出品| 北京海证


一、《美国花旗银行》8月3日文章：经济增长势头有望增强，花旗全球投资委员会在7月份进一步增加了中国股市的超配比重。中国不存在高通胀压力，财政政策偏向宽松，政府可能进一步出台刺激政策提振经济，经济增长势头有望逐步增强，继续看好中国股市。对于股市而言，可能受到短期影响的房地产板块仅占MSCI中国指数比重的3.5％。银行板块占比为9.5％，但到目前为止，中国银行债券平均5年期信用违约互换的价差与美国银行债券相比，没有出现明显的走势分化，这表明市场投资者并没有认为中国银行板块拥有更高的风险。

二、《美国Yahoo财经》8月3日文章：光伏原材料市场紧俏，通威股份、隆基绿能、特变电工等龙头股获资金大幅增持。光伏龙头隆基绿能、通威股份今年内已分别进行第、八九次调价。日本大和资本分析师表示，涨价能力同时代表需求强劲，预估光伏原材料市场料于9月前保持紧俏，直到第四季新产能开出，生产瓶颈获得缓解为止。有13只光伏股7月以来获北向资金增持超亿元，迈为股份增持金额11.87亿元排在首位，隆基绿能、通威股份增持金额均超过10亿元。三峡能源、特变电工、露笑科技增持超千万股。融资资金加仓超亿元的有29股，通威股份加仓超16亿元居首，正泰电器、锦浪科技加仓均超过5亿元。格林美、阳光电源、林洋能源、杭萧钢构、京运通等加仓金额居前。

三、《美国彭博社》8月3日文章：由于原材料价格上涨导致亏损，因而大幅下跌的燃煤电厂和绿色能源板块是中国股市最大的新机遇。由于供大于求，包括煤炭和用于制造太阳能电池板的超导电金属多晶硅在内的原材料价格将在一年内开始下跌，而随着中国遏制排放的运动将推高能源成本，从长远来看电价可能会走高。原材料成本降低，能够提高绿色能源板块的利润率和估值。

四、《新加坡联合早报》8月3日文章：国产替代逻辑持续强化，中芯国际、中微公司、立昂微等中国半导体制造和设备公司有望长期受益。中国半导体板块投资的长期逻辑就是“国产化替代”，而近期发生的诸多事情正在进一步强化这个逻辑。首先情绪上的刺激跟最近备受关注的佩洛西访问行程有关，其次就是美国通过的“芯片法案”，以及将加剧全球半导体产业逆全球化发展，有望刺激中国半导体行业加快国产化进程。数据显示，2021年总部位于中国的半导体企业芯片产值达123亿美元，在中国1865亿美元芯片消费市场中占比6.6%，供需缺口超15倍，对比2021年国内12寸芯片产能约为58万片/月，预计2025年将达到154万片/月，产能有望增长超1.7倍。

五、《香港经济日报》8月2日文章：海外基金大幅加仓东方财富、中国平安、招商银行、贵州茅台等金融及白酒股。贵州茅台获安联神州A股基金新建仓买入，并直接晋升为第四大重仓股；东方财富获增持80.61%持仓股份，晋升为第六大重仓股。截至6月底基金前10大重仓股分别为宁德时代、中信证券、隆基绿能、贵州茅台、山西汾酒、东方财富、恩捷股份、美的集团、保利发展、锦江酒店。安联投资对消费股产生浓厚兴趣，而摩根大通、富达等资管巨头更偏好已经大幅调整的互联网股票，以及部分深跌的金融股。招商银行6月获摩根大通中国基金增持1.67%持仓股份，中国平安获增持的幅度达16.8%，对第一重仓股腾讯控股和第二重仓股美团分别增持11.73%、7.1%。富达旗舰中国股票基金，对腾讯、阿里巴巴、美团、京东等进行了集体加仓。友邦保险、中国平安等金融股同样获增仓。

六、《香港经济日报》8月3日文章：美国保德信表示，该行自今年起一直增持中国股票，并认为电动车相关板块尤具吸引力。相对于曾在过去十年引领市场的科技龙头，该行更倾向于一直增持那些有望在未来发展成为行业领导者的增长型公司。中国电动车行业将会迎来长期增长，而且全球电动车产业面临电池短缺。由于各国央行去年公开低估了通胀情况，在未来半年内对于各央行降低通胀压力和通胀预期会有更清晰的景象。增长型股票的估值已经回落到2019年年初水平，一旦投资者对通胀和利率的高峰预期恢复信心，增长型股票会重新占据市场领先地位。