3月1日早盘市场低开后震荡反弹，数字经济概念股掀涨停潮，国资云方向表现强势

国资云是指由各地国资委牵头投资、设立、运营，通过建设高安全防护水平的数据安全基础设施底座，并搭建以汇聚国有企业数据为核心的数据治理体系及云平台，推动国资企业加快数字化转型。

本质是从第三方托管的公有云转向国资专属行业云，其主要建设与运营方通常是地方国资企业，技术与产品的支撑方一般为云服务商。

国企数据属于国有资产，其数据受到国家高度重视。加速推进国资云建设有助于国企数字化转型顺利推进，切实保障国企数字化转型过程中的数据安全。随着各地国资委牵头和推动，国企数字化和云转型加快，国资云建设持续加速。

​由于国资云对自主可控具有较高要求，预计其未来市场主要集中在私有云和混合云领域。若仅计算私有云市场，根据信通院，2021年中国私有云市场已突破千亿元。根据QYResearch，2022-2028年全球私有云市场CAGR为18.8%，中国市场变化较快，按照2021-2025年CAGR约20%估算，到2025年私有云市场空间将达2173 亿元。根据华经情报网，私有云下游以政府和金融、制造、医疗等重点行业为主，2020年占比达84%左右，则国资云2025年市场空间可达1825亿元。

建议关注上市公司中卫士通（地处四川的网络安全龙头、中电科旗下“国家队”）、奇安信（中电科入股网安龙头、天津为优势地区）、三六零（地处天津的网络安全龙头）、深信服（地处深圳的企业安全和云管平台领军企业）、易华录（华录集团旗下数据存储上市公司、天津有重点业务布局）、中科曙光（地处天津的国产服务器龙头）、特发信息（地处深圳的通讯科技龙头）。以上企业从地域、业务等角度考虑受益确定性更高。此外，还关注数据安全领域的拓尔思（有丰富的网信部分项目经历）、美亚柏科（安全和政务优势明显）和政务应用领域的用友网络、华宇软件等。

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