29日，大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指则延续调整，再度刷新年内新低。两市成交9208亿元，较上个交易日放量1003亿。

结构上看，CPO、游戏、电力等板块全天强势。中字头、银行等权重板块盘中拉升，中国石油大涨7%。但遗憾的是，光伏等新能源赛道走低，天合光能放量跌超15%，这也是拖累创业板的主因。

不难发现，近期“AI+”主线的算力、游戏、教育等细分方向反弹明显。究其原因，主要有二：

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一方面，这些方向在前期调整充分，很容易成为超跌反弹的主力；

另一方面，近期有关AI的正向催化开始增加。例如，英伟达官宣为游戏行业提供AI模型代工服务；国内十八部门联合发文，提出“探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学”，这些均显著提振了市场偏好。

回归指数，当前大小盘指数两极分化的走势符合预期。

昨日策略指出，在经济预期与政策预期边际好转之前，不宜对超跌反弹抱有过高期待。因此，29日的反弹更多是热点层面的轮动修复，市场整体仍是存量博弈格局。

在此背景下，若无重大利好提振，短期市场保持弱反弹的概率较大，可以积极关注结构性机会。

同时，近期需要密切关注政策信号。

据外媒报道，中国正考虑针对高端制造企业推出新的税收优惠政策。今年3月的国常会（明确国务院2023年重点工作分工）曾明确提出完善部分阶段性税费优惠政策，近期可重点关注国常会有无相关进展。

不过，即便以上政策落地，大概率也是局部利好，对市场全局提振有限。

配置上，“AI+”和数字经济概念接连收获利好消息，可关注CPO、算力、AI芯片、应用等方向的二次上车机会；电力板块具备成本改善与涨价双重逻辑支撑，且受高温天气催化，具备持续演绎的基础。另外，继续逢低关注受618催化的大消费方向（家电、啤酒、旅游、电商等）。