你敢加息,我就抛售,看美国经济如何作茧自缚
12月11日,据CNBC报道,有着华尔街“债券之王”之称的Jeffrey Gundlach又出来说话了,作为所有金融市场上备受尊敬的预测者,这一次Gundlach直言不讳地从三方面表达了对于美国经济的不看好——美股肯定还会崩、美债收益率依然过高以及美联储加息简直就是自杀式行为。
加息引发投资者抛售美股,美联储这一行为属于自杀?
此前,Gundlach曾表示,投资者在抛售美股的过程中都没有伴随恐慌的情绪,而是处于一个理性思考的过程。因此美股会有更大的下行空间。
而在此次的网络直播中,Gundlach直接预测美股将跌破2018年2月的低点,即2500点下方,甚至更低,或将成为全球行情最糟的股票市场。截至12月11日收盘,标普500指数收跌0.94点,跌幅0.04%,报2636.78点。
当前美国正处于经济周期中的的滞涨期,在这个阶段,商品股票出现价格下跌都处于正常现象。然而偏偏美联储在这时候开启加息的节奏,大规模吸走了市场上的资金,导致市场上流动性越来越紧。
Gundlach也表示,股市的大幅下挫,与今年美联储进行加息缩表有很大的关系,声称美联储持续地加息完全就是开启了自杀模式。
据统计,今年以来,美联储共加息3次,利率从1.5%上调到2.25%。很快,还有将近一周的时间,市场就会迎来美联储的第八次加息决定。
虽然美联储已经明确表示将在下周举行的会议上宣布加息,但CME美联储观察工具(用于显示市场加息预期程度)却显示,目前市场还是有高达21%的概率预计下周不加息。由此可以看出,市场虽知道这已是板上钉钉的事情,但也是巴不得美联储尽快清醒过来。
债务收益率持续走高,倒挂已经来了,衰退还会远吗
此外,Gundlach也提到了危如累卵的美国债务。周二(12月11日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨2.15个基点,报2.8790%,连续第二个交易日上涨。
今年10月9日,10年期美债曾涨至3.2594%,为2011年5月4日以来盘中最高位,当年最高位在2月9日——3.7660%。据此,Gundlach也毫不吝啬自己对于美债的吐槽,声称美债收益率实在是太高了。
12月3日当周,美国国债自2007年后,再次出现利率“倒挂”现象——短期限利率高于中长期利率。美国坊间一直有个说法,如果美债期限利率形成倒挂趋势,随后1-2年,美国经济会有很大可能出现衰退。
美国自1954年以来,共出现了10次收益率倒挂现象,倒挂发生之后,出现了9次经济衰退和1次经济放缓的情形。
值得一提的是,上一次倒挂现象发生之后,全球其他国家地央行购买了接近15万亿美元的美国债券,让美国勉强解了燃眉之急。然而今时不同往日,今年以来,俄罗斯、土耳其、中国等国都在大规模地抛售美债,早就用行动提醒美国,不要再巴望着各国到时候会“出手相助”。
而Gundlach对于美股将会持续走低的预测,也表明了投资者对美国信心不再,在下一次的经济衰退到来之时,美国可就没那么幸运了。
文/博利点金
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