节后,在沪指跌破3000点的行情之下,半导体芯片行业成为“重灾区”。

其中,招商基金的张林“一夜成名”,旗下两只基金单日跌幅均超10%。这两只基金规模合计近21亿元,等于一天就亏掉了基民们2个多亿。

基民们吐槽:基金能跌这么多也是史无前例,张林经理你终于出名了……

更离谱的是,这两只基金打着“互联网产业”旗号,结果前十大重仓全是半导体。

与之相对比,目前市场上最坚定的半导体支持者蔡嵩松,头牌基金诺安成长混合昨日下跌近7%。

两只基金大跌

张林的第一只基金,招商移动互联网产业股票基金,A类和C类基金10号单日跌幅均达11.99%。这只基金规模还不小,合计达16.2亿元。

来源:天天基金网

截至二季度末,该基金的前十大重仓股分别为北方华创、长光华夏、聚辰股份、长川科技、北京君正、拓荆科技、新莱应材、芯源微、中微公司和盛美上海。

其中九只为半导体行业股,另一只新莱应材同样有光刻胶、芯片设备概念。

10号,前十大重仓股中仅聚辰股份单日跌幅未超过10%。今天继续下跌,其中北方华创下跌10%,拓荆科技下跌16.44%,盛美上海下跌16.66%。

来源:天天基金网

第二只是招商科技创新混合基金,规模合计4.65亿元,其中A类10号大跌11.88%,C类大跌11.9%,前十大重仓股票几乎与第一只基金完全重合。

张林打着“互联网产业”旗号,结果前十大重仓没有出现BAT等企业,却全是半导体,这是在向蔡嵩松看齐吗?

向蔡嵩松看齐?

张林2010年加入国泰基金,任助理研究员,2011年加入万家基金,任研究员、助理基金经理,2015年6月加入招商基金管理,累计担任基金经理7年。

来源:天天基金网

目前,张林现任的基金共四只,除了今年5月刚成立的招商移动互联网C,其余三只近一年收益都为负数。

来源:天天基金网

作为前辈,张林出道时间早于蔡嵩松。在2017年至2021年期间,张林管理之下的该基金各报告期持仓集中度较为传统,虽然对于电子领域有所偏爱,但单一行业持仓比例从未超过40%,还是比较多元化的。

但现在张林的两只在管产品,截至二季度末,电子行业个股持仓占比分别高达76.28%和75.59%,持仓风格已然“蔡”化。

表面看,半导体大跌与近日美国对中国半导体行业发出新的挑衅有关,但本质是张林和蔡嵩松这些狂赌半导体的基金经理,管着主动型基金,却没有深入研究行业与政策,以及资金分散投资的基本逻辑。

尽管投资市场上没有常胜将军,输赢不能怨天尤人,但张林只是简单“抄作业”,在科技股起伏不定的情况下,依然一股脑地梭哈半导体行业,拿着投资人的钱为自己的信仰买单,恐怕会让不少无辜的投资者成为“炮灰”。

多只产品业绩垫底

张林背后的招商基金,目前也面临着很大的挑战。

作为国内首家合资基金公司,招商基金2002年在深圳成立,目前在管资产规模8008亿元,尚未冲进万亿梯队。

今年以来,招商基金旗下的主动管理型权益基金,几乎全线收益告负。

据Wind数据,截至9月30日,招商基金旗下有数可查的88只主动管理型权益类基金中,78只收益告负,占比近90%,28只亏损超20%,占比超30%。

从业绩排名表现来看,招商基金旗下多只主动管理型权益类基金业绩垫底。

截至9月30日,招商丰利A今年以来回报约为-30.5%,招商安弘灵活配置今年以来回报为-33.1%,分别在2199只同类基金中排名第2083和第2146。

另外,招商国企改革和招商创新增长A,回报表现分别在2669只同类基金中排名第2567和第2293。

权益业务一直是招商基金的软肋之一。Wind数据显示,从五年周期看,招商基金旗下多只权益类产品的年化回报,甚至跑输以稳健著称的债基。

拉长到十年周期,招商基金的权益类产品整体业绩排名也在行业内排名靠后。

海通证券此前发布数据显示,截至9月30日,招商基金权益类产品过去十年业绩在纳入统计的68家基金公司中排名第48。

业绩低迷,或许给了招商基金及基金经理们不小的压力,但激进之下,像张林这样打着投资互联网的名义却狂赌半导体,确实是对基民们太不负责了。

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