A股大反攻!原因找到了
大盘全天高开高走延续反弹,深成指领涨。
盘面上,新能源赛道股迎来反弹,锂电池方向领涨,融捷股份、盛新锂能、吉翔股份、众源新材等超10股涨停。房地产产业链午后集体走强,中南建设、中国武夷、志邦家居、喜临门等超10股涨停。AI概念股走势分化,电商概念股大涨,华凯易佰涨超10%,焦点科技、若羽臣涨停。板块方面,锂矿、房地产、电商、建筑材料等板块涨幅居前。
下跌方面,脑机概念股股陷入调整,爱朋医疗、冠昊生物跌超10%,新智认知跌停。脑机接口、混合现实、旅游、存储芯片等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少,两市超3200只个股上涨。
截至收盘,沪指涨0.79%,深成指涨1.5%,创业板指涨1.22%。沪深两市今日成交额9406亿,较上个交易日缩量460亿。北向资金全天净买入85.34亿元,其中沪股通净买入31.3亿元,深股通净买入54.04亿元。
A股港股携手大涨
今日,A股港股联袂大涨。A股三大指数持续走高,港股三大指数盘中纷纷涨超4%。二级市场反弹,最直接的原因是人民币对美元汇率迎来久违大涨。
6月2日,人民币对美元即期汇率在以7.1049开盘后,接连升破7.10、7.09、7.08和7.07关口,盘中最高升值至7.0687,较前一交易日7.1179的官方收盘价升值超过450点。更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率同样走高,盘中调升超300点。中信建投预计,随着美元的走弱,人民币将企稳甚至进入升值通道。
除了人民币汇率回升之外,综合市场观点,目前还有三大积极信号:
一是民间投资正在持续恢复当中。今年1-4月上海市民间投资同比增长19.8%,2022-2023两年1-4月平均增长1.1%;二是全球需求可能出现了筑底的迹象,韩国5月出口跌幅为连续第二个月缩小,比去年同期减少9.3%;三是从地缘来看,最近各国企业大佬接连访问中国,并直言“不能与中国脱钩”,这在一定程度上能够缓解市场的紧张情绪,也意味着目前全球经济离不开中国这个大市场。
分市场来看,在积极因素作用下,A股和港股当前都具备相当的优势。
首先是A股。本轮市场调整呈现的特征是整体幅度合理、行业分化下跌的特征。这些特征显示,本轮市场下跌没有超出震荡市的调整范畴。正相反,多重指标提示目前A股已进入底部区域。
恒越基金表示,从估值看,万得全A指数当前市盈率为17.74倍,处于过去3年的26.58%分位,并已较长时间低于历史中位数水平,估值性价比显现;从股债风险溢价看,当前股债相对回报率趋于历史高位水平,说明股市相对于债市具备更高的潜在投资价值。
其次港股方面。港股市场的资金流入流出受美联储货币政策影响较大,对市场供需多会产生扰动。但随着国内经济基本面向好,海外流动性压力缓解,未来港股资金面将得到一定改善,在利好政策支持下有望迎来温和修复及上涨行情。
长城基金曲少杰指出,港股长期投资价值本质上没有恶化,在港上市的互联网、消费、医疗保健、新能源车、银行保险、电力等各个行业的优质公司已经出现经营好转。与A股市场相比,港股的占优行业主要聚焦在以互联网、新能源整车和医疗保健为代表的成长板块,以及银行、保险等国企大公司领域。
增量资金将成后续核心
近期,A股市场持续震荡,最直接的原因就是存量资金博弈,各大主线轮流充当“输血包”,难以与指数形成共振。往后看,国海富兰克林基金总经理兼投资总监徐荔蓉认为,在未来一两个月或更长时间后,A股很可能会逐步演变为增量资金格局。
首先,市场交投情绪正在回暖。
6月两个交易日,市场的成交金额温和放大,目前已再度逼近万亿大关,说明了市场整体的交投正逐步回暖。同时,创业板也出现了一定的止跌企稳的迹象,市场整体亏钱效应有所修复,为沪指止跌反弹创造了良好的条件。如果沪指能放量冲高的话,对于市场资金的追价意愿或将进一步提升,对于本轮反弹的延续多有助益。
其次,外资配置有望进一步提升。
今年以来,外资流向呈现较大波动。一季度,北向资金合计净流入额合计1860亿元人民币,其中北向资金1月净流入高达1412.9亿元,创下沪深港通开通以来单月净流入额新高。不过,从二季度起,北向资金再度转为净流出。
但是,北向资金中的交易盘净流出的同时,配置盘则在稳步增持。具体来看,上周北向资金交易盘资金净流出约294.73亿元,配置盘资金净流入约134.87亿元。
整体而言,年内外资对A股的配置力度是在加大的。中国证监会副主席方星海近日表示,今年以来,外资保持流入A股态势,1至5月通过沪深股通净流入达1700亿元。近五年外资通过QFII/RQFII及深股通持有创业板股票市值增长超过11倍。
徐荔蓉称,海外资金正在不断进入中国市场。目前外资在中国市场占比较小,从发展的角度来看,未来可能会有越来越多的外资流入中国市场,在边际上外资可能会成为A股市场更大的驱动力,后期持续性也有望增强。
此外,基金自购潮再起。
近日基金公司、基金经理密集出手自购。南方基金、汇添富基金、湘财基金等多家基金公司的多位基金经理宣布“自掏腰包”申购了旗下基金产品。与此同时,素有机构风向标之称的ETF也强势吸金,短短8个交易日,超300亿元资金涌入股票ETF加仓A股市场。
随着政策出台的预期上调,人民币汇率调升,海外流动性和地缘局势因素提前反映后边际影响开始减弱,市场预计增量资金将逐步形成共识并集中入场,A股市场韧性有望显现。
6月上涨可能性较大
A股在经历5月大幅回调,降至1月初点位,估值处于历史中低水平,随着6月之初市场回暖,机构普遍预期后市将更为乐观。银河证券认为,6月份上涨可能性较大,具体而言:
从市场风格看,在流动性宽松背景下,有利于创新驱动,预期后期成长风格会有较好表现。当经济复苏放缓时,中小型企业经营更加艰难,预计大盘风格会相对占优。
从板块看,消费板块业绩增速总体较高,业绩确定性较强。地产链仍处于市场底部,市场预期整体较弱。数字经济是今年成长性较高的板块,但细分领域分化加大。中上游制造业在制造业景气度下滑的经济背景下,供需两弱,业绩压力较大。
具体策略上,其一,2023Q1,交通运输、家用电器、非银金融、建筑装饰、环保、食品饮料等行业业绩增速为正,且环比上升,其PE估值均处于2010年以来10%分位数以下,上涨空间较大,可适度参与;
其二,纺织服饰等行业业绩增速为负,但环比上升,后续业绩同比实现正增长的可能性较大,可持续关注;
其三,医药生物、电子行业业绩增速为负,但后续可能存在困境反转机会,且当前估值水平较低,可持续关注;
其四,煤炭、电力设备、银行、通信、农林牧渔等行业净利润增速为正,但环比下滑,而其PE估值均处于2010年以来20%分位数以下,可适度参与。
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