​​目前已经有二百多家家医药企业发布了2022年业绩预告,其中,按业绩预告类型来看,2022年96家药企业绩预喜,其中66家预增,13家略增,3家续盈,14家扭亏。有赚钱的,也有亏钱的,其中8家略减,32家预减,45家首亏,46家药企续亏。其中,以预告归母净利润上限排序,发布业绩预告药企中,九安医疗、药明康德、达安基因、明德生物、安旭生物、凯莱英、人福医药、华润三九、以岭药业和博腾股份十家企业的归母净利润表现居于行业前列。2021年的时候不少体外诊断企业业绩大涨,像热景生物、九安医疗、易瑞生物、九强生物、东方生物、万泰生物、明德生物都纷纷大涨。2022年业绩里,又是不少净利润增速不错的是做体外诊断的,像明德生物、达安基因、安旭生物、九安医疗业绩大涨。这两年新冠检测的增加给体外诊断行业带来了发展机遇,众多企业业绩呈现爆发式增长,九安医疗发布的2022年业绩预告显示,公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润为165亿元-175亿元,同比增长1715.9%至1825.95%。九安医疗在业绩预告中表示,报告期内,受疫情影响,公司在美国销售的试剂盒等防疫产品需求大幅增加,相关产品销售收入大幅增长。同时,公司试剂盒、额温计等产品在美国销量提升。安旭生物预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润28.95亿元到33.78亿元,同比增加292.06%到357.4%。公告称,2022年度,受疫情的影响,安旭的检测产品销售规模持续扩大。

像九安医疗、达安基因、安旭生物等很多药企都是得益于新冠检测产品的增产和增收,特别是去年年初初由于国外新型‘奥密克戎’快速传播,大幅增加了这些诊断公司新冠检测的销售收入。其中安旭生物也进了2022年业绩增长比较强进的几家药企里,安旭大涨也是有这个原因。新冠带来的利润大涨这一点不可否认,新冠疫情确实让安旭生物这类主营POCT试剂的企业业绩大涨,实际上新冠检测还造就了其他药企,这几年我国有七百多家企业的新冠检测试剂获得欧盟CE认证,多个企业的产品投入市场使用。但是安旭生物的价值和市场潜力远不止于新冠检测。

药企里的毒品检测龙头

安旭最早做毒品检测做的比较好,它的毒品检测系列已拥有40余个毒品检测项目,以及合成大麻、卡痛、曲唑酮、麦角酸二乙酰胺、替利定、普瑞巴林、唑吡坦、扎来普隆等20多种新型毒品检测试剂的研发,检测手段覆盖唾液检测、尿液检测、全血检测、毛发检测和粉末检测等,还有100多种产品组合,能满足全球95%以上毒品滥用的鉴定需求,而且在我国也有很多的市场占有率。

安旭生物的优势是生产品种较多,科技含量较高,现在安旭主要面向的终端市场聚焦在公检系统、家用市场和医疗系统,主要对应公司毒品检测(药物滥用)系列产品、POCT仪器和中小型设备(荧光仪、化学发光分析仪、PCR仪等),POCT试剂占主导地位。POCT 试剂按用途的不同,除了上述提到的毒品检测系列,它还有传染病检测系列、 慢性病检测系列、妊娠检测系列、肿瘤检测系列、心肌检测系列、生化检测系列及过敏原检测系列。

传染病检测系列产品里,除了新冠检测产品,还涉及了50余种传染病检测试剂,包括传统的肝病检测系列(乙肝五项、丙型肝炎、甲肝、戊肝)、性传播疾病系列(HIV、梅毒、衣原体、淋病)、疟疾、消化道检测系列(轮状病毒、腺病毒、诺如病毒、星型病毒、幽门螺杆菌抗原/抗体、空肠弯曲杆菌、大肠杆菌O157、志贺氏菌、艰难梭菌、沙门氏菌、隐孢子虫、阿米巴虫和贾第虫)、呼吸道检测系列(甲/乙型流感病毒、呼吸道合胞病毒、腺病毒、A组链球菌、衣原体肺炎、军团菌肺炎)、热带病系列(登革热抗原/抗体、寨卡病毒抗原/抗体、疟疾、基孔肯尼雅病毒、伤寒、利斯曼病、锥虫病等)、妊娠系列(TORCH五项、B组链球菌)等。

同时,它的生物原料平台可以完成近百种试剂产品所需抗原抗体原料的自供给,为自己产品的持续创新开发与稳定生产奠定了重要基础。凭借抗原抗体自主研发生产的生物原料技术平台,再加上成熟的免疫层析及干式生化诊断技术平台,所以安旭所能做的业务比较广。至此,安旭生物已形成从上游核心生物原料到诊断试剂、仪器的产业链一体化布局,是国内少数几家在国际市场能够与跨国体外诊断巨头竞争的中国企业之一。

直到现在,安旭生物也在不断加强体外诊断产品纵深拓展、上游生物原料研发、生产自动化设备开发、深化产学研合作、生物制药平台建设。

这几年保持利润大涨,回款能力强

产品覆盖面全,业绩自然也不错,2019年至2021年,安旭生物营收分别为2.098亿元、12亿元、15.893亿元,期间增长率分别为471.86%、32.47%。期间净利润分别为0.545亿元、6.49亿元、7.385亿元,同比增长率为1091.38%、13.80%。

很多人觉得它的增长大多是由于新冠检测,虽然新冠检测占据一定比例,但它还有很多其他不错的产品线。安旭生物的毒品检测业务收入在2018年和2019年有1.18亿元、1.50亿元,这个比例在总收入中占比超过七成。2021年新冠检测业务上来之后,除了包含新冠检测产品的传染病检测系列的其他业务营收也有提高。

2022年前三季度安旭生物业绩非常不错,营收达到61.266亿元,较去年同期的6.82亿元猛增54.45亿元,增长幅度为798.35%。净利润收获31.322亿元,与去年同期的2.839亿元相比,增加28.483亿元,增长幅度非常之高,达到1003.25%。这种增长在检测市场里算是突出的了。难得的是这些净利润的大涨几乎都是来自于主营业务。同时,实现的扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利)为31.03亿元,同比增长1006.16%。

它的回款能力也非常强。去年前三季度安旭生物的应收票据及应收账款账面价值有2.28亿元,较去年同期的1.73亿元增长31.79%。相较于同期营业收入增长的八倍。这样的业绩怎么看都是不错的。

新的增长势头

那么当新冠检测这个赚钱的业务下滑之后,安旭还能维持如此之高的增长吗,虽然没有之前的市场需求,但新冠病毒或许会和其他呼吸道疾病病毒一样长期存在。那么安旭研发的二合一以及三合一的联检试剂可能会继续发挥作用,可以同时检测多种呼吸道疾病,像新冠、流感、呼吸道合胞等。

没有了大量的新冠检测业务,对这些检查公司的业务有一些影响,这是不可避免的,未来会考验这些公司的这些业务能否做转变,能否转化成新的增长势能,这些药企重视的是曾经建立的海外销售渠道和体系,比如新冠疫情之后的海外猴痘疫情散发时。安旭生物陆续接到了一些海外订单。

像东方生物之前一直做海外的新冠检测订单,给公司带来了很大的业绩增幅,但随着海外新冠检测订单下滑,东方生物开始做了转变,凭借新冠检测试剂带来的行业影响力,拓展国内外战略合作新客户,已合作的客户全面延伸到中长期合作,原有业务像POCT快速诊断平台、分子诊断平台、液态生物芯片等已储备的数百种产品,转接到这些合作中。

2022年上半年东方生物的境外营收约占七成,同期营收有缩小,但不严重,仍然获得了科创板进一百家生物医药类企业的营收冠军。可营收增速却又明显下滑,2021年上半年营收增速达到了670.63%。营收下滑,净利润自然也下滑,净利润同比降低了18.34%。

再比如热景生物的规划是战略翱锐生物,发挥翱锐生物与热景肝癌早筛早诊领域的协同效应,寻找和探究新的技术和领域。信息显示,翱锐生物的肝癌早筛产品利为安,对于I期、II期、III期/IV期肝癌的检测灵敏度分别为90%以上、95%和100%,同时特异性达到90%以上。热景生物实现了对肿瘤早筛、治疗的一体化布局,有些产品进行到临床阶段了。

对于做新冠检测业务的药企来说,以往的新冠检测业务也带来很多好处,比如可以为这些企业带来强大现金流,这些现金可以帮助企业后续发展铺路,收购、兼并或者投资相关分子诊断业务。安旭生物的核心技术就是自己的竞争力,2021年成功立项两个省重大项目,分别为全自动检测一体机及超高灵敏度单增李斯特菌检测试剂盒开发。以及用于生物液相芯片的多重无串扰荧光编码微球研发与应用。它所做的常规传染病检测、慢性病检测、妊娠检测、肿瘤检测、心肌检测、生化检测、过敏原检测这些都是无限赚钱的行业。