节后宏观靴子陆续落地之后，海内外市场共振修复，A股创业板指数连续第6个交易日收红。昨天又是70+个股涨停，宁组合的走势即为创业板指的走势，当前我们有宁组合的强势加持，医疗、新能源、半导体三大赛道的有效协同。我们的指数同样是易涨难跌，指数强势，是当局乐见的。指数稳定就可以源源不断的发行新股等，因此短线上就是强指数的行情。

　　节后主要是超跌修复，在指数连续反弹6天之后，短期有休整的需求，昨天题材轮动的持续性已经减弱，所以短线要多一分谨慎。后面宏观节奏大致是这样：本周20号周四有LPR操作，关注5年期调不调降；周末会议闭幕；然后下周开始三季报正式报告会密集披露，所有个股都要出业绩；下月月初米联储议息会议。

　　昨天引领赛道反弹的依然是之前反复强调的两个分支——大型储能和风电。

　　大型储能的逻辑：“一是国内方面，四季度有需求改善的预期，截止到8月份，储能的在建项目已达18.1GWh，预计这些项目年底完成并网，因此后面会看到大型储能数据端的改善。二是仅从产业角度来看，美国大型储能需求的释放将贡献新的增量，预计美国市场大型储能在2022年和2023年的装机需求为16.4和32.7GWh，两年复合增速在100%。”昨天大型储能核心股的平均涨幅接近10%，并且多只个股创出历史新高。

　　风电的逻辑：“全年装机主要集中在四季度，所以对今年四季度的装机不要悲观，然后展望明年的话，明年装机保守预计下达80GW，那么在今年预计装机50GW的基础上，明年装机增速至少为60%。”

　　另外，新能源这块短期要关注两个数据：一是本周可能公布的光伏风电装机、出口数据，二是月底要公布的新能源车销量数据，这些数据会初步检验旺季的成色，从而影响新能源产业链四季度景气度的预期。

　　虽然个股还没有完全的走强，但是多数个股也不会再破前低。昨天我们用美的、格力、海尔、老板家电四巨头来说明问题，当前他们的估值已经是历史极值。就算是沪指在2000点的时候，他们的估值也比现在高。虽然说当前居民消费能力低，信心不足，但是这毕竟是暂时的，家电是一个家庭最基本的消费，更是人民生活幸福的直观体现。我们认为当前就是家电板块的历史大底，当然了这是中长线的眼光，毕竟我们国家依然是在发展，经济在增长。

　　短线上，因为没有太多的行业景气度提升，因此主力机构在短线上还是只能死磕新能源、医疗等赛道股。毕竟他们的业绩还都在增加，我认为年报一季报将是一个分水岭，一方面今年消费板块的业绩低迷，那他们明年很容易增长。另一方面，新能源等赛道股今年的业绩太好，基数高。明年要想继续保持增长压力很大，因此市场根本性的大反转的是节点必将是明年，明年两市板块行情将进行大切换，今年的短线行情，涨跌还会是新能源、医疗等机构重仓赛道股，这一点在年报之前很难出现大的改变。

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