600995南网储能专项研究（中线千里眼）

600995南网储能概念分类： 绿色电力+抽水蓄能 +储能 +充电桩+ 国企改革。符合新能源+国企改中线持股方向。

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1、重大资产重组：22年9月，“云南文山电力股份有限公司”更名为“南方电网储能股份有限公司”，简称：南网储能(SH600995)，　经过百亿资本运作，上市公司主营业务转变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营，中国南方电网有限责任公司(以下简称南方电网)旗下抽水蓄能业务和储能业务实现整体上市。经过近一年的资产重组“腾笼换鸟”，南网储能成为南方电网旗下储能上市公司平台。

2.抽水蓄能：南网储能将重点押注电网侧独立储能，尤其是抽水蓄能的开发。

　　抽水蓄能具备可靠、经济和使用寿命长等特点，是解决新能源消纳最为成熟的手段，因此是我国最主要的储能方式。近年来，中国抽水蓄能装机规模稳健增长。全球抽水蓄能市场来看，年中国抽水蓄能累计装机规模占世界总量的20%，已投运抽水蓄能电站规模居世界首位。1)重大资产重组完成后，公司成为南方电网公司旗下唯一抽水蓄能和电网侧独立储能运营平台；2)抽水蓄能迎政策和市场红利，发展空间较大；3)我国多地更新峰谷电价政策，峰谷电价价差扩大有望打开抽蓄产业空间；4)2021年5月，发改委印发《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》(发改价格〔2021〕633号)，对抽水蓄能电站两部制价格形成机制及回收渠道进一步完善和部署；5)公司背靠南网强大央企股东背景，具备强大项目资源获取能力和融资；6)公司与国网新源占据我国抽蓄市场大部分装机份额。

　　3.政策支持：据国家能源局2021年9月印发的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》，到2025年，抽水蓄能投产总规模达到6200万千瓦以上；到2030年，投产总规模1.2亿千瓦左右。

同年11月，南方电网也印发《南方电网“十四五”电网发展规划》，预计“十四五”期间将新增抽水蓄能600万千瓦，推动新能源配套储能2000万千瓦。到2025年，南方五省区的非化石能源装机和发电量占比将分别提升至60%、57%。

在南网储能资产中，最重要的就是抽水蓄能电站。现在公司旗下有不同时期投产的7座抽水蓄能电站，总装机1028万千瓦，既有1993年首台机组投产的广蓄电站，也有2022年最新建成投产的梅蓄和阳蓄电站，同时，还有若干在建项目，抽水蓄能电站已形成“老中青”搭配。南方电网通过资产置换聚焦储能赛道，清晰地向市场传递出其对构建新型能源体系、发展新型电力系统建设的信心，而储能产业目前是整个(电力)系统中的薄弱环节，未来发展空间巨大。

4、化学储能：公司未来将同时布局抽水蓄能和电化学储能赛道。　除了抽水蓄能，南网储能亦在电化学储能方面进行探索。南网储能投资的30万千瓦/60万千瓦时佛山南海电化学储能项目已于日前启动建设，计划于2023年建成投产。2022年以来，在政策利好之下，储能业务正迎来新一轮变局。去年1月，《“十四五”新型储能发展实施方案》设立了发展目标：到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。6月，《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》指出，新型储能可作为独立储能参与电力市场，鼓励配建新型储能与所属电源联合参与电力市场。这意味着，新型储能作为一种电力服务新业态，不再以配角身份进入电力市场，而是可以挑起电力服务的大梁。电化学储能的装机地点和大小都比较灵活，也得益于磷酸铁锂电池的性价比、能量密度的提升等，带来了电化学储能的快速增长。

南方电网押注储能，向市场传递的信号就是储能市场的规模庞大和巨大潜力，强化了资本投资储能领域的信心，强化了储能企业创新发展的动力，有利于储能概念股的向上向优，对储能概念股资本加速流动释放了积极信号。

5、业绩大增：众所周知，主营业绩才是支撑股票走长牛的逻辑，南储2022年度净利润约16.62亿元 同比增长约10288%，足以支撑其股价不断向上发展。

6、大量机构开始调研：基于上述逻辑，市场开始关注南网储能，大量专业的机构投资者开始聚焦此股，而2023年更大量的机构投资者进行调研，这是出现超级牛股之前的信号。2022年文山电力注入资产更名之前，仅有3家机构进行调研。而重组后的11月，就有55家机构投资者调研。2023年更令人瞠目结舌，近百家基金与机构投资者、甚至有外资投资机构进行深入调研。不用更多说了，其实你懂的！