【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

A股现在很多股民慌，原因是近期中概股重挫，恒生科技指数加速跌，所以很多人担心A股也跟风。但我的观点不苟同，由于我们现在美元管制，外资通过QFII和沪港通，整体规模小于5%，比起占大头的国企股东、公募、保险资金，虽然他们灵活，但A股的定价权绝对在我们这里，这还不包括“政策优势”。

A股的风险在于外汇，只要外汇稳住， A股就没有系统风险！

在北向资金疯狂流出背景下，周二我们终于亮剑了，大盘也是放量达到了8,000亿，不过放量滞涨。

那接下来行情怎么看，哪些方向有机会，后面大盘能不能稳住?

先复个盘，首先明确下观点，大盘在这里可能是个复合底！

预计底不是一次，要等明确信号之后，2次进场才更加确定，短期来看，2934-3030这里将会区间震荡，重点盯军工信创等方向.

1、关于大盘

建议大家可以参考的是8月份，8月份这里是一个急跌，很像近期急跌，但那次是破位急跌，所以那一次恐慌盘更大一些，有印象的小伙伴应该记得，当时3155不是一次底，如果从30分钟可见能看出，它实际上当时是3次底，而且那一波反弹他也是不成功的。

我判断接下来大盘可能还是复合底，周二最低打到2944，但是，不是说到这个位置之后就止跌了，他可能有两到三次甚至更长的时间，反复的磨底，等真正信号出来，大阳线出来了，趋势才会改变。

2、关于热点

主要集中在车光储，当中的汽车，和光伏，特别是像一体化压铸以及TOPCOIN，钙带矿等这些，那这些方向它代表的是景气行业，景气行业跟最近热炒的自主可控，国产替代是跷跷板，因为行情好的时候，行情稳定的时候大家才愿意炒景气，但是未来的希望也是在景气行业里面，行情不好的时候，行情不稳定的时候可能会炒一些概念，所以当景气行业崛起的时候，代表有人开始觉得市场稳了。

我个人认为这个市场，因为还是复合底嘛，所以阶段性这些景气行业他虽然涨了，但是他可能有的时候会补跌，但是在中期这些趋势向好的，周二主要集中在复苏行业或复苏预期当中像车、光、储以及旅游酒店，景点这些，但是市场的本质，还是一个震荡，所以明天可能会分化，就是这方面，然后像跌幅居前的主要集中在贵金属，教育、医疗器械这些，包括中药，都是前期热炒的方向，主要炒了个贴息贷款，但这些他其实有一些就是涨得高了出现的回落，所以目前看市场它其实就是一个，主线不是很明确，景气行业，景气方向跟国产替代跷跷板。

那未来更加看好肯定是景气行业，其中我们前期重点提到的像储能，由于，市场非常广阔，增速呢也是非常的确定，所以我们看到钠离子电池，最近走的还是非常棒，未来还是看这些景气行业，尤其是钠离子电池，除此之外，周二热炒的像光伏，基本上设备优先。

3、总结来看

虽然周二大盘放料接近8,000亿，沪股通和深股通也净流入接近30多个亿，但是大盘这里是个复合底，要等底部信号明确之后我们才进场，复合底就是底不是一次是好几次，同时短期有望在2934~3030这里做区间震荡，重点盯前期我们提到的，就是景气和自主可控相结合的，像军工和信创这个方向。

研究方面，市场传统价值投资股票，资金持续外溢，自主可控是最大主线，而景气度则锦上添花，其中海上风电前景远大，研究跟踪，具有制造成本集及技术优势、市占率快速提示的“风电铸件龙头”上市公司。