进入11月以来，国内疫情逐渐呈现出多点散发的态势，每日通报的新增数据都时刻牵动着大家的心。

随着新增感染人数不断上升，市场也开始炒作一些与防疫有关的板块，包括疫苗、医疗设备、中药和特效药等等。

其中，很多相关的公司涨幅也很夸张，例如中药抗疫龙头以岭药业和疫苗制造商康熙诺生物的股价对比10月都已经翻倍了。

这就不得不让我们产生疑惑，最近被热捧的新冠板块是否真的有投资价值，还是仅仅是在瞎炒作呢？

当然，医疗行业不同细分领域的投资逻辑都大不相同，我们这里不妨来逐个梳理。

①疫苗

在11月17日联防联控机制新闻发布会上，国家疾控局表示相关部门正在加快推进新冠疫苗接种方案。

这就意味着，未来防疫的重要抓手之一就是疫苗接种。我们也可以看到，越来越多的城市正在推广打“第四针”加强疫苗。

这里所说的“第四针”并非是我们之前打过的灭活疫苗，而是保护效果更好的吸入式疫苗和重组蛋白疫苗。有机构做了国内新冠疫苗临床进展的整理，感兴趣的朋友可以查看👇

不过需要注意的是，新冠疫苗是全民免费接种的，费用都由财政和医保基金共同承担。因此，新冠疫苗虽然需求庞大，但也要面临医保局的“灵魂砍价”。

参考之前免费接种的灭活疫苗，采购价从90元不断降到40元，最后降价到现在的20元。

②新冠特效药

这里的新冠特效药指的是小分子药物。对已经感染病毒的患者来说，特效药可以起到预防重症和死亡的效果。

除了已经获批并纳入医保的辉瑞特效药Paxlovid，国内新冠特效药的研发也进入了如火如荼的阶段。

可以看到，国内有多家药企在新冠小分子药物的临床实验上取得了积极的进展👇

不过根据统计，当前的新增患者都以无症状为主，而新冠特效药的适用人群却是有基础病和重症风险的确诊患者。

因此，未来新冠特效药使用量是比较有限的，而且内卷严重，虽然有多家药企在全力研发，但能否获批上市依然有很大的不确定性。

③中医药

随着近年来各种支持中医药的文件出台，中医药的战略地位是在不断上升的。特别是在防疫的过程中，中药发挥了独特的作用。

比起小分子新冠特效药，抗疫中药的使用范围要更广泛，不管是健康人群还是无症状患者都可以服用中药，而且随处都能买到。

因此我认为，比起充满不确定性的新冠特效药，中医药是更加值得研究和挖掘的对象。只不过，现在一些中医药公司的估值已经偏高了，看来中药抗疫的逻辑已经人尽皆知，预期差不是很大。

④医疗设备

在发布的20条措施中，很重要的一条就是要加强医疗资源的建设。这里的医疗资源就包括了方舱医院、发热门诊以及重症患者所需的ICU。

其中，卫健委特别提出定点医院的ICU床位要占总床位10%。因此，与ICU有关的设备（例如呼吸机、监护仪等）或许会迎来一波采购热潮。

⑤连锁药店

假设感染人数大幅上升，医院是没有办法应付过来的，所以药店很有可能需要承担起检测和治疗的重任。

参考美国政府在今年4月颁布的Test to Treat（一站式检测+治疗）政策，居民可以在药房接受新冠检测，如果确诊了药店就可以当场免费发放抗病毒药物。

因此在疫情的催化下，不管是居民自己购买抗原检测试剂还是药品，药店板块都将受益。

总结一下：

①随着防疫形式的不断严峻，新冠板块大概率会成为近期医疗行业的主线。

②部分细分行业的投资逻辑存在缺陷，不确定性依然较高。总体来看，新冠防疫板块是风险与机遇并存的，仍然需要密切关注疫情和政策的走向。

原创：指汇盈（原名股市药丸），1000+原创专栏文章，学习更多投资理财干货知识，欢迎关注~

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