本周市场在“放开”预期不断增强的刺激下，乐观情绪不断聚集。昨天（12月1日）两市成交重回万亿、外资流动上百亿、个股继续大面积上涨，反映了资金的热度。而更值得关注的是，国务院副总理孙春兰12月1日在卫健委召开座谈会，这可能是一场为“全面放开”的关键决断做铺垫的重要会议！将进一步延续股市的乐观预期基调。

尽管会议上决策层仍未正面回应“放开”问题，但从会议通稿中的一些微妙变化，早已强烈而清晰地暗示了“放开”大趋势！

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一个是，没再提之前凡开会必提的“三个坚持”（动态清零等），而是说“我国疫情防控面临新形势新任务”…要“坚持稳中求进、走小步不停步，主动优化完善防控政策”。另外还有：我国…拥有有效的诊疗技术和药物特别是中药，全人群疫苗完全接种率超过90%…加上奥密克戎病毒致病力在减弱，为进一步优化完善防控措施创造了条件……会议还要求“加强全人群接种，加快治疗药物和医疗资源准备”

一句话，决策层已在根据民意和专业研究来探讨“放开”问题。只不过，与一些民间呼吁“尽快全部放开”的论点不同，决策层面绝不可能一下子贸然放开，而一定是会通盘考虑，谋定后动。

即，要在充分做好应对最坏情况的医疗储备、舆论宣传、经济承受能力等准备工作后，才可能正式宣布放开（甚至是先做后说），节奏上一定是“动态、有序、逐步”放开。这也是决策部门历来在应对影响全局的重大事件上，一贯成熟、稳重的做法。

展望后市，预计这将不断强化经济见底和延续股市乐观预期。板块方面，酒店餐饮旅游等疫后消费复苏，以及“放开”所必需的疫苗、自检测试剂设备、医疗器械、中药特效药等医疗储备板块，都将广泛受益。

还有一个资金面预期值得关注的好消息是，银保监会1日下发通知，决定自明年1月1日起，在全国10省（市）开展为期一年的商业养老金业务试点。对保险行业本身而言，这将显著扩大行业规模和利润预期，同时也会创新保险业资产配置模式。

对于股市而言，商业养老金应会有更高的比例可投入于股市，将会显著强化股市的长期性增量资金入市预期，对A股朝向价值投资为主的风格转向也会是重要的催化剂。

此外，12月1日，最新数据显示，美国11月企业裁员人数同比大增4倍多，这进一步巩固了美联储12月放缓加息步伐的预期。但短中期来看，这无论对美股、人民币汇率还是A股则都是利好。

不过，就当前短线市场而言，由于围绕放开预期的疫后消费复苏和医疗，以及地产、芯片、信创等全部都已表现过了，也要开始警惕预期日过于一致后，靴子落地的风险了。