价值还是成长?你的投资风格决定了你如何赚钱
为什么我经常说,做投资之前要选好适合自己的投资风格呢?
因为这决定着你如何对待股市的低谷和高峰。
但同时存在悖论的是做投资其实根本不需要谈什么风格。无论是大盘股还是小盘股,是成长股还是赛道股,这些都只是标签,并不是投资原则,你选择哪种都无妨。
真正的原则是好坏和贵贱。只有好行业和烂行业,好公司和烂公司,贵和便宜,这些才是应该投资的本质原则。
为什么说要先选好适合自己的投资风格呢?因为这是你在股市低谷时耐心的来源,在股市上涨时拿得住的佐证。
我们仔细看看现在各种风格的基金经理,虽然他们投资风格和理念不一样,但最终都能赚到自己认知内的那部分收益,谁也没有说比谁更好或者更差。
如果你认为你适合价值派,你可以看看丘栋荣,董承非等。他们选择都是那个成熟企业,赚的是业务稳定的钱,不期待有多大的扩张,只要保持稳定的利润,并能拿出一定的利润给股东分红。
这种风格一般是在个股相对低估的时候买入,等待价值回归,比较看重较低PE,较低PB,较高股息等特征。低估值一般有很强的安全边际,在下跌市场种防御能力比较好,如果你认为你是这种选手,那么追市场热点你就不会很擅长,并且你要有足够的耐心和足够的勇气逆市场操作。
如果你认为你适合成长派,你可能会去寻找高速增长的行业或者企业,你需要关注ROE,利润的增长率,营业收入的增长率,看增长的弹性和行业的前景。比如芯片和新能源;这种成长股一般在上涨的行情种涨的会更好,因为市场预期好,估值高,所以在牛市表现会更好。
但是同理,在下跌行情中,市场预期变差,高估值会突然转变成另一把刀,发生较大幅度的回撤。也就是牛市涨得多,熊市跌得也多。
这个时候你是否能承认这种回撤就很重要。当然成长对研究的能力圈要求也比较高。
基金经理一般来说偏成长的多,因为成长弹性大,容易出业绩。对个人来说,虽然做不到划分这么清晰,但是也要根据自身来考虑自己的风格。
你是一个什么样的人决定了你如何赚钱,最不可取的是一边以价值来选股,一边又耐不住性子,看什么火追什么。来回倒腾,很可能两边都抓不住。
但要说明的是,价值和成长两种风格,没什么一定好坏的,根据不同风格的基金经理业绩统计来看,最终收益其实差不多(当然这里指的都是高手,也说明不管何种风格,能力圈很重要)。
但是过程很不一样,感受也不一样,一般来说,偏价值型的心态会更平和,偏成长的会更激进。
当你在投资低谷时,再反复问问自己,是什么风格,或许心里就有答案了。无论是成长还是价值,都是在投资的路上逐渐摸索出来的,找到自己认可的风格,并给予足够的耐心,才能收获可持续的回报 。
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