上证指数8月16日全天窄幅震荡为主，盘面核心仍为新能源赛道。宁德时代一度涨超4%，提振创业板指。大市成交1.02万亿元，上日为0.977万亿元。盘面上，光伏板块再创新高，风电、养殖、锂电、特高压、地产、海运、储能、汽车及零部件板块造好，煤炭板块午后复苏。稀土、锂矿、软件、CRO、日化、培育钻石板块休整。上证指数收涨0.05%，创业板指涨0.47%。

上证指数收盘报3277.88点，涨0.05%；深证成指报12470.11点，涨0.08%；科创50报1137.3点，跌0.56%；创业板指报2731.39点，涨0.47%；万得双创报3053.96点，涨0.42%；沪深300报4177.84点，跌0.19%；上证50报2769.26点，跌0.48%；万得全A报5299.64点，涨0.25%。

北向资金全天小幅净买入8.67亿元，连续4日净买入；其中沪股通净卖出1.59亿元，深股通净买入10.26亿元。

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8月16日光伏50ETF(159864)收涨1.44%，持续反弹下悄悄收复失地，净值创下新高。光伏行业处于业绩爆发期，2022年上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期，2022年下半年需求确定性较强，2023年继续高增。根据国家相关机构数据，国内2022H1光伏装机30.88GW，同增137.4%，装机持续超市场预期。

东吴证券预测，2022年全球光伏装机240-250GW，同增50%+，其中国内需求85-95GW，同增90%左右，分布式占比55%+，海外需求150-160GW，同增30%+。2023年最紧缺的硅料环节产能大规模释放，降价刺激需求高增，预计2023年全球光伏装机340-350GW，同增40%+，其中国内130-140GW，同增45%+，海外200-210GW，同增32%+。

光伏行业基本面强劲，相关ETF净值和价格表现迭创新高，但也需要注意高成长行业也伴随着高波动，还需要和自己的风险承受能力匹配。

煤炭ETF（515220）8月16日的涨幅仅为0.28%，但在夏日高温，停电缺电的格局下依然可以关注煤炭的投资机会。最近煤炭价格在经历五轮提降后开始了第一轮提涨。8月11日，随着华北、华东主流钢厂接受焦炭采购价格上调200元/吨至240元/吨，焦炭首轮提涨全面落地执行。随着钢材市场的回暖，焦炭企业近期产能有所提高。

煤炭的需求今年一方面有经济复苏的需求，另一方面是夏季比较炎热，电耗非常高。这个夏天上海有很多天数的温度都在40度以上，比北京和三亚都热，让我们非常郁闷。从气候的角度来说，今年冬天也有可能是一个冷冬。这些都对煤炭的需求有支撑。

供给上来看，由于供给侧的改革，过去五年我国煤炭行业没有太多的新增产能，整体而言还是在一个产能出清的过程中。供需错配会使得煤炭行业在未来一段时间之内确定性比较强。

总之，最近的热门主题就是热热热，全球都特别热。其实去年煤炭行业和光伏行业的收益是行业里最高的，今年上半年煤炭ETF（515220）又以31.5%的收益率成为遥遥领先的行业ETF。那么在高温缺电的情况下，煤炭行业和光伏行业还能继续霸榜形成煤光双强格局吗？现在来看，不排除有这个可能。

所以除了光伏50ETF，大家还可以继续关注老能源煤炭ETF（515220）的投资机会。

7月工业增加值和社会零售增速数据均回落，经济修复再度趋缓。经济运行仍面临向下的压力，政策或将更侧重落实。8月以来，海南、新疆、浙江等地的局部问题发生，或将阻碍消费行业修复。去年五月以来消费和成长走势出现明显背离，这种趋势持续至今，经济复苏一波三折，数据验证反复，市场处于震荡期。

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国内经济上行对货币政策难制约，流动性难收紧，资金倾向于抱团确定性高的行业板块。海外加息预期放缓，“外紧内松”环境下，成长类资产反弹幅度更大。

8月16日养殖ETF收涨2.41%，猪周期开启，随着生猪供需格局逆转，猪价有望逐步向上，各上市公司业绩底部已过。能繁母猪产能对应约10个月后的生猪出栏。根据相关部门公布的数据，我国能繁母猪存栏量2021年7月开始环比持续下降，一直到2022年4月阶段性触底，总计去化10个月。随着猪价自低位大幅反弹，2022年5月开始，能繁母猪存栏环比由负转正。根据涌益咨询样本数据，2022年7月能繁母猪存栏量为110.26万头，环比上升1.79%，同比下降5.01%，产能修复速度偏谨慎。

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今年3-4月能繁母猪存栏低位，对应明年1月供应下滑，叠加需求旺季，价格高点预计在12-1月；5、6月能繁母猪存栏持续回升，对应明年3月开始出栏增长，还需要一定时间使得产能逐步恢复到供需平衡状态。短期来看，未来较长时间国内猪肉供应量仍处于下降趋势中，9月份之后国内又将逐步进入国内猪肉消费旺季，猪价在回调整理后大概率仍将维持偏强走势。投资者可以持续关注养殖ETF（159865）。