8月22日 9:10

上周五，最为引人瞩目的事件，莫过于通威股份强势入局组件行业，导致光伏组件龙头（隆基绿能、晶澳科技、天合光能）集体大跌。在这一事件的催化下，尾盘阶段市场涌现出现一定的恐慌情绪，最终导致赛道高位股方向集体出现了较为明显的退潮疑虑。

不过从本质的角度来看，上周五的回调，主要还是赛道股在连续上涨后所引发的高位分歧。由于市场的增量资金不足，所以市场只能在存量博弈下展开结构性行情，即资金扎堆抱团在成长赛道股，而这样的抱团无疑会进一步加剧市场的分化，这也解释了为何上周赛道方向连续大涨了四天，但几乎没有指数能够形成有效的共振。因此本周的重点观察，高位赛道方向情绪的修复情况，当亏钱效应能够得到及时修复，那么后续仍将赛道各板块间反复轮动。相反一旦今日延续弱势下跌，那么赛道股延续高位方向进入阶段性整理的概率也将大大提升，若仍持有相关个股的投资者，一旦确认转弱，再有弹高时先行站在利润锁定一方更为稳妥。

当然，上周五赛道高位股的退潮，并不意味着赛道方向将就此全面走弱，以下几大方向仍是是本周所需留意的重点

首先关注到的是储能方向。在上周五赛道集体回调的背景下，储能板块几乎没有受到过多的影响。正所谓“分歧看逆势”，在基本面成长高确定性作为背书的情况下，资金依旧对其延续较为认可的态度。所以当本周赛道高位方迎来短期修复时，储能方向短期有再度冲高之可能。但需注意的是，储能方向同样也处于相对较高之位阶，在上周五市场已表现出明显恐高情绪下，此时再行追涨的风险收益比较低。

其次电力方向同样也是本周所需关注之重点。首先短期越缺电，电价上涨的预期越强（主要指高耗能企业用电的价格，居民电价上调可能性很低），而另一方面，光伏产业链的预期变化（光伏组件可能展开价格战）特别是绿电行业或将直接受益。而市场表现来看，在市场午后普跌的格局下，电力能逆势领涨，也能够得以证明，因此本周的重点仍在于寻找分化回调的机会。

再者就是元宇宙/消费电子方向，由于消费电子方向前期始终处于被动跟涨的情形，因此截至目前仍有较高的估值优势，符合当前赛道高低切的诉求。再者这波元宇宙炒作核心是硬件，重点在于VR/AR放量的预期，叠加苹果新品对应的pancke技术，预计本周资金仍将围绕这一方向反复活跃。