8月25日，航运港口板块盘中发力走强，截至目前，南京港、中远海特、中远海能、珠海港、长航凤凰涨停。招商南油、招商轮船逼近涨停，宁波海运、招商港口、海峡股份、锦州港涨幅超5%。

交通运输部、国家发展改革委、自然资源部、生态环境部、国家林业和草原局近日联合发布《关于加强沿海和内河 港口航道规划建设进一步规范和强化资源要素保障的通知》，明确要加强资源集约节约利用，全面提升沿海和内河 港口航道高质量发展水平。交通运输部综合规划司副司长苏杰表示，下一步，交通运输部将切实推动各项政策落地见效，全面加强沿海和内河港口航道规划建设。

将优化港口航道布局。会同国家发展改革委加快《全国港口与航道布局规划》报批，优化全国水运设施网络布局，加快构建功能层次合理、保障能力充分、战略支撑力强、智慧绿色 安全的港口与航道体系，有力支撑国家重大战略实施和重大产业布局。

航运港口是资源配置的枢纽，在交通运输系统中起着举足轻重的作用，行业受到国家诸多发展规划支持。

当下，中国经济已深度融入世界，货物贸易连续5年位居世界第一。前期受疫情影响，运价阶段性承压。随着复工复 产复市的有序推进，越来越多的企业相继按下“启动键”，出口需求有望获得恢复，出口货物、航运班轮的增加或 将加重供应链的压力，集运市场运价迎来补涨，企业业绩得到保障。

Wind数据显示，港口航运板块33只个股2022年一季度全部实现盈利。业绩增长成为行业主基调，当中不乏中远海特 、安通控股和中谷物流等业绩“优等生”，一季度的净利润增速均超100%。

就半年报来说，招商轮船2022年半年度业绩预告显示，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为27.40~30.28 亿元，同比增长188%~219%。招商轮船是全球综合航运龙头，拥有全球规模前五的油轮，散货船队以及第三十名的集 装箱船队。厦门港务上半年实现净利润1.50亿元，同比增长16.22%，

国泰君安证券指出，未来两年油运将有望迎来确定复苏趋势。一方面，全球原油去库存先行且已基本完成，2022-23 年油运需求将随终端消费恢复而滞后加速复苏。另一方面，浮仓释放基本完成，供给弹性相对有限，且环保政策有 望加速运力出清。

该机构表示，未来两年油运市场将有望随着原油终端消费恢复而逐步复苏，运价明显回升应仍需时间。考虑资本市 场预期先行，建议关注底部时机。受益标的中远海能、招商轮船。

（投资顾问：江淑姣 执业编号：A0840619120001）

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