文/周 苏

今年1月16日，福建省格兰尼生物工程股份有限公司（下称：格兰尼）携手保荐机构华福证券进入了问询阶段，五个月后披露了财务数据更新后的招股书，创业板IPO进度提速。

《商务财经》浏览招股书并查阅相关公开数据后发现，格兰尼在报告期（2018年至2021年）内出现增收不增利、现金流失血等状况；上游的合作伙伴也并不让其“省心”；同时其招股书中披露的内容和工商年报、项目环评批复中并不一致。

增收不增利，现金流持续失血

自成立以来，格兰尼一直专注于废油脂资源的回收利用，主要从植物油脱臭馏出物（俗称“DD油”）中分离提纯植物甾醇、天然VE及脂肪酸甲酯。2021年开始，格兰尼进一步拓展业务领域，利用工业混合油生产烃基生物柴油。

据招股书，报告期各期格兰尼分别实现营业收入26,692.28万元、27,375.80万元、40,814.33万元、58,080.20万元，营收稳步提升；同期净利润分别为4,287.61万元、3,547.17万元、4,911.12万元、2,607.04万元，2019年和2021年净利润同比下滑，出现了增收不增利情况，特别是2021年的净利润同比下滑高达46.92%。

此外，报告期内格兰尼还存在现金流失血的情况。

报告期各期，格兰尼经营活动产生的现金流量净额分别为-2,832.20万元、-4,213.58万元、-4,524.80万元、-10,224.69万元，皆为负值。对此格兰尼在招股书中解释道由于行业性质，格兰尼往往需要给予客户一定的信用期，但公司终端供应商主要是大型植物炼油厂，基本是款到发货，因此反映到现金流上即体现为经营活动现金流为负数。

财务状况的不稳定或还体现在其子公司的亏损上。截至招股书签署日，格兰尼共拥有一家控股的一级子公司，为中地油新能源（山东）有限公司（下称：山东中地油），该公司成立时间为2020年10月15日，注册资本5,000.00万元，实缴资本1,100.00万元，格兰尼持股51.00%。山东中地油2020年度和2021年度的净资产分别为1,050.76万元、-5,655.30万元，净利润分别为-49.24万元、-6,706.06万元。

不仅如此，在IPO申报期间格兰尼还对外无偿转让了一亏损子公司。

2022年5月，格兰尼将一家控股的二级子公司中地油新能源（青岛）有限公司（下称：青岛中地油）对外转让。4月29日，山东中地油召开股东会并决议将全资子公司青岛中地油100%股权无偿转让给鹏鹞环保股份有限公司。青岛中地油成立于2021年3月，至今尚未实质开展业务，但在其被转让时，净利润为-1,771.37元，呈亏损状态。

信披自相矛盾，募投项目投资有出入

据公开资料，格兰尼曾于2016年4月至2019年8月期间在新三板挂牌交易，期间披露的年报与招股书信披出现了自相矛盾的情况。

招股书披露，2018年格兰尼向前五大供应商采购总额为10,009.68万元，但在该年度新三板年报中此项数据却为13,855.67万元，相差了3,845.99万元。与此同时，两份文件中对该年度的前五大供应商排名和采购数据也都存在出入。

当年，江苏益嘉优生物科技有限公司（下称：益嘉优）、山东三星玉米产业科技有限公司（下称：三星玉米）为同时存在于两份文件的前五大供应商榜单中的公司。其中招股书中对该年第一大供应商益嘉优的采购额为3,382.26万元，而年报中为3,931.79万元，相差了549.53万元；招股书中对于第三大供应商三星玉米的采购额为2,147.61万元，而在年报中却为2,167.57万元，相差了19.96万元，且三星玉米在年报的前五大供应商中排名变为第五。

（数据来自2018年报）

（数据来自招股书）

格兰尼信披矛盾还体现在募投项目方面。

据招股书，本次IPO格兰尼拟募资56,658.90万元至格兰尼植物甾醇及其衍生产品生产项目（下称：生产项目）及补充流动资金项目，其中生产项目分为格兰尼植物甾醇及其衍生品产业化建设项目和格兰尼研发中心升级改造建设项目，共投资46,658.90万元，补充流动资金10,000.00万元。

《商务财经》查询生产项目的环评批复发现，批复文件中该项目的投资金额为46,000.00万元，与招股书相差658.90万元。

（数据来自环评批复）

值得一提的是，生产项目的环评文件编制机构为漳州简诚环保工程有限公司，该公司于2021年9月30日注销。

供应商疑点重重，0人公司成大供应商

《商务财经》发现，除了供应商采购数据出现信披自相矛盾的情况之外，报告期内格兰尼的多家供应商疑点重重，着实令人不省心。

张家港保税区宏昇生物技术有限公司（下称：宏昇生物）自2019年起成为格兰尼的第一大供应商，格兰尼向其采购金额分别为3,117.33万元、8,259.61万元、11,360.28万元，采购内容为DD油、渣油。

查询企查查发现，宏昇生物成立时间为2014年7月7日，主要从事化工原料及产品（危险品除外）、医药中间体、化工中间体、食品添加剂的购销，技术研发、技术转让、技术咨询；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。

在江苏省张家港保税区市场监管局2020年度上半年“双随机、一公开”抽查中，宏昇生物作为2018年年报多次修改的企业，多项检查结果显示“通过登记的住所（经营场所）无法联系”，还因此被列入经营异常名录。

（截图来自企信网）

另一家供应商也曾因相同情况被列入经营异常名录。厦门市波尼迪国际贸易有限公司（下称：波尼迪）是格兰尼2020年与2021年的前五大供应商之一，格兰尼向其采购金额分别为2,627.33万元、6,403.13万元，查询企信网发现波尼迪也在2021年12月的抽查中发现其登记的住所（经营场所）无法联系，后在2022年2月被列入经营异常名录。

（截图来自企信网）

张家港保税区鹏中飞国际贸易有限公司（下称：鹏中飞）是格兰尼2019年和2020年的前五大供应商之一，格兰尼向其采购金额分别为1,630.46万元、2,604.24万元。查询公开数据发现，鹏中飞成立时间为2014年10月，2019年和2020年该公司的社保缴纳人数为0人。

综上，特别是格兰尼招股书与年报自相矛盾的情况，或需要格兰尼和保荐人给出解释。