随着半年报披露渐入尾声，市场上明星基金经理在二季度的持仓变动浮出水面。冯柳的持仓动向一直是市场热议的话题 。 其投资风格属于弱者体系 、 逆向投资 , 即一般在公司遭遇利空 , 下行趋势时左侧进入 。

今年二季度，海康威视(行情002415,诊股)获得其大手笔加仓，从一季度的1.88股加到3.98亿股，成为高毅邻山1号远望基金第一重仓股。

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冯柳新进两家医药公司

最新数据显示，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金出现在12家上市公司前十大流通股东名单上，合计持股市值达200亿。

二季度冯柳减持了信邦制药(行情002390,诊股)、人福医药(行情600079,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)、南微医学(行情688029,诊股)和容知日新(行情688768,诊股)，增持海康威视和恒顺醋业(行情600305,诊股)。新进航发动力(行情600893,诊股)、东诚药业(行情002675,诊股)。高毅邻山1号远望基金持有东诚药业1300万股，占流通股比例1.76%。

东诚药业是生化原料药、中西药制剂、放射性核素药物研发、生产和销售商，其中核医药领域完成了产品线初步布局。

今年以来，东诚药业股价下跌12.41%。最新股价13.69元每股，冯柳最新持有东诚药业市值1.78亿。从业绩来看，2022年上半年公司营收17.65亿元，同比下降3.33%，归母净利润1.69亿元，同比增长8.89%，扣非归母净利润1.63亿元，同比提升10.04%。

另外，同是医药行业的派林生物(行情000403,诊股)在8月11日因回购事项，披露了最新前十大股东名单。公告信息显示，7月5日冯柳管理的邻山1号远望基金持有830万股，到了7月13日其持股数量增加到1430万股，冯柳在6个交易日内加仓600万股派林生物。

今年派林生物股价下跌23.02%，按最新股价21.53元每股计算，冯柳持有派林生物金额达3.08亿元。

派林生物是血制品生产企业，目前共拥有3大类10个品种的生产能力，包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白，人免疫球蛋白，乙型肝炎人免疫球蛋白，破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白，人凝血VIII因子等。

派林生物还未披露半年报，今年一季度营收5.0亿元，同比增长75.67%，归属于母公司股东的净利润1.06亿元，同比增长87.24%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.9亿元，同比增长103.83%。

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医疗ETF份额创新高

近两年，医药行业跌跌不休，基民越跌越买，不断抄底。医疗ETF份额突破300亿份，最新份额307.7亿份。

（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

此外，医药ETF本周份额同样创出历史新高，最新份额224.9亿份。医疗ETF和医药ETF今年来跌25%，而从2021年高点算起，已经腰斩。

医药目前仍然分歧较大，主要因市场担心集采对行业的影响。

信达证券称人口老龄化加重，慢性病管理激增，医疗需求持续放大，长期看好医药行业，其逻辑基于：

1.我国人口老龄化现状持续加重。65岁及以上老年人口比例，从2000年的7%上升至2021年的14.2%，为应对人口老龄化，国家“十四五”规划将此上升至国家战略层面。

2.医疗费用上，据国家卫健委2016年公布数据显示，65岁及以上老龄人口年均医疗费用在1000元以上，年均医疗费用是青壮年的3倍，可以预见的是，随着老龄化现象的加重，未来社会对医疗资源的需求十分巨大。

3.除了人口老龄化，慢性病作为我国居民健康的最大“杀手”也越来越受到人们重视。2019年我国因慢性病导致的死亡人数占总死亡人数的88.5%，其中心脑血管病、癌症和慢性呼吸系统疾病等为主要死因。在人口老龄化与慢性病管理刚需的背景下，预计我国未来医疗需求呈上升态势。

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芯片龙头宣布加码

基民除了持续买入医药ETF，市场资金还在流入半导体ETF。半导体已连跌3周，资金逆势加仓，半导体ETF本周份额突破140亿份，创历史新高。

过去两年，全球缺芯推动半导体行业进入超级繁荣周期。进入2022年，随着全球宏观环境的恶化，世界经济衰退风险不断加大，半导体进入下行周期的趋势也愈加明显。

8月22日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在最新的报告中，将今年的全球芯片销量增速预期从此前的16.3%下调至13.9%，并且预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来的最低增速。

中芯国际(行情688981,诊股)在2022年半年报中称：

以智能手机、个人电脑为代表的存量市场需求逐渐放缓，但以物联网、数据中心、人工智能、新能源汽车等为代表的新兴增量市场对产能和技术创新提出了更高的要求。

目前来看，这一轮周期调整至少要持续到明年上半年，何时结束要看接下来宏观经济走势、消费端需求恢复节奏，以及行业去库存情况。

中芯国际尽管对行业预期不乐观，却逆势加码。8月26日，中芯国际发布公告，与天津市西青经济开发集团有限公司和天津西青经济技术开发区管理委员会共同订立并签署《中芯国际天津12英寸晶圆代工生产线项目合作框架协议》，拟建设12英寸晶圆代工生产线项目。

协议显示，拟建设的12英寸晶圆代工生产线，规划建设产能为10万片/月，可提供28纳米至180纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域，拟选址西青开发区赛达新兴产业园内。同时，中芯国际将在西青开发区全资设立一家生产型独立法人公司，注册资本为50亿美元，投资总额为75亿美元，约合505.9亿元人民币。

眼下，整个半导体市场经历两年繁荣后，已进入调整期。第三方机构预计，今年全球芯片销量增速可能只有去年一半，明年增速可能会创下2019年以来新低。

行业景气度下行之际，中芯国际为何仍斥巨资扩产？

业内人士称，中芯国际最关键的因素可能不是行业周期，而是考虑到当前的国际环境，迎合国家政策，强化本土制造，满足国内需求。

中芯国际在2022年半年报中也提到，当前国内集成电路设计业的成长已成为带动行业发展的主要驱动力(行情838275,诊股)，涌现了一批具有国际竞争力的龙头企业。

市场上有分析认为，中国半导体市场需求占全球3成以上，而中国大陆本土企业的芯片产能占比不到10%；随着美国芯片法案等事件的发酵，加剧国内半导体厂商把订单优先调整至国内本土制造厂，以保证供应链的安全。

来源：金融界

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