽转型梦想的红旗新能源,以及上汽旗下的智己,目前的势头相比以上两家要差了不少,能否后来居上,尚有待观察。
最大的变数,可能会出现在华为和小米身上。
问界15个月下线10万辆车
前者尽管一再宣称不会亲自下场造车,但影响力是任谁都无法忽视的。就在不久前的5月27日,有华为加持的问界,第10万辆量产车正式下线,它也成为了新能源汽车品牌中,最快实现这一目标的车企。有朝一日,华为从制裁中缓过劲来改变主意,抢下一张入场券也不是没可能。
已经铁了心造车的小米,面临的压力则更直观一些,营收连降5个季度,手机销量持续疲软下,是否还有余力持续投入到造车中去,将是决定成败的关键。自开始造车以来,小米的现金储备已经连续下降了9个季度,目前只有426亿元,仅是理想的6成——地主家的余粮并没有想象中那么多。
图源:威马汽车创始人沈晖微博
“活下去,像牲口一样地活下去。”
作为今年以来,众多被传破产的新能源车企中最具实力的一个,威马汽车创始人沈晖,年初在微博上分享了这样一句台词。如今看来,这也将是大多数新能源车企,必须要认真面对的问题。
(文章来源:花朵财经观察)
*本文基于公开资料撰写,仅作信息交流之用,不构成任何投资建议
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