近期，新冠疫情管控政策出现了一些变化。11月21日发布的《新冠肺炎疫情防控核酸检测实施办法》等相关文件中指出：没有发生疫情的地区，除了对风险岗位和重点人员开展核酸检测外，不得扩大核酸检测范围，实行常态化检测。还有南昌、昆明等地区官宣无社会面活动的人员，如无外出需求，可不参加核酸筛查，还有北京、上海、天津、成都多地取消了出行48小时核酸检测要求，一些地方甚至撤销了部分核酸检测点，北京、广州等地相继调整“四类药品”有关购买措施，不需要实名登记等措施。可以看出后疫情时代，防疫控疫政策正在悄然改变，许多直辖市和省会城市正在放宽。

那么官方层面放开以后，必然也会诞生出新的替代需求。尤其对于高位暴露人群，需要自我检测，老人小孩也需要自行检查。而中国香港早在2月份就已经将抗原自采取代了大规模的核酸检测。随着未来更多城市放开，抗原自检需求将会大大增加。抗原自检有几个好处，一是自己独立操作，不需要聚集排队检测。二是操作简单，方便快捷，20分钟左右出结果。

​中泰证券指出，参考海外发放政策，如国内抗原自检试剂盒正式放开，预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达177亿元~266亿元，年市场规模将达到2124亿元~3192亿元。

中信建投表示，疫后复苏我们重点关注药店及医院。对药店而言，前期客流受疫情干扰有所下滑，同时也反复受到“四类药品限售”及限流等影响，随着防疫政策优化、客流将逐渐恢复，同时药店作为自我诊疗的重要终端，也有明显的增量需求；对医院而言，在渡过适应期之后，我们预计也会逐渐恢复。自我诊疗主线仍然是我们持续看好的方向，其中：在新冠叠加流感的背景下，感冒呼吸品类的药物需求将会持续上升；抗原的居家自检需求也将在短期内大幅上升，在目前阶段供给偏紧张。

产业链方面，新冠抗原检测试上游是原材料供应商，主要公司包括诺唯赞、百普赛斯、迈瑞医疗、北化股份、泰林生物、拱东医疗、昌红科技、洁特生物、海顺新材等。中游为抗原试剂生产商，包括诺唯赞、万孚生物、东方生物、九安医疗、乐普医疗、亚辉龙、圣湘生物、热景生物、迈瑞医疗等。下游方面，则是鱼跃医疗、可孚医疗、益丰药房、大参林等终端销售企业。

（投资顾问：江淑姣 执业编号：A0840619120001）

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